Deverá comprar ações da Lemonade antes de 19 de fevereiro?

Lemonade (LMND +10,98%) finalmente está a receber algum reconhecimento no mercado, e as suas ações duplicaram-se no último ano. A plataforma de seguros baseada em inteligência artificial (IA) e aprendizagem automática está a conquistar novos clientes e a demonstrar um crescimento acelerado, aproximando-se da rentabilidade líquida.

Está agendada a atualização dos resultados do quarto trimestre para 19 de fevereiro. É agora o momento de comprar?

Fonte da imagem: Getty Images.

Altas expectativas

A Lemonade tem pouco mais de uma década de existência e já está a tornar-se um ator importante no setor de seguros, enfrentando concorrência de empresas com séculos de história. Tem uma vantagem na sua plataforma digital com componentes interligados, enquanto os grandes gigantes tradicionais de seguros tentam acompanhar.

Está a atrair clientes rapidamente, oferecendo produtos de preço mais baixo à medida que começam com alugueres e propriedade de habitação, com a estratégia de vender outros produtos à medida que essa clientela envelhece. Isso coloca-a numa desvantagem a curto prazo, mas prepara o terreno para o sucesso a longo prazo, e a estratégia já está a dar frutos.

Outro aspeto desse modelo que tem sido uma dor de cabeça é que, como uma empresa jovem com menos dados, os algoritmos da empresa ainda estão em fase de treino. A taxa de sinistralidade, que mede quanto paga em indemnizações, tem sido elevada para uma seguradora. No entanto, a vantagem da aprendizagem automática está a fazer efeito à medida que a Lemonade adiciona mais dados ao sistema, e a taxa de sinistralidade começou a diminuir significativamente. Foi de 67% no terceiro trimestre de 2025 para os últimos 12 meses, uma redução de 10 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

A gestão prevê que a receita de prémios em vigor, a métrica de topo de linha preferida, aumente 29% face ao ano anterior no quarto trimestre, com um aumento de 48% na receita. Espera também que o EBITDA ajustado seja uma perda de 14,5 milhões de dólares, uma melhoria face à perda de 24 milhões do ano anterior, e prevê tornar-se rentável em termos de EBITDA ajustado até ao final deste ano.

Expandir

NYSE: LMND

Lemonade

Variação de hoje

(10,98%) $6,34

Preço atual

$64,08

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,4 mil milhões

Variação do dia

$62,02 - $64,94

Variação em 52 semanas

$24,31 - $99,90

Volume

34 mil

Média de volume

2,6 milhões

Um preço de ação premium

Ao preço atual, as ações da Lemonade começaram a ficar caras novamente. Negociam a um rácio preço-vendas de 9. Esse prémio pode estar justificado considerando o elevado crescimento e a oportunidade a longo prazo da Lemonade, mas não deixa muito espaço para erro.

As ações da Lemonade começaram a cair nas últimas semanas, à medida que os insiders venderam e o mercado reconhece o elevado preço, aproximando-se dos lucros. Isso dá-lhe alguma margem para recuperar se tudo correr bem no relatório. No entanto, pode cair ainda mais se a empresa não atingir as expectativas dos analistas, as orientações para 2026 ou qualquer outra coisa que o mercado não goste.

Se tiver um horizonte de investimento longo e alguma tolerância ao risco, o melhor momento para comprar é agora, independentemente do relatório de resultados. Não o compre esperando que a ação de crescimento salte após os resultados, embora, se isso acontecer, já estará numa posição excelente.