2 Principais Ações Abaixo de $10

O preço de uma ação por si só não comunica necessariamente nada sobre o negócio subjacente. Uma ação cotada a 200 dólares por ação pode ser um investimento muito mais atraente do que uma cotada a 2 dólares por ação. Dito isto, preços de ações mais baixos tendem a ser uma marca de empresas de pequena capitalização, e essas empresas geralmente superam o mercado em média (embora também apresentem maior risco).

Investidores à procura de ações de baixo preço com potencial de retornos acima da média podem querer analisar mais de perto a líder em hardware solar Enphase Energy (ENPH +3,45%) e a fabricante de fertilizantes Intrepid Potash (IPI +7,33%). Ambas entraram em 2019 com um impulso considerável que provavelmente continuará no futuro próximo.

Fonte da imagem: Getty Images.

Líder em energia solar

A Enphase Energy está a aproveitar o crescimento exponencial da energia solar para atingir novos patamares. A empresa fornece vários componentes de hardware que ajudam os módulos solares e sistemas de energia solar a operarem de forma mais eficiente. Isso inclui principalmente microinversores, incluindo um acordo exclusivo de fornecimento com o fabricante de painéis solares SunPower, embora a Enphase esteja a procurar expandir sua presença em solar residencial com sistemas de energia integrados próprios.

A empresa teve um ano de operações recorde em 2018. A Enphase Energy reportou um lucro operacional de 1,6 milhões de dólares para o ano, em comparação com uma perda operacional de mais de 39 milhões de dólares em 2017. Conseguiu essa melhoria incrível ano após ano ao aumentar a receita em 10%, reduzir o custo das mercadorias vendidas e diminuir as despesas operacionais.

Ainda está no começo. O negócio entregou uma margem operacional de 5% no quarto trimestre de 2018. Embora isso tenha sido suficiente para eliminar as perdas operacionais acumuladas nos primeiros nove meses do ano, a gestão acredita que seu negócio pode atingir uma margem operacional de pelo menos 10%. Alcançar esse marco poderia fazer com que a Enphase Energy gerasse cerca de 50 milhões de dólares em lucro operacional anual dentro de poucos anos.

Isso é algo que investidores com uma mentalidade de longo prazo não vão querer ignorar, embora haja muito a esperar também a curto prazo. As ações atualmente negociam a 21 vezes os lucros futuros, após analistas terem recentemente aumentado suas estimativas de lucros para a Enphase. Isso é relativamente barato considerando o potencial de crescimento da empresa. Além disso, o crescimento impressionante do setor solar, que forneceu cerca de 2,5% de toda a eletricidade nos Estados Unidos em 2018, e o lançamento altamente antecipado de uma carteira expandida de armazenamento de energia para clientes residenciais, que deve ser lançado no final de 2019, fazem da Enphase Energy uma ação atrativa abaixo de 10 dólares.

Confira as últimas transcrições de chamadas de resultados da Enphase Energy e da Intrepid Potash.

Fonte da imagem: Getty Images.

Melhoria silenciosa das margens para uma recuperação de preços de fertilizantes

O mercado global de fertilizantes de potássio é altamente consolidado. Quase todo o potássio do mundo é proveniente de apenas 18 depósitos, enquanto os nove maiores produtores representam 94% da produção global. Isso facilita a negligência da Intrepid Potash, que possui uma capitalização de mercado de apenas 500 milhões de dólares. Mas há razões sólidas para analisá-la mais de perto.

Todos os três segmentos operacionais da empresa — potássio, Trio e soluções para campos petrolíferos — apresentaram melhorias operacionais impressionantes em 2018. O segmento de potássio, de longe o mais importante, melhorou a margem bruta em 13,4 milhões de dólares em relação ao ano anterior. O segmento Trio, nomeado após a marca de fertilizante especializado chamada langbeinite, teve um aumento de 5,7 milhões de dólares em relação a 2017. E o segmento de soluções para campos petrolíferos viu o lucro bruto subir 7,2 milhões de dólares em relação ao ano anterior.

Isso elevou o lucro operacional de 2018 para 15,5 milhões de dólares, contra uma perda operacional de 14 milhões de dólares em 2017. Operações em expansão e uma redução significativa nos encargos de juros após o pagamento de dívidas resultaram em um lucro líquido de 11,8 milhões de dólares em 2018, em comparação com uma perda líquida de 22,5 milhões de dólares em 2017. O fluxo de caixa operacional disparou 285%, ultrapassando os 64 milhões de dólares nesse período.

Fonte da imagem: Getty Images.

A nova força financeira não poderia ter chegado numa hora melhor para a Intrepid Potash e seus acionistas. Os preços de venda de fertilizantes de potássio estão, finalmente, subindo lentamente após anos em baixa. Considerando que os fundamentos de mercado ruins foram o catalisador para a focagem implacável da empresa na eficiência operacional, uma recuperação de preços oferece um potencial de valorização tremendo para o negócio, que está operando com a estrutura de custos mais baixa da sua história.

Enquanto isso, o segmento Trio reportou seu primeiro lucro bruto trimestral em anos durante o quarto trimestre de 2018. Isso não é um detalhe menor, considerando que a unidade especializada apresentou uma perda bruta de 9,5 milhões de dólares em 2017.

A Intrepid Potash também encontrou sucesso ao diversificar seus negócios com clientes de petróleo e gás. Embora sempre tenha vendido subprodutos de salmoura em pequenas quantidades para produtores de energia, ela recentemente começou a vender alguns de seus excedentes de água (necessária para seu método de produção de potássio) para perfuradores na Bacia do Permiano (que precisam dela para perfuração). Acontece que as reservas de potássio e água da empresa estão localizadas na e perto da Bacia do Permiano, o que torna essa uma oportunidade óbvia. Assim como a margem bruta de 75% do segmento.

O negócio parece pronto para continuar a melhorar. As ações atualmente negociam a apenas 20 vezes os lucros futuros e 1,2 vezes o valor contábil, aproximadamente alinhadas com a líder global Nutrien. Enquanto a maior concorrente paga um dividendo saudável, o produtor menor, com vendas de água em rápida expansão e um negócio de fertilizantes em rápida melhoria, pode oferecer mais potencial de valorização a investidores individuais a longo prazo.