Vanguard ou iShares: Qual Oferece o Melhor ETF de Small-Cap?

O Vanguard Small-Cap ETF (VB +0,87%) e o iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR +0,87%) oferecem ambos uma exposição ampla e de baixo custo às ações de pequena capitalização dos EUA, mas diferem em inclinações setoriais, número de holdings e pequenas diferenças em custos e retornos recentes.

Tanto o VB quanto o IJR são projetados para investidores que buscam acesso diversificado às ações de pequena capitalização dos EUA, acompanhando índices ligeiramente diferentes e oferecendo taxas extremamente baixas. Esta comparação analisa como essas distinções sutis se refletem em custos, composição, desempenho e risco.

Visão geral (custos e tamanho)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base em retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

O VB é ligeiramente mais acessível, com uma taxa de despesa de 0,03%, contra 0,06% do IJR. O rendimento é quase igual, mas o IJR leva vantagem por 0,1 pontos percentuais, oferecendo uma distribuição ligeiramente maior.

Comparação de desempenho e risco

O desempenho e o risco estão bastante alinhados: ambos os fundos sofreram quedas máximas semelhantes nos últimos cinco anos, mas o VB proporcionou um crescimento mais forte de 1.204 dólares em um investimento de 1.000 dólares, contra 1.083 dólares do IJR. Essa diferença provavelmente reflete nuances na construção do índice e inclinações setoriais, e não uma divergência significativa na estratégia ou perfil de risco.

O que está dentro

O IJR acompanha uma cesta de 647 ações de pequena capitalização dos EUA, com suas principais holdings atualmente incluindo Solstice Advanced Materials Inc (SOLS +0,46%), Interdigital Inc (IDCC +0,15%) e CareTrust REIT (CTRE +0,28%). As alocações setoriais do fundo tendem a estar voltadas para serviços financeiros (17%), industriais (16%) e bens de consumo cíclicos (15%). Com uma idade de 25,8 anos e sem particularidades notáveis, o IJR oferece uma exposição direta ao seu segmento.

Por outro lado, o VB possui uma coleção mais ampla de 1.317 ações e inclina-se mais para setores industriais (20%), tecnologia (17%) e serviços financeiros (13%). As maiores posições incluem Sandisk Corp (SNDK +6,25%), Comfort Systems USA Inc (FIX +3,63%) e Lumentum (LITE +1,59%). Ambos os fundos evitam alavancagem, hedge cambial ou outras particularidades estruturais.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Estes dois ETFs cobrem territórios ligeiramente diferentes dentro do universo de ações de pequena capitalização. O ETF da Vanguard acompanha o índice CRSP US Small Cap, que inclui cerca de 1.317 ações de pequena capitalização. Ele cobre basicamente o mesmo território que o Russell 2000 até certo ponto, deixando de fora aproximadamente 700 microcaps menores.

O ETF da iShares acompanha uma porção mais seletiva do universo de small caps, especificamente o S&P SmallCap 600. Este índice foca apenas em ações de pequena capitalização que são lucrativas e que atendem a certos critérios para garantir liquidez suficiente.

O ETF da Vanguard tem sido consistentemente o melhor desempenho dos dois, com retorno de 17% em um ano, retorno médio anualizado de 13,1% em três anos e retorno médio de 9,4% em dez anos. O ETF da iShares retornou 17%, 9,3% e 8,6% nos mesmos períodos de um, três e dez anos. O ETF da Vanguard também possui uma taxa de despesa mínima de 0,03%, contra 0,06% do iShares.

Com base na sua maior diversificação, histórico de desempenho e menor taxa de despesa, o ETF Vanguard Small-Cap parece ser a melhor opção.