Os Analistas estão duvidosos em relação às ações da AMD? Goldman e D.A. Davidson preveem um caminho mais lento

Advanced Micro Devices AMD -2,20% ▼ enfrenta um momento raro de cautela por parte de algumas das vozes mais influentes de Wall Street. Embora a empresa tenha sido uma favorita para investidores em IA, um pequeno grupo de analistas proeminentes está agora levantando alertas sobre sua capacidade de acompanhar a concorrência. A mudança mais notável ocorreu recentemente, quando James Schneider do Goldman Sachs GS -0,67% ▼ e Gil Luria da D.A. Davidson reiteraram classificações de “Manter” ou “Neutro” na ação. Enquanto Schneider elevou seu preço-alvo para $240, Luria manteve-o em $220, sinalizando que a ação pode estar atingindo seu limite por enquanto.

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Goldman Sachs Aumenta o Alvo, mas Mantém o “Neutro”

James Schneider do Goldman Sachs atualizou recentemente sua perspectiva sobre a AMD, elevando seu preço-alvo de $210 para $240. Embora um alvo mais alto geralmente pareça uma boa notícia, Schneider optou por manter sua classificação de “Neutro”. Ele observou que, embora a nova parceria da AMD com a Meta META -3,83% ▼ para impulsionar uma enorme rede de IA de 6 gigawatts seja “encorajadora”, a empresa ainda enfrenta uma batalha difícil. O analista está preocupado com “limitações na alavancagem operacional de curto prazo”, o que significa que a AMD está gastando muito em pesquisa e desenvolvimento, o que pode afetar seus lucros nos próximos meses.

D.A. Davidson Avisa que a AMD Está Correndo Atrás

Gil Luria da D.A. Davidson foi ainda mais direto em suas dúvidas. Ele iniciou a cobertura da AMD com uma classificação de “Neutro” e um alvo de $220, argumentando que a empresa está ficando para trás na corrida pela dominação em IA. A principal preocupação de Luria não são os chips em si, mas tudo o que os envolve. Ele escreveu que a AMD “carece significativamente de capacidades fora de seu hardware principal”, apontando especificamente para uma pilha de software atrasada e uma dependência de redes de terceiros. Segundo Luria, os clientes desejam um ecossistema completo como o que a Nvidia NVDA -1,58% ▼ oferece.

Gil Chama o Problema da AMD de uma “Roda Viciosa Negativa”

Luria também destacou um problema crescente que chama de “roda viciosa negativa”. Como o software CUDA da Nvidia está tão enraizado na indústria, é muito difícil para os desenvolvedores mudarem para a AMD. Isso torna grandes compradores, como OpenAI ou Microsoft MSFT -1,57% ▼ , mais hesitantes em apostar na AMD como seu fornecedor principal. Além disso, Luria observou que líderes de volume, como a Nvidia, frequentemente recebem um tratamento melhor de fabricantes como a TSMC TSM +0,48% ▲ . Se a AMD não conseguir produzir chips suficientes ou melhorar seu software, pode permanecer uma “fornecedora secundária” para sempre.

Principais Conclusões

A previsão mais recente para a AMD mostra uma divisão entre aqueles que acreditam no hardware e aqueles que se preocupam com o software. Analistas como Schneider e Luria permanecem cautelosos com classificações de “Manter” porque acreditam que a AMD tem muito trabalho a fazer para alcançar a Nvidia em seu pacote completo. Embora tenham definido preços-alvo entre $220 e $240, estão aguardando para ver se a AMD consegue transformar suas impressionantes especificações de chips em domínio real antes de recomendar a compra de mais ações.

A Ação da AMD é uma Boa Compra?

Consultando o TipRanks, a classificação de consenso dos analistas para a AMD é Compra Moderada, baseada em 23 recomendações de Compra e oito de Manter nos últimos três meses. Com isso, o preço-alvo médio para as ações da AMD nos próximos 12 meses é de $286,04, representando um potencial de valorização de 47,9%.