A Crise do Irão Está a Afectar os Saldos do Kiwisaver Mas a Volatilidade do Mercado Também Pode Funcionar a Seu Favor

(MENAFN- The Conversation) Além de verificar as notícias para atualizações sobre os eventos no Médio Oriente, muitos neozelandeses também estão nervosamente verificando os seus saldos do KiwiSaver.

O que veem não é apenas uma fotografia das suas próprias poupanças, mas uma janela para os acontecimentos mundiais – em particular, a turbulência que os mercados de ações estão a enfrentar à medida que o preço do petróleo dispara devido ao ataque dos EUA-Israel ao Irã.

O petróleo, para melhor ou pior, é a força vital da economia global, um ingrediente crucial em muitos produtos e o combustível que move as mercadorias pelo planeta.

Uma redução na oferta – ou até a expectativa de redução – faz subir os preços do petróleo. Desde a crise do Irã, eles subiram de cerca de 60 dólares por barril para mais de 100 dólares, com alguns analistas a dizerem que podem atingir 150 dólares.

Quando os custos de transporte aumentam, os preços sobem com eles, e a inflação e as taxas de juro seguem-se. Os agregados familiares gastam menos, as empresas vendem menos bens e serviços, e potencialmente cortam empregos.

Uma atividade económica mais baixa significa lucros menores para as empresas. Taxas de juro mais altas reduzem o crescimento futuro. Quando ocorrem crises geopolíticas, os investidores ficam nervosos e exigem um retorno mais elevado pelo risco.

Juntando esses fatores, o resultado costuma ser o mesmo: queda nos preços das ações. Como os fundos KiwiSaver estão fortemente investidos nos mercados de ações locais e globais, muitos neozelandeses provavelmente estão a ver os seus saldos a diminuir também.

Adote uma perspetiva de longo prazo

Então, o que devem fazer os investidores do KiwiSaver? Nada – a sério. Se ver o seu saldo a diminuir está a causar ansiedade, a melhor resposta pode simplesmente ser deixar de olhar. Mas também é importante lembrar que os mercados de ações são animais resilientes.

Esta não é a primeira vez que os mercados enfrentam um choque de petróleo. A crise do petróleo da OPEP em 1973–74 levou a racionamento de combustível, inflação galopante e perturbações económicas que não se viam desde os anos 1920.

Os mercados de ações em todo o mundo – incluindo na Nova Zelândia – sentiram essa dor, com o Dow Jones e o mercado de ações da NZ a caírem cerca de 40%.

Mas os mercados recuperaram. Os retornos permaneceram fracos durante grande parte dos anos 1970, mas nas décadas seguintes os mercados globais de ações fortaleceram-se.

A primeira Guerra do Golfo, em 1990, teve um efeito semelhante, embora menor: aumento dos preços do petróleo, inflação mais elevada e queda nos preços das ações. Mais uma vez, os mercados recuperaram eventualmente.

Para a maioria de nós, o KiwiSaver é um investimento a longo prazo. Mesmo que esteja a aproximar-se da reforma, a maioria das pessoas viverá várias décadas além dela. A menos que precise do dinheiro hoje, o que acontece nos mercados neste mês importa muito menos do que o que acontece ao longo dos próximos dez ou vinte anos.

Nesse período, a crise atual provavelmente será apenas um episódio passageiro. Mesmo a dor dos anos 1970 quase não se destaca quando se olha para um gráfico de 100 anos do índice S&P 500, numa subida constante ao longo do tempo.

A volatilidade – como estamos a ver agora – é o preço que os investidores pagam por retornos mais elevados a longo prazo. É mais sentida por investidores em fundos KiwiSaver de “crescimento” e “agressivos”, que estão fortemente investidos em ações.

Mas esses fundos de maior risco historicamente proporcionaram retornos mais elevados. Desde que o KiwiSaver foi criado em 2007, os investidores passaram por crises financeiras globais, COVID, guerras comerciais e um período de inflação muito alta. Cada um causou quedas nos mercados e criou incerteza para os investidores.

No entanto, o retorno acumulado de um fundo de crescimento típico do KiwiSaver desde 2007 é de cerca de 240% – muito superior ao que poderia ter sido ganho em investimentos mais seguros no mesmo período.

A vantagem da volatilidade

A volatilidade é nossa aliada quando se trata de investir. Ela simplesmente não parece boa enquanto estamos a vivê-la. Na verdade, mercados em queda podem às vezes ajudar investidores de longo prazo.

As contribuições para o KiwiSaver são investidas regularmente – geralmente a cada dia de pagamento. A maioria dos fundos investe essas contribuições imediatamente, em vez de tentar adivinhar o “melhor” momento para entrar no mercado.

Isso provavelmente é uma coisa boa, porque há poucas evidências de que os gestores de fundos possam temporizar o mercado de forma confiável.

Quando os preços estão altos, as suas contribuições compram menos ações. Quando os preços caem, a mesma contribuição compra mais.

Considere um membro do KiwiSaver contribuindo cerca de 100 dólares por mês. Se o seu fundo investisse numa única empresa com um preço de ação de 10 dólares, compraria dez ações. Se no mês seguinte o preço cair para 5 dólares, esses mesmos 100 dólares compram 20 ações.

Quando os preços eventualmente se recuperarem – como geralmente fazem – você beneficia de possuir mais ações do que teria de outra forma.

Este processo é conhecido como “média do custo do dólar”, e sustenta um dos ditados mais confiáveis das finanças: não é o timing do mercado que importa, mas o tempo no mercado.

Apesar de todas as previsões sombrias e da dor a curto prazo neste momento, para os investidores do KiwiSaver isto é, em grande parte, ruído de fundo.

E sejamos honestos, se os mercados globais de ações algum dia colapsassem permanentemente, deixando os saldos do KiwiSaver sem valor, as poupanças para a reforma provavelmente seriam a nossa menor preocupação.