Guotai Junan International: Mantém preço-alvo de 74 dólares de Hong Kong para Li Auto, mantém "neutral"

A招商证券国际 publicou um relatório de pesquisa mantendo o preço-alvo da Li Auto (02015) em 74 HKD e o da LI.US em 19 USD, com classificação de “neutro”. Isso reflete uma diminuição na competitividade da empresa, devido aos altos investimentos no setor de IA.

O banco revisou para baixo a previsão de lucro líquido não-GAAP da empresa em 82%/20%, considerando: 1) o primeiro trimestre é um período de transição de produtos e recuperação de lucros, enquanto a competitividade do novo L9 no segundo trimestre ainda precisa ser observada, além de sua contribuição incremental ser limitada, o que gera forte pressão sobre os resultados no primeiro semestre; 2) aumento dos investimentos em IA e inteligência incorporada, com a direção correta, mas a linha de produtos ainda não está totalmente formada.

O banco afirmou que o desempenho da empresa no quarto trimestre ficou abaixo do esperado, devido à estrutura de produtos mais fraca e à concorrência no setor, que pressionaram o preço médio de venda (ASP) e a margem de lucro. No primeiro semestre, a performance foi impactada pela fraqueza na linha de produtos, mas espera-se uma melhora no segundo semestre, com a empresa ativamente expandindo sua presença no setor de IA.