Os gastos em TI ultrapassarão $6 trilhão pela primeira vez em 2026 graças à inteligência artificial (IA). Veja como investir.

Gartner prevê que os gastos globais em tecnologia da informação (TI) atingirão 6,15 trilhões de dólares este ano, um aumento de 10,8% em relação aos níveis de 2025.

Muitas das principais empresas de tecnologia do mundo anunciaram aumentos massivos nos seus investimentos de capital (capex) para 2026, para financiar infraestruturas de centros de dados.

Amazon anunciou que planeja gastar 200 mil milhões de dólares em 2026, 50 mil milhões a mais do que os analistas antecipavam. Alphabet, a empresa-mãe do Google, espera que o seu capex duplique este ano.

A infraestrutura que estas e muitas outras empresas precisam para alcançar os seus objetivos de inteligência artificial (IA) não é barata.

As duas empresas a seguir devem ser duas das maiores beneficiárias do aumento de gastos em IA que se espera acontecer este ano.

Fonte da imagem: Getty Images

Rei da colina

Não é surpresa que a Nvidia (NVDA 1,56%) vá lucrar com um aumento massivo nos gastos em TI.

De acordo com a IOT Analytics, a Nvidia controla 92% do mercado de unidades de processamento gráfico (GPU) para centros de dados. O seu maior concorrente é a Advanced Micro Devices, que controla 4% do mercado.

Embora tudo em negócios possa mudar, neste momento e para o futuro previsível, a Nvidia é a líder em GPUs, e todos os grandes modelos de IA da OpenAI, Anthropic, Google e outros precisam do hardware da Nvidia.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(-1,56%) $-2,87

Preço atual

$180,28

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,4T

Variação do dia

$179,94 - $186,10

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

6M

Média de volume

175M

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

Mesmo a Alphabet ainda precisa do hardware da Nvidia, apesar de ter a sua própria unidade de processamento tensorial (TPU), otimizada para o Google Gemini.

As GPUs da Nvidia são tão poderosas e essenciais para a IA que se tornaram objeto de negociações diplomáticas entre superpotências globais, como os EUA e a China.

É especialmente o chip Nvidia Blackwell que se tornou um ponto de discórdia nas relações entre os dois países. Os EUA proibiram a exportação do chip para a China, mas há indícios de que a DeepSeek, uma startup chinesa de IA, treinou o seu último modelo usando hardware da Nvidia, apesar dessa proibição.

Se a notícia é verdadeira ou como a China conseguiu o hardware Blackwell, é uma incógnita, mas mostra o quão procurado é o produto da Nvidia.

Apesar disso, os resultados financeiros da Nvidia já demonstram bem isso.

De acordo com os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal completo de 2026 (divulgados a 25 de fevereiro de 2026), a Nvidia atingiu uma receita recorde de 215,9 mil milhões de dólares, um aumento de 65% em relação ao ano fiscal de 2025.

No trimestre, a receita de centros de dados foi de 62,3 mil milhões de dólares, um aumento de 22% em relação ao terceiro trimestre de 2026 e 75% em relação ao quarto trimestre de 2025. Foi também a maior parte dos 68,1 mil milhões de dólares de receita total da Nvidia nesse período.

Para completar, a Nvidia apresenta uma margem de lucro líquido de 55,6% e um balanço saudável, com uma relação dívida/património de 0,07.

Com números assim, não vejo a hegemonia da Nvidia acabar tão cedo.

Ciberespaço para alugar

Enquanto novos centros de dados surgem rapidamente, nem todas as empresas têm o dinheiro da Amazon ou da Alphabet para construir os seus próprios, nem todas precisam de um centro de dados completo.

É precisamente por isso que existe a Equinix (EQIX 0,16%). É uma sociedade de investimento imobiliário em centros de dados (REIT) que aluga espaço nos seus 280 centros de dados em 36 países a mais de 10.500 empresas, incluindo 310 das Fortune 500.

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NASDAQ: EQIX

Equinix

Variação de hoje

(-0,16%) $-1,58

Preço atual

$969,89

Dados principais

Capitalização de mercado

$95B

Variação do dia

$963,50 - $982,87

Variação em 52 semanas

$701,41 - $992,90

Volume

24K

Média de volume

633K

Margem bruta

31,50%

Rendimento de dividendos

1,98%

E é o aluguer que a Equinix arrecada que constitui a maior parte da sua receita. Mas a empresa também pode facilitar uma ligação direta entre um dos seus inquilinos e qualquer uma das principais redes de cloud.

A Equinix faz parcerias com Microsoft Azure, Amazon AWS, Google Cloud e outras. E os seus centros de dados têm acesso a ligações físicas diretas a todas essas plataformas de cloud.

Usando uma ligação física ou virtual, qualquer inquilino da Equinix pode estabelecer uma conexão privada com a rede de sua escolha, oferecendo uma forma mais rápida e segura de usar a infraestrutura de cloud.

É um negócio bastante lucrativo tanto para a Equinix quanto para os seus investidores. Como REIT, a Equinix deve pagar 90% do seu rendimento tributável como dividendos aos acionistas. Atualmente, esse dividendo rende 2% e a empresa tem aumentado esse valor há 11 anos consecutivos.

De 2024 a 2025, aumentou o dividendo em 10% e planeia fazer o mesmo em 2026. Não é uma tarefa particularmente difícil, já que os fundos ajustados de operações (AFFO) da empresa cresceram 12% ao ano em 2025, impulsionados por um crescimento de 5% na receita nesse período.

Enquanto a Nvidia pode ajudar a lucrar com todas as empresas que estão a construir os seus próprios centros de dados, a Equinix permite lucrar com aquelas que não conseguem.

Juntando as duas, dá ao seu portefólio exposição a uma boa fatia dos 6 trilhões de dólares em gastos em TI previstos para este ano.