Mais de dez anos de corrida para IPO, qual entre o Banco de Hubei e o Banco de Hankou chegará primeiro à linha de chegada?

Na região financeira de Hubei, a primeira instituição bancária cotada ainda não possui uma vaga disponível.

Recentemente, o Banco de Hubei divulgou duas comunicados que chamaram a atenção do mercado. Primeiro, concluiu uma emissão direcionada de 7,614 bilhões de yuans, elevando a participação do capital estatal para mais de 84%; segundo, após mais de uma década, revelou publicamente a remuneração dos funcionários, com uma média anual de 186 mil yuans, quebrando o mistério em torno dos salários. Essas ações foram interpretadas pelo mercado como um passo decisivo rumo ao IPO.

Outra instituição financeira da mesma província, o Banco de Hankou, cujo relatório de orientação para IPO foi atualizado até a 64ª edição, ainda não apresentou o prospecto de oferta pública. Quem será o primeiro a cruzar a linha de chegada nesta disputa de mais de dez anos?

Corrida pelo IPO há uma década

Hubei Bank intensifica esforços

Em 10 de fevereiro, o site oficial do Banco de Hubei divulgou o relatório de emissão direcionada, informando que a instituição concluiu uma emissão de 1,8 bilhão de ações, arrecadando 7,614 bilhões de yuans, com o capital social registrado aumentado para 9,412 bilhões de yuans. O relatório mostra que, entre os 53 acionistas institucionais, além de 18 atuais, 35 novos acionistas de capital estatal participaram, com uma participação de mais de 96%. Após esse aumento de capital, a participação do Estado e de entidades públicas deve passar de 81,21% no final de 2023 para mais de 84% em 2024.

Wang Pengbo, analista-chefe da Broadcom Consulting, afirmou em entrevista ao Southern Metropolis Daily que a entrada massiva de capital estatal não só trouxe recursos diretos, mas também ofereceu garantias de crédito implícitas e vantagens de recursos regionais, “o que ajuda a estabilizar a estrutura acionária e o nível de capital, fortalecendo as condições básicas para o IPO.”

Na realidade, a necessidade de reforço de capital do Hubei Bank também reflete a pressão de sua margem de capital, que se aproxima do limite regulatório. Até o final de setembro de 2024, o índice de capital de primeira linha do núcleo, o índice de capital de primeira linha e o índice de capital total eram, respectivamente, 8,03%, 9,82% e 12,15%, tendo caído 0,68, 0,05 e 0,2 pontos percentuais em relação ao final de 2023, sendo que o índice de capital de primeira linha já se aproxima do limite regulatório de 7,5%.

Após essa emissão, a situação de capital do Hubei Bank melhorou significativamente. Até o final de 2025, o índice de capital de adequação de capital subiu para 12,62%, e o índice de capital de primeira linha atingiu 8,96%. “Mas é importante notar que a redução da pressão de capital é apenas temporária”, disse Wang. Até o final de 2025, o ativo total do banco atingirá 6214,56 bilhões de yuans, um crescimento de 18,8% em relação ao início do ano, e a rápida expansão do ativo continuará consumindo capital.

Captura de tela do anúncio do Banco de Hubei.

Simultaneamente, em 24 de fevereiro, o Banco de Hubei divulgou pela primeira vez informações sobre a distribuição de salários, indicando que a média anual de salários dos funcionários em 2024 será de 186 mil yuans. Além disso, o banco também revelou detalhes sobre a remuneração dos altos executivos na sua demonstração financeira anual.

Captura de tela do relatório anual de 2024 do Banco de Hubei.

Em 2024, o salário bruto do presidente Liu Zhanming foi de 807.400 yuans; os vice-presidentes Zhou Yukun, Wan Lisheng, Yang Ziying e Li Junxi receberam, respectivamente, 972 mil, 1.0352 milhões, 990.9 mil e 1.1473 milhões de yuans antes de impostos.

“Para bancos que pretendem abrir capital, a transparência salarial é uma parte importante da governança regulada e uma das principais exigências do mercado de capitais para empresas em processo de IPO”, afirmou Wang. Essa iniciativa do Banco de Hubei certamente acrescenta pontos positivos na sua preparação para o IPO.

Sabe-se que, desde 2015, o Banco de Hubei iniciou os preparativos para o listing e, em 2022, enviou o pedido de IPO à Bolsa de Xangai. No entanto, até o momento, o pedido permanece na fase de “aceitação”, sem avanços adicionais.

Pressões na captação de recursos

Mais de 15 anos de orientação para IPO do Banco de Hankou

Como uma das primeiras instituições financeiras de cidade a iniciar os preparativos para o IPO em Hubei, o Banco de Hankou tinha vantagem inicial. Segundo relatos, em 2010, o banco trouxe a Lenovo Holdings como acionista estratégico, que investiu mais de 1 bilhão de yuans e se tornou o maior acionista. No mesmo ano, iniciou a orientação para IPO junto à Haitong Securities, sendo considerado na época como potencial primeiro banco de Hubei a listar na A-share.

Porém, ao longo de mais de uma década, o processo de listagem foi prolongado. Segundo o site da CSRC, até janeiro de 2026, o relatório de orientação do Hankou Bank foi atualizado até a 64ª edição, marcando o recorde de orientação mais longa entre bancos, mas sem nunca ter apresentado o prospecto de oferta pública. Analistas indicam que o principal problema reside na pressão de capital e na conformidade regulatória.

Dados públicos mostram que, ao final de 2023, o índice de capital de primeira linha do Hankou Bank era de apenas 7,61%, ligeiramente acima do limite regulatório de 7,5%. Em 2024, o banco realizou uma rodada de aumento de capital, arrecadando 4,586 bilhões de yuans, elevando temporariamente o índice de capital de primeira linha para 9,29%. Contudo, até o terceiro trimestre de 2025, os índices de capital voltaram a cair, com o índice de capital de primeira linha recuando para 8,54%.

Haitong Securities, no relatório do trabalho de orientação nº 60, apontou que, com o crescimento dos negócios, o capital do banco continua sendo consumido, e os indicadores de capital permanecem sob pressão.

A Guotai Haitong Securities também destacou em seu relatório mais recente que o banco ainda enfrenta problemas como canais limitados de captação de capital, problemas esses que são frequentemente mencionados, mas ainda não resolvidos.

Além disso, o Hankou Bank recebeu várias multas de valores elevados nos últimos três anos. Em abril de 2024, foi multado em 4,85 milhões de yuans por 14 infrações, incluindo má gestão de crédito, uso irregular de fundos de empréstimos para imóveis e não conformidade na classificação de empréstimos. Em junho de 2025, o Banco Central aplicou uma multa por violações graves na área de combate à lavagem de dinheiro, incluindo “não cumprimento das obrigações de identificação do cliente” e “transações com clientes de identidade desconhecida”, totalizando 1,23 milhão de yuans.

De particular atenção é o fato de que, em dezembro de 2023, o ex-presidente do Hankou Bank, Chen Xinmin, foi demitido por irregularidades como “dependência excessiva de atividades financeiras” e “concessão de empréstimos ilegais”. Além disso, em setembro de 2023, o então assistente do presidente, Xu Xin, foi banido de atuar por toda a vida por questões relacionadas à investigação de crédito e gestão pós-empréstimo.

Como superar os obstáculos

Captar a oportunidade de listar?

Atualmente, a corrida para o primeiro banco listado em Hubei entrou em uma fase crucial. Na visão do mercado, a disputa entre o Banco de Hubei e o Banco de Hankou é, essencialmente, uma competição de eficiência operacional, força de capital e governança.

Para o Banco de Hubei, alcançar o IPO exige otimizar continuamente a qualidade dos ativos, acelerar a resolução de ativos problemáticos, reduzir a taxa de inadimplência para abaixo da média do setor e mitigar riscos. Dados públicos indicam que, embora a taxa de inadimplência do banco tenha diminuído de 1,97% em 2022 para 1,95% em 2024, ela permanece acima da média das cidades comerciais por três anos consecutivos, com um valor final de 2,14% em 2024, 0,19 pontos percentuais acima da média do setor.

Até o terceiro trimestre de 2025, o saldo de empréstimos inadimplentes do banco foi de 6,499 bilhões de yuans, com uma taxa de inadimplência de 1,85%. Apesar da redução na taxa, o valor absoluto de inadimplentes ainda aumenta, indicando que o processo de limpeza de riscos ainda está em andamento, e há espaço para melhorias na qualidade dos ativos.

Além disso, o Banco de Hubei precisa equilibrar expansão de escala com consumo de capital. Segundo relatos, o banco estabeleceu a meta de “ultrapassar 1 trilhão de yuans em ativos até 2027”, uma visão reiterada pelo secretário do partido, Zhao Hongbing. Especialistas afirmam que, para atingir essa meta, o banco precisará manter uma taxa de crescimento anual de cerca de 20%, o que exercerá forte pressão sobre o capital.

Para o Hankou Bank, a maior dificuldade é romper o impasse na fase de orientação. É necessário acelerar a governança, melhorar a transparência, fortalecer o gerenciamento de riscos e ampliar a captação de recursos. Somente ao resolver esses problemas centrais será possível apresentar o prospecto de IPO.

No contexto do setor, os bancos médios e pequenos enfrentam desafios comuns na abertura de capital. Desde a listagem do Lanzhou Bank em janeiro de 2022, o mercado de IPO de bancos na A-share ficou parado por quatro anos.

Segundo especialistas, tanto o Banco de Hubei, já inscrito, quanto o Hankou Bank, ainda em orientação, precisam superar dificuldades setoriais para se destacarem. Essa disputa de mais de uma década não é apenas uma questão de velocidade, mas de força operacional e gestão de riscos.

Reportagem: Jornalista Guan Yuhui, Southern Metropolis Daily