Investidores de Ações da Nvidia Receberam Grandes Notícias do CEO Jensen Huang. É a Hora de Comprar.

Nvidia (NVDA 1,56%) tem sido um pilar do comércio de inteligência artificial (IA) desde que se tornou um tema de investimento popular após o lançamento do ChatGPT pela OpenAI no final de 2022. A ação valorizou 1.100% desde janeiro de 2023, mas nos últimos seis meses as ações subiram apenas 1%.

Felizmente, o CEO Jensen Huang deu recentemente uma ótima notícia aos investidores que deve aliviar as preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos em IA e se a Nvidia pode manter sua posição de liderança na infraestrutura de IA. Aqui estão os detalhes importantes.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Jensen Huang afirma que os gastos com data centers alcançarão de 3 a 4 trilhões de dólares por ano até 2030

Muitos investidores estão preocupados com a sustentabilidade dos gastos em IA, mas o CEO da Nvidia, Jensen Huang, tentou acalmar essas preocupações durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa em fevereiro. “A demanda por computação está crescendo exponencialmente — o ponto de inflexão da IA agentic chegou”, disse ele aos analistas.

As empresas estão desenvolvendo modelos cada vez mais complexos para acompanhar a corrida armamentista da IA. Por exemplo, os modelos GPT-3 desenvolvidos pela OpenAI organizavam textos com base em probabilidades, ou seja, eram essencialmente sistemas sofisticados de autocompletar. Mas os modelos GPT-5 resolvem problemas de múltiplas etapas por meio de raciocínio.

Modelos de raciocínio são mais intensivos em computação, o que significa que mais GPUs da Nvidia são necessárias para treinamento e inferência. Além disso, esses modelos produzem resultados melhores e ampliam o número de casos de uso de IA, segundo a estrategista do JPMorgan Stephanie Aliaga. “Por trás das manchetes de quase um trilhão de dólares há uma verdadeira mudança de plataforma de computação, em desenvolvimento há décadas, que está remodelando indústrias e modelos de negócio”, afirmou ela.

Huang também explicou como os modelos de raciocínio evoluirão: “A onda que estamos vendo agora é o ponto de inflexão da IA agentic, e o próximo ponto de inflexão além disso é a IA física, onde levamos a IA e esses sistemas agentic para aplicações físicas.” A IA física é uma disciplina emergente focada em máquinas autônomas, como robôs e veículos. “Essa é uma oportunidade gigante”, disse ele aos analistas.

Huang espera que os gastos com data centers atinjam de 3 a 4 trilhões de dólares por ano até 2030. Para contextualizar, os cinco maiores hyperscalers devem gastar cerca de 700 bilhões de dólares em despesas de capital (capex) em 2026, o que significa que o capex total pode chegar a cerca de 1 trilhão de dólares neste ano. Assim, Huang acredita que o mercado pode triplicar ou quadruplicar até o final da década, o que implica um crescimento anual entre 32% e 41%.

E daí? A McKinsey & Company estima que GPUs de data center e equipamentos de rede representam mais de 50% dos gastos em data centers. Bernstein e TD Cowen fizeram estimativas semelhantes. A Nvidia é a fornecedora dominante nesses dois mercados, o que significa que a empresa pode em breve ter uma oportunidade de trilhões de dólares apenas no segmento de data centers.

Jensen Huang afirma que os sistemas da Nvidia geram a maior receita ao menor custo

Tokens são a unidade fundamental de dados processados pelos modelos de IA durante o treinamento e a inferência para permitir previsões, geração de conteúdo e raciocínio. Um token pode ser tão curto quanto um caractere ou tão longo quanto uma frase completa, dependendo do idioma. Em inglês, um token equivale aproximadamente a 75 palavras, segundo a OpenAI.

Huang afirma que tokens de inferência por watt — ou seja, desempenho por unidade de energia consumida — é a métrica de receita mais importante para provedores de serviços em nuvem. A rentabilidade de uma plataforma de nuvem está diretamente ligada ao número de tokens que ela pode processar ou gerar por watt. Nesse aspecto, a Nvidia possui uma vantagem competitiva.

A Nvidia basicamente constrói data centers inteiros, fornecendo soluções em rack para computação de IA que abrangem GPUs, CPUs e redes. Isso permite à empresa otimizar desempenho e eficiência energética em nível de sistema, ao invés de apenas componentes, o que lhe confere uma vantagem importante. “A Nvidia produz o menor custo por token e os data centers que usam Nvidia geram as maiores receitas”, afirmou Huang.

Além disso, a Nvidia possui um ecossistema mais robusto de ferramentas de desenvolvimento de software do que qualquer concorrente. Muito se falou sobre chips personalizados representando uma ameaça ao domínio da Nvidia na infraestrutura de IA, mas chips personalizados precisam de software feito sob medida, que os desenvolvedores devem criar do zero. Os sistemas da Nvidia eliminam essa despesa, tornando sua plataforma de computação de IA ainda mais atraente.

Aqui está a visão geral: a Nvidia provavelmente continuará sendo o padrão da indústria em infraestrutura de IA no futuro próximo, e seu mercado endereçável está crescendo rapidamente. De fato, a Wall Street estima que os lucros da empresa aumentarão 38% ao ano nos próximos três anos. Isso torna a avaliação atual de 37 vezes o lucro bastante atrativa. Investidores pacientes devem se sentir confortáveis em adquirir uma posição nesta ação hoje.