Os bancos de pequeno e médio porte voltam a desencadear uma "onda de redução de juros", com cortes na taxa de até 30 pontos base para o prazo de cinco anos

Após o Ano Novo Chinês, à medida que o pico de captação de depósitos com “bom começo” vai diminuindo, o setor bancário nacional enfrenta uma nova rodada de redução das taxas de juros de depósitos. Esta rodada de ajustes foi iniciada pelos bancos comerciais urbanos, bancos rurais e bancos de vilarejo, com reduções entre 5 e 30 pontos base, sendo que alguns bancos reduziram a taxa de depósitos a prazo de cinco anos em até 30 pontos base.

No dia 6 de março, o Banco de Xinjiang anunciou que, a partir do dia 10, ajustará as taxas de depósito em renminbi, com redução nas taxas de depósitos à vista, depósitos à vista e a prazo, depósitos por aviso, e depósitos por aviso de 1 dia, com o maior recuo de 15 pontos base (BP). Entre eles, as taxas de depósitos à vista e de depósitos a prazo de até 3 anos foram reduzidas em 10 BP, enquanto a taxa de depósitos a prazo de 5 anos caiu 15 BP. Além disso, os depósitos por acordo e os depósitos por aviso de 7 dias também foram reduzidos em 10 BP, e a taxa de depósitos por aviso de 1 dia caiu 5 BP.

Após os ajustes, o nível das taxas de depósito do banco ficou assim: a taxa de depósito à vista caiu para 0,05%, a taxa de depósitos semestrais para 0,95%, e as taxas de depósitos a prazo de 1, 2, 3 e 5 anos foram respectivamente 1,15%, 1,25%, 1,35% e 1,35%.

Recentemente, o Banco Huazui de Xangai ajustou as taxas de depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos para 1,95%, 2,00% e 1,95%, respectivamente, com uma redução de 5 pontos base em cada prazo, fazendo com que as taxas de 2 e 5 anos caíssem abaixo de 2%.

Além disso, o Banco Rural de Yuanjiang Norte, na província de Yunnan, anunciou que, a partir de 1 de março, a taxa de depósito a prazo de 5 anos foi reduzida de 2,2% para 1,9%, uma queda de até 30 pontos base, sendo uma das maiores reduções nesta rodada.

Vale destacar que, após os ajustes, algumas instituições apresentaram fenômeno de “curva invertida” nas taxas de depósito. O Banco Huazui de Xangai, por exemplo, viu a taxa de 3 anos de 2,00% superar a de 5 anos, que ficou em 1,95%. O Banco Rural de Youyi, na província de Heilongjiang, ajustou a taxa de depósito a prazo de 3 anos para 1,75%, enquanto a de 5 anos ficou em apenas 1,6%.

Desde a redução coletiva dos grandes bancos estatais em maio de 2025, passando por várias rodadas de ajustes por bancos de médio e pequeno porte, até a nova rodada de cortes após o Ano Novo Chinês, o mecanismo de ajuste do mercado de taxas de depósito bancário continua a atuar.

Até o momento, as taxas de depósito de bancos de médio e pequeno porte ainda permanecem, em geral, acima das dos grandes bancos, mas estão gradualmente se aproximando dos bancos estatais. Após a redução concentrada dos grandes bancos em maio do ano passado, as taxas de depósito à vista caíram para 0,05%, e as taxas de depósitos a prazo de 3 e 5 anos ficaram em 1,25% e 1,30%, respectivamente.

Recentemente, as taxas de depósito bancário estão em trajetória de queda, enquanto a margem líquida de juros do setor bancário ainda enfrenta pressão.

De acordo com os dados da Administração de Supervisão Financeira, até o final do quarto trimestre de 2025, a margem líquida de juros dos bancos comerciais foi de 1,42%, atingindo níveis historicamente baixos.

A Citic Securities prevê que, em 2026, a redução da margem líquida de juros do setor bancário será de cerca de 4 pontos base, sendo a primeira vez desde 2022 que a queda anual da margem de juros fica na casa dos dígitos baixos. A Open Source Securities também estima que, neste ano, a margem líquida de juros dos bancos listados diminuirá ligeiramente cerca de 4 pontos base, com maior pressão no primeiro semestre. A Zheshang Securities acredita que, neste ano, a margem de juros dos bancos listados poderá inicialmente diminuir e depois estabilizar, com uma redução significativa em relação aos anos anteriores.