Saldo de empréstimos não-performing em ascensão, qualidade de ativos sob pressão, Banco Jinshang vende "contas incobráveis" com desconto de 80%

Este jornal (chinatimes.net.cn) repórter Lu Mengxue Pequim reportagem

Com o apoio do AMC local, o Jinshang Bank (02558.HK) finalmente liquidou um pacote de ativos inadimplentes de 1,421 mil milhões de yuans.

Recentemente, o Jinshang Bank divulgou um aviso de que um ativo inadimplente envolvendo oito clientes empresariais, com valor contábil de 1,421 mil milhões de yuans, foi transferido por 310 milhões de yuans para a parte relacionada Jin Yang Asset Management. A transação, com uma taxa de desconto de apenas cerca de 2,18 vezes, implicou que o banco registou uma perda superior a 1,1 mil milhões de yuans. Por outro lado, a “saída” desta dívida incobrável também irá melhorar diretamente a qualidade dos ativos no balanço.

Esta transação é um exemplo do acelerado desinvestimento do Jinshang Bank em ativos inadimplentes nos últimos anos. Desde 2020, o banco já transferiu várias vezes ativos inadimplentes para o AMC local. Com a alienação de várias dívidas, a taxa de empréstimos inadimplentes do banco foi efetivamente controlada. No entanto, uma análise aprofundada dos seus relatórios financeiros revela que, por trás da aparente tranquilidade, há correntes ocultas: o saldo de empréstimos inadimplentes continua a aumentar, a taxa de crescimento dos empréstimos desacelera claramente, especialmente no negócio de empréstimos pessoais, onde os riscos estão a ser cada vez mais expostos, tornando-se um novo “ponto de sangramento” na qualidade dos ativos.

Sobre esta transação e planos futuros, um funcionário do Jinshang Bank respondeu ao repórter do Huaxia Times: “A transferência de ativos inadimplentes desta vez é uma prática comum na gestão de ativos do banco, e os desenvolvimentos subsequentes na alienação de ativos inadimplentes serão oportunamente divulgados ao mercado.”

Aceleração na alienação de ativos inadimplentes, o banco “alivia a carga”

Esta transferência de ativos inadimplentes, que tem atraído grande atenção do mercado, já estava planejada desde 2025.

Em 27 de agosto de 2025, o Jinshang Bank revelou pela primeira vez que planeava transferir um portfólio de ativos inadimplentes para a Jin Yang Asset Management, uma empresa de gestão de ativos de Shanxi, com valor contábil de aproximadamente 1,421 mil milhões de yuans, por apenas 310 milhões de yuans. Este ativo envolvia um fundo fiduciário e empréstimos a sete empresas. Segundo cálculos, a transferência foi feita a uma taxa de desconto de cerca de 2,18 vezes, resultando numa perda de aproximadamente 1,111 mil milhões de yuans para o banco, além de uma provisão adicional de impairment de cerca de 366 milhões de yuans.

Após quase meio ano, a transação finalmente foi concluída. De acordo com o último aviso do Jinshang Bank, a conclusão ocorreu em 11 de fevereiro de 2026. A partir da data de liquidação, a Jin Yang Asset Management assumirá todas as perdas, dívidas e riscos relacionados aos ativos, enquanto os fundos obtidos na transferência serão utilizados para reforçar o capital de operação geral do banco.

Sobre esta “decisão difícil”, o banco afirmou no aviso que, ao vender esses ativos inadimplentes, consegue reduzir o montante de empréstimos inadimplentes, “e os fundos obtidos na transferência serão utilizados para compensar as perdas do banco nestes ativos, reduzindo o volume de empréstimos inadimplentes e promovendo um desenvolvimento sustentável de alta qualidade.”

É importante notar que a parte adquirente, Jin Yang Asset Management, também mantém alguma relação com o Jinshang Bank. Fundada em 2017, a Jin Yang é uma subsidiária não integral da Shanxi State Capital Operation Co., Ltd. (“Shanxi Guoyun”), que por sua vez é uma das principais acionistas do Jinshang Bank, detendo indiretamente cerca de 20,76% do seu capital.

Na verdade, esta não é a primeira vez que o Jinshang Bank transfere ativos para partes relacionadas. Uma análise revelou que, em 2020 e 2021, o banco e suas subsidiárias assinaram três e cinco acordos de cessão de créditos, respectivamente, com valores de contraprestação de 17,71 milhões e 230 milhões de yuans, envolvendo ativos de crédito com valores contábeis de 134 milhões e 992 milhões de yuans.

Graças à contínua limpeza de ativos, a qualidade dos ativos de crédito do banco manteve-se relativamente estável. De 2020 até o final de 2024, a taxa de empréstimos inadimplentes permaneceu em 1,84%, 1,84%, 1,8%, 1,78%, 1,77%, apresentando uma tendência de queda anual. Até o final de junho de 2025, a taxa permaneceu em 1,77%, igual ao final de 2024.

Sobre esta operação, um funcionário do Jinshang Bank destacou ao repórter do Huaxia Times em 12 de março: “A transferência de ativos desta vez está de acordo com os procedimentos legais, as regras de mercado e os requisitos regulatórios, sendo uma prática comum na gestão de ativos do banco.” E afirmou que os desenvolvimentos futuros serão divulgados oportunamente.

Aumento do saldo de empréstimos inadimplentes, exposição ao risco de inadimplência em empréstimos pessoais

Apesar de, por meio de transferências de ativos inadimplentes, o banco ter conseguido manter a estabilidade na taxa de inadimplência, o repórter notou que o volume absoluto de empréstimos inadimplentes continua a crescer, e os riscos associados aos empréstimos pessoais estão a ser cada vez mais expostos.

O site oficial do Jinshang Bank indica que a instituição foi fundada em 1998, anteriormente como Banco Comercial de Taiyuan, e foi renomeada para Jinshang Bank em 2008. Em 18 de julho de 2019, foi listada na Bolsa de Hong Kong.

Como o maior banco comercial urbano de Shanxi, ao fim do primeiro semestre de 2025, o banco possuía um total de ativos de 388,26 mil milhões de yuans, com uma rede de agências que cobre todas as 11 cidades de nível prefectural da província. No entanto, o seu tamanho não conseguiu esconder as pressões de crescimento de negócios.

Primeiro, a desaceleração no crescimento de empréstimos. Comparando os dados do relatório semestral, desde 2020, o crescimento anual de empréstimos e adiantamentos do banco foi de 21,83%, 9,88%, 18,00%, 11,30%, 3,60% e 3,07%. O ritmo de crescimento dos empréstimos foi diminuindo progressivamente, chegando a 3,07% em meados de 2025, indicando uma insuficiência na capacidade de concessão de crédito e uma pressão crescente sobre a quota de mercado.

Ao mesmo tempo, embora a taxa de inadimplência no balanço se mantenha estável, a composição dos empréstimos inadimplentes está a mudar silenciosamente. Geralmente, os bancos classificam os empréstimos em cinco categorias de risco: normal, atenção, substandard, duvidoso e perdas. Os empréstimos inadimplentes incluem as categorias substandard, duvidoso e perdas. Segundo o relatório, até o final de junho de 2025, o banco tinha 1,864 mil milhões de yuans em empréstimos substandard, 557 milhões em duvidosos e 1,268 mil milhões em perdas, totalizando 3,689 mil milhões de yuans de empréstimos inadimplentes, um aumento de 123 milhões em relação ao final do ano anterior, cerca de 3,4%. Isso indica que, embora a taxa de inadimplência esteja controlada, o “pote” de empréstimos inadimplentes está a crescer.

O banco atribui o aumento do total de empréstimos inadimplentes a dificuldades na capacidade de pagamento dos clientes na sua análise financeira, especialmente na área de crédito ao consumidor. Até junho de 2025, a taxa de inadimplência de empréstimos corporativos caiu de 2,19% no final de 2024 para 2,01%, uma melhora. Contudo, a inadimplência de empréstimos pessoais aumentou de 2,28% para 2,71%, com o saldo de inadimplentes pessoais passando de 781 milhões de yuans no final de 2024 para 942 milhões.

Este aumento do risco nos empréstimos pessoais não é exclusivo do Jinshang Bank, sendo uma dificuldade comum às instituições bancárias, especialmente às pequenas e médias regionais.

Dados do setor indicam que o mercado de transferência de empréstimos pessoais inadimplentes está em fase de explosão. Em 2021, o volume de ativos inadimplentes de empréstimos pessoais foi de apenas 18,648 mil milhões de yuans, mas, com a expansão do escopo de instituições piloto, esse valor subiu para 158,35 mil milhões de yuans em 2024.

Simultaneamente, dados até junho de 2025 mostram que, entre 43 bancos listados, 16 têm uma taxa de inadimplência de empréstimos pessoais superior a 2%, principalmente bancos comerciais urbanos, com 6 deles com taxas acima de 3%.

Especialistas afirmaram ao Huaxia Times que, nos últimos anos, a expansão rápida do setor de varejo bancário, aliada à estratégia de penetração de clientes de longo prazo, deixou os clientes de perfil mais fraco ao risco. Além disso, a digitalização do crédito ao consumo e o aumento de empréstimos baseados em crédito sem garantias ou colaterais dificultam a mitigação de riscos. De modo geral, os ativos de varejo apresentam características de pequenos valores, múltiplas operações e dispersão, o que torna mais fácil a manifestação de problemas pontuais ou de expansão em superfície.

Responsável: Feng Yingzi Chefe de edição: Zhang Zhiwei