Consultor da Hexun Yu Rongzhuo: Reação das ações tecnológicas em Hong Kong, o hardware de IA das ações A também não está longe?

SadMoneyMeow

2026-03-16 13:01:21

Geração de resumo em curso

Ao meio-dia, o mercado de Hong Kong fechou em queda de 0,5% e lentamente recuperou até subir 1,1%, sendo que o índice de tecnologia Hang Seng subiu 2%, impulsionado principalmente por Xiaomi, Tencent, internet e semicondutores. A influência mais direta sobre o A-Share é no setor de hardware de IA, que temos acompanhado continuamente.

Anteriormente, dedicamos mais atenção aos chips de luz, mas recentemente estamos focados mais em PCB. Isso porque esta semana há duas reuniões importantes: a conferência GTC da Nvidia e a reunião de fornecedores e lançamento de novos produtos da Huawei. Essas duas conferências irão impulsionar o desempenho das áreas relacionadas.

No entanto, o hardware de IA apresenta um desafio: em 2025, o crescimento foi muito forte, com muitos ativos valorizando três, quatro ou até dez vezes. Assim, nossa estratégia é focar na internacionalização e na domesticação, que é uma tendência importante. Especialmente agora, com o consumo de tokens sendo muito alto — neste mês, pode ultrapassar 60 trilhões — o que certamente impulsionará a demanda por mais poder de cálculo e hardware. Mas, neste momento crucial, é preciso ver como essa situação será resolvida.

Alguns pontos de ramificação, como as placas PCB, irão se expandir com o lançamento de novas arquiteturas e produtos da Nvidia (como o M10). Do ponto de vista do estilo do mercado A-Share, as ações de small caps podem ser mais fortes a curto prazo, com maior facilidade de ativação. Mas, a médio prazo, os principais ativos que podem impulsionar a evolução do mercado continuam sendo empresas centrais como a ZTE. Na verdade, esses pontos já são conhecidos, e o acompanhamento contínuo é essencial.

(Responsável: Zhang Yan)

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