A escassez de memória terminará em 2028? Samsung e SK Hynix adotam uma postura cautelosa nos investimentos de capital

O setor de armazenamento global está numa superciclo de explosão de demanda por inteligência artificial, no entanto, com o passar do tempo, os principais fabricantes de armazenamento, representados pela Samsung Electronics e SK Hynix, estão a reavaliar o equilíbrio entre oferta e procura e a adotar estratégias de expansão mais cautelosas.

Relatórios indicam que a Samsung espera que a escassez de memória termine em 2028, o que significa que a empresa precisa ajustar os planos de capacidade com base na previsão de demanda, evitando uma expansão excessiva. A SK Hynix também afirmou anteriormente que manterá uma abordagem cautelosa na ampliação de capacidade.

Essa preocupação de que a procura por memória de uso geral (DRAM) possa estar prestes a entrar numa fase de baixa demanda está a espalhar-se amplamente na indústria, levando esses fabricantes a serem cada vez mais cautelosos com os planos de expansão de suas instalações de produção.

No entanto, dado que atualmente há uma forte procura por capacidade de HBM e DRAM por parte dos clientes, espera-se que os fornecedores não façam ajustes nos seus planos de expansão existentes, pois sem aumentar as linhas de produção, será difícil atender à procura atual do mercado. Contudo, assim que a procura diminuir ou estabilizar, os fornecedores de memória precisarão ajustar imediatamente seus níveis de produção, e qualquer compromisso excessivo de capacidade pode causar problemas.

Não com vontade

A indústria acredita amplamente que a única solução para o problema de escassez de memória é os fornecedores aumentarem a capacidade, mas devido à cautela na expansão, torna-se difícil prever quando os preços da memória voltarão ao normal. Alguns relatórios também indicam que a tendência de aumento de preços do DRAM e de produtos de consumo se tornará uma nova norma.

Clark Tseng, Diretor Sênior de Inteligência de Mercado da SEMI, Associação Global da Indústria de Semicondutores, afirmou que a capacidade global de DRAM crescerá cerca de 4,8% ao ano até 2030, enquanto se espera que, até 2028, os quatro maiores provedores de serviços em nuvem tenham um crescimento anual de cerca de 38% nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial.

Construir uma fábrica de semicondutores leva aproximadamente três anos; mesmo transformar linhas de produção existentes para novos designs de chips leva meses, além de aguardar a estabilização da taxa de rendimento. O desequilíbrio entre oferta e procura continuará a pressionar os preços da memória para cima.

Relatos indicam que, só no primeiro trimestre deste ano, a Samsung Electronics aumentou o preço contratual do DRAM em 100%. Apesar de a tendência de aumento de preços ter impulsionado resultados robustos para a Samsung e SK Hynix, os fornecedores sul-coreanos estão especialmente atentos ao risco de demanda fraca, pois a crise de excesso de capacidade após a pandemia ainda está na memória.

Nos trimestres seguintes à pandemia, devido à fraca procura por novos produtos de computadores pessoais, houve excesso de capacidade de chips de memória, levando a Samsung Semiconductor e SK Hynix a perderem um total de 22 trilhões de won (aproximadamente 147 bilhões de dólares), o que afetou severamente as margens de lucro de ambas as empresas.

Este artigo é uma republicação da Caixin; edição de Zhitong Finance por Chen Xiaoyi.