Ação da NIO Salta: Um Analista Examina o Que Vem a Seguir

NIO NIO +3,92% ▲ encerrou o ano com um trimestre que pode mudar a forma como os investidores veem o fabricante chinês de veículos elétricos. Após anos em que a rápida expansão muitas vezes vinha acompanhada de perdas significativas, os últimos resultados da empresa sugerem que a sua estratégia pode finalmente estar a dar frutos. A reação do mercado tem sido reveladora, com a ação a subir cerca de 21% desde o relatório de lucros.

Reivindique 70% de Desconto na TipRanks Premium

• Desbloqueie dados ao nível de fundos de hedge e ferramentas de investimento poderosas para decisões mais inteligentes e precisas

• Mantenha-se à frente do mercado com as últimas notícias e análises e maximize o potencial da sua carteira

No quarto trimestre, a empresa registou um forte impulso na receita, com um aumento de 76% em relação ao ano anterior e 59% em relação ao trimestre anterior, atingindo cerca de RMB87,5 bilhões, impulsionado por entregas mais altas e uma combinação mais favorável de modelos mais recentes. As vendas de veículos aumentaram 65% sequencialmente e foram 81% superiores ao mesmo período do ano passado.

A margem bruta de lucro dos veículos também melhorou, com um aumento de 5,0 pontos percentuais em relação ao ano anterior e 3,4 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior. Juntamente com uma gestão disciplinada das despesas operacionais, isso permitiu à Nio apresentar lucro operacional positivo e lucro líquido pela primeira vez na sua história. Olhando para o primeiro trimestre de 2026, a empresa espera que o crescimento de remessas quase dobre em relação ao período do ano passado, mantendo a margem bruta de lucro dos veículos aproximadamente ao mesmo nível do quarto trimestre de 2025.

Tudo isso, diz o analista da Nomura Joel Ying, indica um “bom começo” para 2026. “Considerando os esforços da NIO na otimização operacional durante meados de 2025, estamos otimistas em relação à empresa, pois os seus novos modelos são bem recebidos pelo mercado e continua a controlar eficientemente as despesas”, afirmou o analista.

Para o restante do ano, com o lançamento esperado do ES9 e Onvo L80 no segundo trimestre de 2026 e do novo ES7 no terceiro trimestre de 2026, juntamente com o Onvo L90 existente e o novo ES8 – formando uma linha de cinco SUVs de tamanho médio e grande – Ying acredita que a empresa está bem posicionada para ganhar quota de mercado enquanto melhora ainda mais as margens e o desempenho financeiro geral.

“Observando a entrada da empresa num ciclo de negócios ativo, temos uma perspetiva otimista para o seu desenvolvimento futuro”, acrescentou o analista.

Para levar em conta o cenário desafiador do mercado e o cronograma de lançamento de produtos da Nio, Ying reduziu as suas previsões de remessas para os anos fiscais de 2026 a 2027. Ainda assim, continua a esperar que as remessas cresçam a uma taxa composta anual de 25% entre o ano fiscal de 2025 e 2028. Assim, Ying prevê que a receita aumente a uma taxa composta anual de 21% no mesmo período.

Ao mesmo tempo, Ying aumentou as suas previsões de margem bruta de lucro para o ano fiscal de 2026 e 2027 em 0,7 pontos percentuais e 1,1 pontos percentuais, respetivamente, e elevou as suas estimativas de margem de lucro operacional em 3,3 pontos percentuais e 3,2 pontos percentuais. Ying agora espera que a Nio atinja o ponto de equilíbrio de lucro operacional não-GAAP em 2026 e ainda prevê que a NIO atinja o ponto de equilíbrio de resultados líquidos em 2027. “Considerando a sua avaliação atual e as perspetivas encorajadoras, acreditamos que a sua avaliação é atrativa”, resumiu o analista.

Assim, Ying melhorou a sua classificação da NIO de Neutro para Compra, enquanto o seu objetivo de preço de $6,6 sugere que as ações podem valorizar 8% nos próximos meses. (Para acompanhar o histórico de Ying, clique aqui)

Ying junta-se a mais 6 analistas na perspetiva otimista para a NIO, enquanto outros 2 mantêm uma classificação de Manter, formando uma recomendação de Compra Moderada. O preço médio-alvo é de $6,46, sugerindo uma valorização de 5,5% no próximo ano. (Veja a previsão das ações da Nio)