Huisun Investment Advisor Mi Jiayue: Stock Index Major Decline, Breakthrough Failed?

Hoje, todos os principais índices registaram uma linha de sombra inferior forte, o que torna os investidores particularmente sensíveis a esse tipo de movimento. Mas que direções podem essas sombras inferiores indicar? Segundo a análise do consultor de investimentos He Xun, Mi Jiayue, o índice da placa de inovação, o índice de Shenzhen e o índice do Shanghai Composite, que também inclui o índice de Shenzhen, apresentaram uma linha de sombra inferior forte, especialmente com uma amplitude significativa. Portanto, em termos de amplitude, todos os principais índices formaram linhas de sombra inferior bastante robustas neste dia, bem como em dias anteriores. Assim, a dúvida que surge é: essas sombras inferiores representam uma possibilidade de resistência ou de uma queda mais profunda? Se houver uma possibilidade de queda contínua, isso poderia causar grandes problemas para as ações de média e pequena capitalização que vocês possuem? O índice de Shenzhen também está nesta zona de consolidação, já tendo formado três linhas de sombra inferior relativamente grandes, assim como o índice de Shanghai. Com base nesses dados, como devemos interpretar as sombras inferiores de hoje? É necessário uma análise completa e detalhada do seu significado subjacente.

Em relação ao índice de Shanghai de ontem, formou-se uma terceira linha de sombra inferior, que, juntamente com as sombras inferiores do índice de Shenzhen e do índice de inovação, indicam uma tentativa de estabilização nos pontos-chave. O índice de Shenzhen, por exemplo, formou uma lacuna próxima a esses pontos, enquanto o índice de Shanghai criou um padrão de três toques no fundo em pontos críticos. Isso ocorreu após o setor de tecnologia das ações de Hong Kong ter iniciado uma recuperação, impulsionando também o setor de tecnologia e levando o índice de Shanghai 50 a mostrar sinais de contra-ataque ontem. Observando o gráfico intradiário de ontem, o índice de Shanghai 50 resistiu duas vezes, embora essa resistência não tenha sido tão forte quanto a de ontem. Assim, ontem, o índice de Shanghai 50 participou de uma primeira tentativa de proteção, enquanto o índice de Shenzhen 50 também resistiu, assim como o CSI 300. Portanto, as linhas de sombra inferior formadas por esses índices ontem representam uma resistência de pequena escala. No entanto, durante o movimento de queda, essa resistência não foi forte o suficiente para impedir a queda. Então, por que o setor de ações de média e pequena capitalização conseguiu reagir ontem? Porque o setor de tecnologia de Hong Kong impulsionou essa recuperação, atuando de forma passiva. Essa influência passiva, combinada com a recuperação dos pesos do índice de Shanghai 50, Shenzhen 50 e CSI 300, criou uma força conjunta.

Na nossa aula de ontem, classificamos esse movimento de queda como de nível comum. Mas essa conexão ainda existe hoje? Sim, ela se manifesta na manhã de hoje, quando todos os principais índices, incluindo o Shanghai 50, Shenzhen 50 e o índice de inovação, apresentaram uma recuperação. O índice de Shanghai 50 hoje atingiu uma força de recuperação de aproximadamente 1,39%. Embora o volume de negociações não tenha aumentado significativamente, há uma força de ataque que conecta esses movimentos. A sombra inferior de ontem, por exemplo, conecta-se com a manhã de hoje, assim como o índice de Shenzhen 50 e o índice de inovação. Hoje, esses índices estão em níveis muito inferiores, especialmente o CSI 300, que também apresentou uma recuperação na manhã. Assim, os principais índices de peso ontem formaram linhas de sombra inferior e hoje estão reagindo, o que demonstra uma conexão. Segundo a análise técnica, é difícil que esses movimentos resultem em uma tendência de queda unilateral. Portanto, uma reação de alta após uma queda forte é considerada anormal. Essa anormalidade pode aumentar a força de queda do índice ou a queda de ações de média e pequena capitalização? Vamos analisar o padrão de movimento dessas ações nos últimos dias. Desde essa data, as ações de média e pequena capitalização vêm caindo por um período de cinco dias consecutivos, com muitas ações atingindo esse limite. Assim, na tentativa de recuperação de hoje, não houve uma reação de contra-ataque significativa. Por que, então, não há um pânico de venda? Porque essas ações já passaram por um processo de liberação de risco anteriormente, e essa liberação não gerou um nível de pânico elevado. Portanto, a força de venda dessas ações durante esse período já foi dissipada. Assim, na hora de uma retração, elas não demonstram um padrão de pânico, o que é compreensível. Como resultado, após uma tentativa de recuperação, os índices também recuam.

A principal causa dessa retração é o fato de o índice de Shanghai 50 ter subido e recuado, incluindo o Shanghai 100, Shanghai 180 e 380, bem como o Shenzhen 50, que também recuaram após a alta, sem formar uma conexão clara. Isso abre duas possibilidades: uma delas é a de que o mercado atingiu um extremo e pode reagir de forma contrária — ou seja, uma reversão. Se o índice de Shenzhen e o índice de inovação do setor de tecnologia, que estão próximos de pontos críticos, formarem uma terceira sombra de queda, podem ocorrer duas situações: ou uma linha de alta que recupere as perdas ou uma combinação de uma sombra extremamente negativa com uma sombra positiva, formando uma reversão. Como entender isso? Vamos explicar. A sombra de queda anterior foi resultado de uma consolidação prolongada, que, segundo minha análise, se baseou em um padrão de fundo de cachorro. Depois, essa queda foi impulsionada por fatores globais, levando a uma retração passiva. Nesse momento, a força de recuperação é relativamente forte, até mais do que o mercado externo, indicando uma alta capacidade de recuperação. Durante essa fase de recuperação e oscilações, as ações de média e pequena capitalização não estão muito ativas, com volume de negociações baixo e pesos de mercado pouco dinâmicos. Portanto, a retração nesses níveis não gerou um aumento significativo de volume de vendas, o que indica que o nível de pânico é relativamente baixo. Se realmente surgisse um sentimento de pânico, esse volume de venda aumentaria, mas como isso não aconteceu, podemos entender que o potencial de queda ainda é limitado. Assim, a retração de hoje não gerou um pânico generalizado, o que é compreensível. Após uma alta, os índices também recuam.

A retração dos índices é principalmente causada pelo recuo do Shanghai 50 após a alta, incluindo o Shanghai 100, 180 e 380, bem como o Shenzhen 50, que também recuaram após a alta, sem conexão clara. Isso gera duas possibilidades: uma delas é a de que o mercado atingiu um extremo e pode reagir de forma contrária — ou seja, uma reversão. Se o índice de Shenzhen e o índice de inovação do setor de tecnologia, próximos de pontos críticos, formarem uma terceira sombra de queda, podem ocorrer duas situações: ou uma linha de alta que recupere as perdas ou uma combinação de uma sombra extremamente negativa com uma sombra positiva, formando uma reversão. Como entender isso? Vamos explicar. A sombra de queda anterior foi resultado de uma consolidação prolongada, que, segundo minha análise, se baseou em um padrão de fundo de cachorro. Depois, essa queda foi impulsionada por fatores globais, levando a uma retração passiva. Nesse momento, a força de recuperação é relativamente forte, até mais do que o mercado externo, indicando uma alta capacidade de recuperação. Durante essa fase de recuperação e oscilações, as ações de média e pequena capitalização não estão muito ativas, com volume de negociações baixo e pesos de mercado pouco dinâmicos. Portanto, a retração nesses níveis não gerou um aumento significativo de volume de vendas, o que indica que o nível de pânico é relativamente baixo. Se realmente surgisse um sentimento de pânico, esse volume de venda aumentaria, mas como isso não aconteceu, podemos entender que o potencial de queda ainda é limitado. Assim, a retração de hoje não gerou um pânico generalizado, o que é compreensível. Após uma alta, os índices também recuam.

Portanto, a possibilidade de uma última grande queda, com base na ausência de volume de venda e na liberação de risco anterior, é relativamente baixa. Se ocorrer uma queda, ela provavelmente será a última oportunidade de alta, pois não há mais volume suficiente para sustentar uma queda maior ou um padrão de pânico. Quanto às ações de média e pequena capitalização, elas já passaram por um processo de liberação de risco, com muitos volumes semanais em níveis extremamente baixos. Como o peso dos principais índices reagiu ontem, e as ações de média e pequena capitalização ainda não reagiram, isso se deve ao fato de que o setor de tecnologia de Hong Kong impulsionou a recuperação de ontem de forma passiva. Hoje, muitas ações estão em retração com volume reduzido. Assim, se amanhã houver uma nova tentativa de alta, devido à liberação de risco de alguns dias, mesmo que os principais índices não reagirem, as ações de média e pequena capitalização podem começar a mostrar sinais de atividade nos próximos dias, o que é uma possibilidade bastante provável. Atualmente, o índice de Shenzhen e o índice de Shanghai já atingiram pontos críticos, que representam os principais níveis de proteção dos fundos de investimento. Se houver uma abertura forte ou uma reversão de curto prazo, a estrutura de fundo será confirmada.

No caso do índice de Shenzhen, a recuperação de hoje e o padrão de alta do índice de inovação estão próximos de um ponto de resistência importante, que não foi rompido devido ao volume baixo. Se essa resistência for superada com aumento de volume, essa será a última oportunidade de uma grande queda. O único problema é que o índice de inovação do setor de tecnologia ainda não preencheu a lacuna de queda, enquanto o índice de Shenzhen preencheu, mas o índice de Shanghai não. Assim, a principal preocupação é que a lacuna do índice de inovação ainda representa um risco potencial. Se os índices de Shanghai e Shenzhen apresentarem resistência de baixa, o índice de inovação pode não preencher essa lacuna. O cenário atual é de normalidade na operação dos principais índices. Quanto à possibilidade de uma crise de queda acentuada no mercado A, essa é bastante remota, pois o momento mais sensível já passou. A entrada de novos recursos no mercado A ainda é limitada, e o setor de média e pequena capitalização continua fraco. Portanto, o melhor é esperar. Quanto à previsão para amanhã, se o mercado abrir em baixa, é provável que haja uma retração, formando uma sombra inferior. Se abrir em alta, especialmente nos primeiros 15 minutos, com resistência dos principais índices, pode ocorrer uma reação de várias sessões de alta. Essa fase de consolidação não deve afetar muito o cenário de médio prazo. No momento, a situação ainda não se acalmou ou apresentou sinais claros de reversão, então o sentimento de pânico é uma reação normal. A melhor estratégia é esperar, pois o volume de hoje ainda não é suficiente para sustentar uma queda maior. Se amanhã houver uma reversão para alta, com uma formação de uma linha de alta forte, essa será uma oportunidade, embora com dificuldades, de uma recuperação significativa. Ainda há esperança.