Eis como a guerra do Médio Oriente pode impactar a sua taxa de hipoteca

A taxa média de hipoteca fixa a 30 anos caiu abaixo de 6% nas últimas semanas, pela primeira vez em mais de três anos, dando esperança aos potenciais compradores de casas de que o preço da propriedade finalmente estaria ao seu alcance e à indústria imobiliária de que o mercado de habitação, há muito congelado, poderia começar a descongelar.

Infelizmente, essa taxa mais baixa não durou muito, e as taxas estão agora a subir novamente. A hipoteca fixa a 30 anos — o empréstimo imobiliário padrão para a maioria dos americanos — caiu para 5,98% no final de fevereiro, após permanecer em ou acima de 7% durante vários anos. Mas a taxa de hipoteca subiu por duas semanas consecutivas e já está em 6,11%. Na semana passada, registou o maior aumento na taxa a 30 anos em um ano.

O que aconteceu? Basicamente, um conflito eclodiu no Médio Oriente a 27 de fevereiro.

Fonte da imagem: Getty Images.

Como escrevi a 6 de março, até o início do conflito, os investidores começavam a antecipar até três cortes de taxa de juros de um quarto de ponto este ano pelo Federal Reserve, à medida que a inflação se estabilizava e surgiam sinais de fissuras no mercado de trabalho. Isso fez com que o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caísse abaixo de 4%, à medida que os investidores corriam para comprar esses títulos e garantir os rendimentos atuais antes que eles diminuíssem (os rendimentos dos títulos movem-se na direção oposta aos preços).

E as taxas de hipoteca acompanham o rendimento dos títulos de 10 anos, por isso também caíram, atingindo um mínimo de três anos.

Expectativas de cortes de taxa em 2026 caíram para zero

Mas, à medida que os preços do petróleo começaram a disparar devido à guerra e ao bloqueio resultante do Estreito de Hormuz, as preocupações com a inflação começaram a aumentar novamente. E uma inflação mais alta limita as ações do Fed em relação a cortes de taxa. Agora, os mercados de futuros não esperam cortes este ano. Nem três, nem dois, nem um. Nenhum.

Como resultado, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu de 3,94% a 27 de fevereiro para 4,27% enquanto escrevo isto a 12 de março — daí a reversão da tendência de queda nas taxas de hipoteca. Isso está a afetar as ações de construtoras como Lennar (LEN +0,16%) e PulteGroup (PHM +1,49%), bem como ações de melhorias para o lar como Home Depot (HD +1,18%) e Lowe’s (LOW +1,97%).

Expandir

NYSE: LEN

Lennar

Variação de hoje

(-0,16%) $-0,15

Preço atual

$94,81

Dados principais

Capitalização de mercado

$24B

Variação do dia

$94,33 - $96,69

Variação em 52 semanas

$92,17 - $144,24

Volume

1M

Volume médio

3,3M

Margem bruta

17,07%

Rendimento de dividendos

2,11%

Se os preços do petróleo permanecerem elevados — um barril de Brent cru agora é negociado por mais de $101 — ou subirem ainda mais, a procura por títulos do Tesouro deverá diminuir ainda mais, elevando os rendimentos e, consequentemente, as taxas de hipoteca.

Isso poderia mudar, claro, se o mercado de trabalho começar a enfraquecer drasticamente. Já desacelerou este ano, mas, neste momento, parece que a inflação é a principal preocupação do Fed. Uma recessão ou um aumento súbito do desemprego poderia novamente aumentar a probabilidade de cortes de taxa este ano. Mas isso seria, no melhor dos casos, uma bênção mista para os mercados e investidores.