Conferências estratégicas de primavera das corretoras demonstram confiança; setores como tecnologia recebem atenção

A reunião de estratégia é uma janela importante para as corretoras transmitirem as suas últimas opiniões ao mercado e interagirem com os investidores. Recentemente, as corretoras têm realizado intensamente reuniões de estratégia de primavera, explorando oportunidades de mercado e avaliando novas lógicas de investimento.

De um modo geral, vários analistas de corretoras acreditam que a economia doméstica deve manter uma trajetória de crescimento estável, e a lógica central de funcionamento do mercado de capitais a médio e longo prazo permanece inalterada. Quanto às principais linhas de investimento, as corretoras geralmente veem boas oportunidades nos setores de tecnologia, recursos e outros.

Em comparação com anos anteriores, as reuniões de estratégia de primavera deste ano foram realizadas mais cedo. Já em 3 de fevereiro, a Huafu Securities realizou a sua reunião de estratégia de economia e investimento de primavera com o tema “Início de uma Nova Fase”. Até 16 de março, mais de dez corretoras, incluindo China International Capital Corporation (CICC) e Huatai Securities, realizaram reuniões de estratégia de primavera ou encontros com empresas listadas. Além disso, várias corretoras de destaque, como CITIC Securities e Guotai Huarong Securities, também divulgaram suas agendas de reuniões.

Após o feriado do Ano Novo Chinês, as corretoras imediatamente se dedicaram a intensas pesquisas sobre empresas listadas. Segundo dados do Wind, de 24 de fevereiro a 16 de março, as corretoras realizaram mais de 1.600 pesquisas em 281 empresas listadas, com foco especial nos setores de máquinas industriais, componentes eletrônicos e produtos químicos comerciais.

A partir dos temas das reuniões de estratégia de primavera de várias corretoras, é possível vislumbrar suas opiniões centrais e estratégias de posicionamento. Por exemplo, a Huatai Securities escolheu o tema “Início, Novas Perspectivas, Planejar o Futuro”, a CICC usou “Surfando as Ondas”, a Guojin Securities adotou “Primavera: Novo Começo, Crescimento Estável”, a GF Securities realizou o Fórum de Capital de Primavera com o tema “Novas Oportunidades de Crescimento, Novas Narrativas de Ativos”, e a Kaiyuan Securities intitulou sua reunião “Cavalgando a Primavera”. Esses temas demonstram a confiança das corretoras na tendência do mercado futuro.

Vale destacar que as reuniões de estratégia de primavera deste ano incluíram mais fóruns especializados e aprofundados, abrangendo áreas de ponta. Por exemplo, a Guojin Securities criou fóruns sobre IA, ciclos econômicos, espaço e aviação; a CITIC Securities estabeleceu fóruns sobre imóveis comerciais, commodities e educação em IA; a Kaiyuan Securities organizou 11 fóruns temáticos, incluindo robôs humanoides e condução inteligente.

Sobre isso, Zheng Zhigang, professor de Finanças na Escola de Finanças e Economia da Renmin University of China, afirmou em entrevista ao Securities Daily: “A inclusão de mais fóruns especializados nas reuniões de primavera reflete uma profunda mudança no modelo de negócios dos centros de pesquisa das corretoras. Em um contexto de pressão sobre as receitas tradicionais, como as comissões de fundos públicos, as corretoras estão buscando diferenciação, oferecendo opiniões aprofundadas em áreas específicas para atender às necessidades de clientes institucionais, promovendo a conexão entre produção e finanças e fornecendo serviços integrados para criar mais valor e fortalecer a competitividade central dos centros de pesquisa.”

Para o futuro, as corretoras geralmente mantêm uma visão otimista quanto ao estilo de crescimento tecnológico e aos setores relacionados a recursos.

Liang Hong, presidente do Comitê de Negócios Institucionais da Huatai Securities, afirmou na reunião de estratégia que a reavaliação dos ativos na China avançará de forma mais profunda até 2026, mantendo uma visão positiva sobre os setores de tecnologia, energia, química e metais raros.

“Em termos de estratégia de alocação, priorizamos ativos físicos com valor estratégico de recursos, como petróleo, cobre, alumínio, terras raras, carvão e borracha.” Muo Yiling, chefe de estratégia da Guojin Securities e vice-diretor do instituto de pesquisa, acrescentou que também é importante acompanhar ações de manufatura chinesa com vantagem absoluta global ou que estejam acelerando sua expansão internacional, além de oportunidades estruturais no setor de consumo.

Wei Jixing, analista-chefe de estratégia da Kaiyuan Securities, recomenda que este ano os investidores foquem nas seguintes linhas principais: primeiro, tecnologia de IA, com setores de capacidade computacional, energia elétrica e infraestrutura potencialmente sendo os principais beneficiários desta fase de mercado; segundo, ativos com capacidade estável de “aumento de preços”, como metais não ferrosos, seguros e materiais de construção; e terceiro, estilos de dividendos.