《Livro Branco de Alocação de Ativos Global 2026》Revelado: A Alocação de Ativos Global Torna-se a Nova Favorita dos Ricos, Por que o Seguro de Hong Kong se Tornou a Primeira Escolha?

Recentemente, o “Relatório de Alocação de Ativos Globais do Banco da China 2026” (doravante referido como “Relatório”) publicado pelo Banco da China tem suscitado ampla atenção na indústria. O Relatório mostra que, em 2025, os bolsos dos ricos estão a “mudar-se” silenciosamente. De um lado, as taxas de juros domésticas continuam a cair, as exposições a produtos financeiros expõem-se frequentemente, o mercado imobiliário está em declínio e os rendimentos dos ativos encolhem; do outro, cada vez mais famílias de alto nível de conhecimento começam a olhar para o exterior, investindo em ativos no estrangeiro e optando por uma alocação diversificada de ativos.

A razão profunda é que todos percebem: perante uma “mudança sem precedentes em um século”, num cenário internacional instável e com conflitos geopolíticos constantes, colocar todo o dinheiro num só lugar é como colocar ovos numa única cesta — um risco demasiado grande! Portanto, atualmente, os ricos estão a fazer uma “alocação global” — dispersar o dinheiro por diferentes países e ativos, tornando a riqueza mais segura e flexível.

#01

Três grandes impulsionadores: por que a riqueza deve “sair para o exterior”?

O “Relatório de Alocação de Ativos Globais do Banco da China 2026” afirma claramente que a reconfiguração global de ativos tornou-se uma tendência irreversível. Por trás disso, estão três desafios estruturais na gestão de riqueza doméstica, que forçam os indivíduos de alto patrimônio a romper com o status quo.

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Impulsor 1: Queda das taxas de juros, encolhimento das poupanças

No início de 2026, o Banco Central reduziu antecipadamente a taxa de juros de reempréstimo, sinalizando uma política de afrouxamento. Como consequência, as taxas de juros de depósitos continuam a cair, com as grandes instituições estatais a oferecerem certificados de depósito de três meses com taxas abaixo de 1%, entrando na era do “zero”. Ainda mais preocupante é o fenômeno de “curva de juros invertida” — as taxas de curto prazo são superiores às de longo prazo — o que significa que confiar apenas em depósitos bancários não só dificulta a valorização do dinheiro, como também pode não acompanhar a inflação, colocando a riqueza em risco de encolhimento progressivo.

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Impulsor 2: Concentração de ativos, risco acumulado

O relatório enfatiza repetidamente que a concentração excessiva de riqueza em um único mercado ou classe de ativos (como o imobiliário) é extremamente arriscada. É como colocar todos os ovos na mesma cesta: se a economia doméstica oscilar ou houver mudanças políticas, o valor dos ativos pode ser facilmente impactado. Em 2026, com uma recuperação económica fraca e conflitos geopolíticos intensificados, esse risco de concentração é ainda mais agravado.

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Impulsor 3: Imóveis “trancados”, liquidez escassa

Os imóveis, outrora considerados “ativos centrais”, enfrentam atualmente dificuldades de liquidez. A segmentação do mercado e a pressão de desinvestimento em cidades de segunda e terceira linha aumentaram a dificuldade de vender imóveis, levando a uma queda abrupta na liquidez imobiliária. Muitas famílias parecem “ricas no papel”, mas, na prática, sua riqueza está “presa” em bens imóveis, dificultando o pagamento de despesas imediatas como educação, saúde ou emergências. A liquidez dos ativos tornou-se uma dimensão tão importante na gestão de riqueza quanto a segurança e o rendimento.

#02

Solução do Relatório: os quatro pilares da alocação global

Diante desses desafios, o Relatório propõe uma estratégia central: diversificação na alocação global. Não se trata de investir em todos os lugares, mas de construir sistematicamente uma “barreira contra ondas” de riqueza através de quatro métodos essenciais.

Método 1: Distribuir o dinheiro por diferentes países, o leste não brilha, o oeste sim

Investir em diferentes regiões como EUA, Europa e Ásia é como distribuir ovos por várias cestas. Por exemplo, a economia dos EUA pode estar fraca, mas a Europa pode estar melhor; se a Europa não estiver bem, a Ásia pode crescer. Assim, o risco global diminui.

Método 2: Comprar diferentes tipos de ativos, não apenas imóveis

Além de imóveis, pode-se investir em ações, títulos, fundos ou até em lojas ou terras no exterior. Por exemplo, comprar ações de tecnologia nos EUA, títulos na Europa ou seguros em Hong Kong, aumentando as oportunidades de fazer o dinheiro “crescer”.

Método 3: Usar moedas estrangeiras como dólar ou dólar de Hong Kong para evitar a “roubalheira” cambial

Se todo o dinheiro estiver em RMB, uma eventual desvalorização do yuan reduzirá o valor. Usar antecipadamente moedas como dólar ou dólar de Hong Kong, por exemplo, adquirindo seguros em dólares em Hong Kong, ajuda a proteger contra riscos cambiais. Para educação dos filhos ou aposentadoria dos idosos, pagar diretamente em moeda estrangeira evita preocupações com câmbio.

Método 4: Deixar “escolhas” para a família, o dinheiro ajuda a realizar sonhos

A gestão de riqueza mais avançada é permitir que a família tenha mais opções. Por exemplo, se o filho quer estudar no exterior, há dinheiro suficiente? Os idosos podem morar no exterior na aposentadoria? Distribuindo o dinheiro globalmente, é possível apoiar os sonhos da família a qualquer momento, sem que o dinheiro seja um obstáculo.

#03

Por que Hong Kong? O “porto seguro” institucional do capital global

O Secretário de Finanças de Hong Kong, Paul Chan, afirmou claramente que Hong Kong está preparado para atuar como um “porto seguro” para atrair fluxos de capital globais.

Hong Kong tornou-se a primeira escolha devido às suas sete vantagens institucionais e de mercado insubstituíveis.

As sete principais vantagens de Hong Kong

• “Um país, dois sistemas” e a base do direito comum: oferece um ambiente jurídico familiar, transparente e previsível, garantindo segurança de ativos e o espírito de contrato. Em 2025, foi lançado o quadro regulatório de “Seguradoras de Importância Sistêmica Local (D-SII)”, reforçando a supervisão às principais instituições.

• Sistema de câmbio de ligação: a moeda de Hong Kong está atrelada ao dólar americano há mais de 40 anos, garantindo uma taxa de câmbio extremamente estável, eliminando o medo de desvalorização de ativos denominados em HKD.

• Liberdade de fluxo de capitais: entrada e saída de fundos sem restrições, proporcionando uma liquidez incomparável para a alocação global de ativos.

• Sistema fiscal simples e baixo: sem imposto sobre ganhos de capital, dividendos ou heranças, maximizando a retenção de resultados de crescimento de riqueza e reduzindo custos de transmissão.

• Posição geográfica próxima à pátria e conectada ao mundo: é o centro financeiro internacional mais próximo do interior da China, atuando como uma ponte entre o mercado interno e o global.

• Ativos de proteção contra riscos: desde ouro, dólares em caixa até ações de alto dividendo em Hong Kong e seguros de poupança, atendendo a necessidades de proteção de curto prazo e de transmissão de longo prazo.

• Dados de mercado em alta: dados da Autoridade de Seguros de Hong Kong mostram que, até o terceiro trimestre de 2025, o total de novas apólices pessoais atingiu 264,5 bilhões de HKD, um aumento de 55,9% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde, com quase 80% em dólares americanos. Além do aumento nas apólices, um evento simbólico foi a subscrição de aproximadamente 1,17 bilhão de HKD em ações pela Mubadala, fundo soberano de Abu Dhabi, indicando reconhecimento internacional do potencial do mercado de seguros de Hong Kong. Relatórios do Bloomberg também indicam que a gestão de riqueza privada em Hong Kong deve ultrapassar US$ 2,6 trilhões até 2031, sendo a reconfiguração de riqueza de residentes da China continental uma das principais forças motrizes.

Em 2026, os ricos não se limitam ao seu bolso doméstico, mas dispersam o dinheiro pelo mundo, diversificando riscos, fazendo o dinheiro render e deixando opções para a família. E o seguro em HK é o primeiro passo para “sair para o exterior” — o dinheiro fica aqui, a lei é confiável; o dinheiro valoriza e pode ser transmitido; é perto, fácil de fazer negócios; a privacidade é protegida e há espaço para questões fiscais. É como um “porto seguro” para a riqueza, tornando o dinheiro mais seguro, flexível e ajudando a realizar sonhos familiares.

A entrada de fundos soberanos do Oriente Médio, as orientações do Relatório, e a preferência dos indivíduos de alto patrimônio indicam um mesmo caminho: em 2026 e além, uma alocação global de ativos bem planejada, incluindo seguros em HK, deixou de ser uma “escolha” e passou a ser uma “obrigação” na proteção da riqueza.