Dentro do esforço do JPMorgan Chase para se tornar o novo Silicon Valley Bank no mundo das startups

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Pessoas fazem fila do lado de fora da sede fechada do Silicon Valley Bank (SVB) em 10 de março de 2023, em Santa Clara, Califórnia.

Justin Sullivan | Getty Images

Há três anos, o executivo do JPMorgan Chase, Doug Petno, estava numa festa em Nova York celebrando a aposentadoria de um colega quando seu chefe, Jamie Dimon, chamou Petno.

Era 9 de março de 2023, e os clientes de um credor da Costa Oeste, conhecido por atender startups, estavam retirando depósitos em massa.

“Jamie olhou para mim e disse: ‘Entra nesta ligação’”, contou Petno à CNBC nesta semana, em uma entrevista exclusiva.

Na linha estavam reguladores com uma pergunta urgente: o JPMorgan tinha interesse em comprar o Silicon Valley Bank?

No dia seguinte, os reguladores da Califórnia apreenderam o SVB, completando o colapso repentino de uma instituição no coração da comunidade de startups americana. Durante aquele fim de semana, Dimon, Petno e outros líderes do JPMorgan ponderaram várias vezes se deveriam adquirir o banco, que acabara de perder 42 bilhões de dólares em depósitos. Decidiram não fazer isso, em parte porque milhares de clientes do SVB estavam, de qualquer forma, abrindo contas no JPMorgan, numa fuga para a segurança.

“Recebemos três anos de clientes novos num fim de semana”, disse Petno, que é co-diretor do banco comercial e de investimento do JPMorgan. “As equipes de onboarding estavam abrindo contas 24 horas por dia.”

Encorajados pelo que estavam vendo, Petno teve uma ideia: e se o JPMorgan pudesse criar um verdadeiro concorrente do SVB — assim como das startups Brex, Ramp e Mercury — todas elas tendo conquistado um nicho lucrativo atendendo fundadores e investidores de venture capital?

“Fomos ao nosso conselho e dissemos: ‘há um vazio no mercado’”, contou Petno à CNBC. “Naquele momento, todos viram a oportunidade.”

Mantendo o controle

Para o JPMorgan, já um gigante nas finanças de Main Street e Wall Street, conquistar um nicho mais específico de banco para startups, vindo de rivais da Costa Oeste, é mais do que ganhar depósitos. É um elemento-chave da estratégia de crescimento de um banco que teve mais de 180 bilhões de dólares em receita no ano passado, além de uma forma de ajudar o credor de Nova York a ficar próximo das inovações tecnológicas.

Com um orçamento de tecnologia de quase 20 bilhões de dólares este ano, o JPMorgan pretende não apenas atender melhor clientes de startups e investidores de VC, mas também aprender com eles. A empresa mantém um olhar atento às startups do Vale do Silício para soluções de problemas que o próprio banco enfrenta, desde cibersegurança até computação quântica.

De fato, quando um cliente do JPMorgan anuncia uma rodada de cortes relacionados à inteligência artificial, a empresa costuma enviar uma equipe de banqueiros para investigar como o cliente está fazendo isso, disse Petno.

Normalmente, os banqueiros descobrem que a implementação de novos agentes de IA é apenas uma fração do motivo das demissões, enquanto outros fatores, como contratação excessiva e processos ineficientes, explicam o restante, afirmou.

Co-CEOs do banco comercial e de investimento do JPMorgan Chase, Troy Rohrbaugh e Douglas Petno.

Cortesia: JPMorgan Chase

O JPMorgan começou seu negócio de banco para startups em 2016, ao perceber seus rivais focados em tecnologia durante sua expansão para o oeste. No começo, atendia apenas startups maiores e mais maduras.

Isso se deve em parte ao fato de o banco ainda não ter uma solução de banco digital que os fundadores mais jovens, em particular, desejavam, disse Petno. Também não tinha banqueiros de investimento suficientes na época para focar em startups menores e mais arriscadas.

Durante anos, a visão de alguns na comunidade de VC sobre o JPMorgan era de que levava muito tempo para abrir uma conta ou que resolver questões relacionadas a pagamentos envolvia visitas demoradas a uma agência, disseram investidores à CNBC.

“Querem acessar o site para abrir uma conta, e se demorar mais de 15 minutos, eles desistem”, afirma Petno.

Mas nas semanas seguintes ao colapso do SVB, Petno e sua equipe agiram rapidamente, contratando alguns membros-chave do SVB, incluindo o então presidente do SVB Capital, John China, que hoje lidera o negócio de economia de inovação do JPMorgan, junto com Andrew Kresse.

Até o final de abril de 2023, o JPMorgan se via na posição de comprar outro banco californiano ferido. Desta vez, fez a oferta vencedora pelo First Republic, que também atendia à comunidade tecnológica.

Com aprendizados recentes do SVB e das operações bancárias do First Republic, o JPMorgan dobrou sua receita com banco para startups em 2023, segundo a empresa.

Apesar do foco em banco digital, um fundador de startup ainda pode entrar numa agência Chase para depositar um cheque de financiamento grande numa conta comum. Agora, quando isso acontece, os sistemas do JPMorgan imediatamente transferem esse cliente para a equipe de startups, diz Petno.

Aplicativo matador?

O JPMorgan agora quadruplicou o número total de clientes na área de startups, chegando a quase 12.000, atendidos por 550 banqueiros em ambas as costas, segundo o banco, todos utilizando recursos de diferentes partes da empresa.

Fundadores e investidores de VC são clientes do banco privado, enquanto as startups são atendidas pelo banco comercial e os fundos de VC são clientes separados, em um negócio amplamente adquirido do First Republic.

Embora o JPMorgan tenha se recusado a divulgar números específicos de receita, Petno afirmou que o negócio de startups teve uma taxa de crescimento “dramaticamente maior” do que as principais linhas de negócio do banco.

E ainda assim, Petno não está satisfeito com as ofertas de banco digital para startups, descrevendo um projeto em andamento que ajudará a superar os concorrentes.

Além do SVB, que agora pertence ao First Citizens Bank, e das startups Mercury e Ramp, os concorrentes no setor incluem Stifel e Customers Bank. Em janeiro, o Capital One adquiriu a Brex por 5,15 bilhões de dólares.

Como a maioria das startups falha, o JPMorgan identifica empresas que espera que sejam apostas vencedoras, buscando desenvolver relacionamentos com elas mais cedo em seu ciclo de vida, como fez o SVB.

Dessa forma, pode oferecer não apenas contas bancárias principais, mas também aconselhamento lucrativo de banco de investimento ao longo do caminho.

A visão final do JPMorgan é tornar-se a loja única para fundadores, atendendo a todas as suas necessidades, incluindo expansão internacional, desde a rodada de sementes até a oferta pública inicial e além.

“Depois de entrar, você nunca consegue sair do JPMorgan, desde unicórnio até os Magníficos 7”, disse Petno.

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