Mais de 80 bancos pequenos e médios aumentam intensamente o capital ao longo do ano, com capitais de propriedade estatal local a liderar de forma profunda a onda de reforço de capital

Jornalista do Daily Economic News: Liu Jukai    Editor do Daily Economic News: Wen Duo

No início de 2026, o setor bancário chinês iniciou uma onda intensa de reforço de capital. Segundo dados do “Daily Economic News”, até início de março, mais de 80 bancos de cidades e cooperativas agrícolas e comerciais de pequeno e médio porte em todo o país haviam concluído alterações no capital social, sendo a maioria delas operações de aumento de capital líquido.

Ao contrário de períodos anteriores, esta nova onda de aumentos de capital apresenta uma clara característica de liderança pelo capital estatal regional. Os capitais públicos locais estão participando de forma sem precedentes na “reconstrução” do capital dos bancos de pequeno e médio porte, tanto em profundidade quanto em amplitude. Por trás disso, estão as pressões reais de que a maioria desses bancos possui índices de capitalização abaixo da média do setor, com taxas de inadimplência significativamente superiores ao nível médio, além de considerações estratégicas das autoridades reguladoras para promover a resolução de riscos e orientar os bancos a servirem a economia real regional.

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Pressão de capital impulsiona: de “casos isolados” a “ondas de aumento de capital” nos bancos de pequeno e médio porte

Dados recentes da Administração Nacional de Supervisão Financeira mostram que, ao final do quarto trimestre de 2025, a média do índice de capitalização dos bancos comerciais urbanos e rurais foi de 12,39% e 13,18%, respectivamente. Ao mesmo tempo, as taxas de inadimplência dessas duas categorias de instituições foram de 1,82% e 2,72%. Algumas instituições já estão próximas do limite regulatório de 7,5% para o índice de capital primário de nível 1, tornando-se crucial o reforço de capital.

Nesse contexto, desde 2026, as ações de aumento de capital dos bancos de pequeno e médio porte têm apresentado uma característica de implementação “em massa”. Apenas entre 4 e 6 de janeiro, mais de 30 bancos tiveram seus planos de aumento de capital aprovados pelas autoridades reguladoras, abrangendo várias províncias, como Guangxi, Hebei e Sichuan. A Delegacia de Supervisão de Shangrao, da Administração Nacional de Supervisão Financeira, aprovou, em 6 de janeiro, quase uma dezena de planos de aumento de capital de bancos rurais e comerciais em um único dia.

Fonte da imagem: captura de tela de página web

Um especialista sênior do setor bancário comentou em março que esse ritmo regional e concentrado de aprovações transmite claramente a intenção urgente das autoridades de promover a conformidade dos bancos de pequeno e médio porte com os requisitos de capital e prevenir riscos financeiros regionais. O aumento de capital não é apenas para atender às exigências regulatórias rígidas e evitar limitações no desenvolvimento dos negócios, mas também uma medida necessária para manter a capacidade de concessão de crédito e apoiar a economia real local.

No caso de exemplos específicos, a necessidade de reforço de capital é premente. Em 7 de março, o Banco de Chengdu anunciou que tinha sido autorizado a aumentar seu capital social de 3,736 bilhões para 4,238 bilhões de yuans, resultado do resgate antecipado de seus títulos conversíveis, visando otimizar ainda mais sua estrutura de capital. Ainda mais cedo, no início de fevereiro, o Banco de Hubei completou a emissão de 1,8 bilhão de ações, levantando 7,614 bilhões de yuans, elevando seu capital social total para 9,412 bilhões de ações. Após o aumento, o índice de capital primário de nível 1 do banco subiu de 7,94% ao final de 2024 para 8,96% ao final de 2025, e o índice de capitalização total aumentou para 12,62%, fortalecendo sua resistência a riscos.

O Banco de Guangzhou também está ativamente preparando-se para o aumento de capital, tendo seu índice de capital primário de nível 1 caído para 7,73% ao final do terceiro trimestre de 2025, apenas 0,23 ponto percentual abaixo do limite regulatório, tornando a necessidade de reforço ainda mais urgente.

Liderança profunda do capital estatal: da “injeção financeira” à “colaboração estratégica” na reestruturação acionária

A característica mais marcante desta onda de aumentos de capital é a participação profunda e ampla do capital estatal regional, que já ultrapassou o papel de mero investidor financeiro. Como exemplo típico, destaca-se a emissão direcionada de ações do Banco de Hubei: dos 53 acionistas jurídicos, 35 são novos acionistas de capital estatal, com participação de mais de 96% na subscrição, o que deve elevar a proporção de ações estatais do banco de 81,21% para mais de 84%. Esses novos acionistas vêm de 15 cidades e regiões de Hubei, formando uma rede de acionistas estatais que cobre toda a província.

Após a aprovação do aumento de capital e emissão de ações do Banco de Yaan, quatro acionistas com participação de capital estatal, incluindo o Departamento de Finanças e Economia do Parque de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico de Yaan, ingressarão oficialmente na estrutura acionária, ajudando a ampliar o capital total do banco em mais de 73%, com a participação estatal aumentando proporcionalmente.

Na ampliação de capital do Banco de Qinghai, a qualificação de acionistas de empresas estatais provinciais, como o Grupo Mineral do Oeste e o Grupo de Transportes de Qinghai, foi oficialmente aprovada. O Banco de Shanxi recebeu aporte exclusivo do Departamento de Finanças de Shanxi, com seu capital social alterado de 25,894 bilhões para 27,309 bilhões de yuans.

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Segundo o mesmo especialista do setor bancário, a participação em larga escala e alta proporção de capitais estatais na ampliação de capital constrói uma relação de colaboração estratégica que vai muito além do mero investimento financeiro comum. Além de fornecer uma forte garantia de crédito, ajudando a reduzir os custos de financiamento dos bancos, essa participação também pode garantir, no futuro, acesso mais direto e sólido a projetos de governos locais, grandes obras de infraestrutura e outras áreas, com recursos e oportunidades de negócios mais estáveis.

Ele acredita que essa participação aprofundou a estratégia de “estar enraizado na região e servir à área” dos bancos de pequeno e médio porte, fortalecendo sua relação de cooperação com os governos locais em todos os níveis, o que cria uma vantagem de recursos única para seu desenvolvimento futuro. No entanto, essa dinâmica também impõe requisitos mais elevados à autonomia jurídica e à capacidade de gestão de mercado desses bancos.

Impulsionamento regulatório e desafios de longo prazo: reforçar o capital é fácil, gerar capital próprio é difícil

A iniciativa regulatória tem sido um fator importante nesta onda de aumentos de capital. Além das aprovações concentradas, as políticas também oferecem orientações claras. O Relatório de Trabalho do Governo de 2026 propõe “ampliar múltiplos canais de reforço de capital, resolver de forma prudente os ativos inadimplentes das instituições financeiras” e planeja emitir 300 bilhões de yuans em títulos especiais para apoiar os grandes bancos estatais na reposição de capital.

O diretor da Administração Nacional de Supervisão Financeira, Li Yunze, afirmou recentemente que, além da emissão de títulos especiais pelo governo central, também é possível mobilizar mais fundos sociais por meio de mecanismos de mercado, incluindo “estudos e discussões sobre fundos de seguros”.

No entanto, a simples realização de aumentos de capital é apenas o ponto de partida para resolver riscos e buscar desenvolvimento. Como alertou o especialista mencionado, reforçar o capital resolve apenas as restrições momentâneas; a verdadeira questão de longo prazo é como transformar essa força de capital em uma capacidade sustentável de “auto-geração de capital” e vantagem competitiva de mercado. Como exemplo, ele citou o Banco de Hubei, que estabeleceu a meta estratégica de “ultrapassar 1 trilhão de yuans em ativos até 2027”, o que exigirá uma taxa de crescimento anual de cerca de 20% nos próximos dois anos, pressionando continuamente sua necessidade de capital.

Além disso, desafios comuns ao setor permanecem. Com a contínua compressão do spread de juros, a margem de lucro geral dos bancos está sendo pressionada, e a capacidade de reforço de capital por meio de lucros próprios diminui significativamente. Algumas instituições de pequeno e médio porte também enfrentam dificuldades na transformação de seus negócios de gestão de ativos, na competição por negócios de bancos maiores e na redução de custos. A entrada de capitais estatais, ao melhorar a estrutura acionária e a governança corporativa, pode ativar a eficiência operacional e a vitalidade de mercado dos bancos, mas ainda é necessário observar se essa participação evitará ciclos de “controle acionário” e “dependência de injeções de capital”.

Com a implementação integral do “Regulamento de Gestão de Capital dos Bancos Comerciais”, as mudanças na metodologia de mensuração de capital podem elevar a proporção de ativos ponderados pelo risco de alguns bancos de pequeno e médio porte, criando novos déficits de capital. Assim, o reforço de capital desses bancos entrará em uma trajetória de normalização e mecanização. A profunda participação do capital estatal regional, no curto prazo, injetou recursos valiosos, estabilizando a confiança do mercado.