A indústria está a passar por uma transformação de elevada qualidade, Hubei Consumer Finance lidera o impulso

O adiamento das políticas e a redução de custos beneficiam a aceleração na resolução de ativos inadimplentes por parte das instituições financeiras licenciadas.

Produzido por | Zhongfang Wang

Revisado por | Li Xiaoyan

Recentemente, o mercado de resolução de ativos inadimplentes no setor de crédito ao consumo tem mostrado uma tendência de crescimento contínuo. Em 11 de março, a Hubei Consumer Finance Co., Ltd. anunciou em destaque, no Centro de Registro de Créditos, a transferência de quatro lotes de empréstimos pessoais inadimplentes, totalizando 439 milhões de yuan, com um principal não pago de quase 400 milhões, que será concluída por meio de leilão online aberto em 25 de março. Somando-se aos ativos inadimplentes de 148 milhões de yuan listados no início de fevereiro, a Hubei Consumer Finance já listou ativos inadimplentes no valor total de 587 milhões de yuan neste ano, tornando-se um exemplo típico de instituições de crédito ao consumo licenciadas acelerando a limpeza de riscos e otimizando a qualidade dos ativos.

Do ponto de vista das características dos ativos, os empréstimos inadimplentes transferidos pela Hubei Consumer Finance apresentam duas características marcantes: primeiro, curto prazo de inadimplência, com média ponderada de dias de atraso entre 140,66 e 179,47 dias, significativamente menor do que no mesmo período de 2025; segundo, venda sem litígio, com todos os ativos sendo transferidos sem a necessidade de processo judicial, alinhando-se fortemente às tendências predominantes de resolução do setor. Essa operação não é um caso isolado, mas sim uma nova norma do setor, impulsionada por políticas regulatórias, aprimoramento do mecanismo de mercado e transformação operacional das instituições, marcando uma mudança de uma abordagem passiva para uma gestão ativa na resolução de inadimplentes, de uma resolução grosseira para uma operação refinada.

As instituições de crédito ao consumo tornaram-se os principais agentes do mercado de transferência em massa de empréstimos inadimplentes, apoiadas por orientações regulatórias ordenadas e políticas de suporte. No final de 2022, as instituições licenciadas foram incluídas na lista de pilotos de transferência de ativos inadimplentes; ao final de 2025, o período de teste foi prorrogado por mais um ano até o final de 2026, proporcionando uma expectativa de política estável para a resolução regular de ativos inadimplentes. Simultaneamente, o Centro de Registro de Créditos lançou uma política de redução de custos, isentando temporariamente as taxas de listagem e reduzindo em 20% as taxas de transação a partir de 2026, reduzindo ainda mais os custos de resolução para as instituições e incentivando a limpeza de ativos no mercado.

Com o adiamento das políticas e a redução de custos, a velocidade de resolução de inadimplentes por parte das instituições licenciadas acelerou significativamente. Segundo dados não oficiais, desde 2026, várias instituições líderes, como Zhaolian, Bank of China, Ant Group e Xiaomi, têm listado intensamente empréstimos pessoais inadimplentes, totalizando mais de 12 bilhões de yuan. Em janeiro, essas quatro principais instituições transferiram em um único mês um volume que cresceu mais de seis vezes em relação ao ano anterior, representando quase 70% do total listado no Centro de Registro de Créditos, consolidando o setor de crédito ao consumo como o principal fornecedor de transferências de dívidas pessoais inadimplentes. Um ambiente regulatório estável, plataformas de transação transparentes e regras de circulação padronizadas transformaram a transferência de ativos inadimplentes de uma operação pontual para uma ferramenta rotineira, fortalecendo a base institucional do setor.

A transferência em massa de ativos inadimplentes pela Hubei Consumer Finance reflete a lógica central do setor de crédito ao consumo atual: “resolver cedo, limpar rapidamente e reduzir custos”. Com uma média ponderada de dias de atraso controlada dentro de seis meses e a conclusão da listagem antes de litígios judiciais, essa operação parece uma “transferência antecipada”, mas na verdade é uma decisão racional das instituições, baseada em análise de custo-benefício e gestão de riscos.

Do ponto de vista de custos, os ativos inadimplentes no setor de crédito ao consumo apresentam características de dispersão de valores, grande quantidade de registros e baixo valor por operação. Litígios próprios e cobranças de longo prazo demandam grande investimento de recursos humanos, materiais e tempo, além de processos judiciais lentos e de baixa eficiência, o que pode levar à contínua depreciação do valor dos ativos. Transferir ativos inadimplentes de curto prazo e sem litígio para empresas especializadas em gestão de ativos permite economizar custos de litígio, cobrança e gestão, além de evitar a acumulação de riscos a longo prazo, promovendo isolamento de riscos e rápida saída de ativos. Segundo Su Xiaorui, pesquisadora sênior da Suxi Zhiyan, essa prática é uma medida importante para as instituições de crédito ao consumo licenciadas, alinhada às orientações regulatórias, permitindo “descarregar a carga” de riscos, acelerar a limpeza de inadimplentes e otimizar os relatórios financeiros, concentrando recursos nas atividades principais.

No que diz respeito à eficiência, a venda sem litígio reduz drasticamente o ciclo de resolução, permitindo uma recuperação rápida de fundos. Em comparação com o processo tradicional de “cancelamento — litígio — cobrança — transferência”, a listagem direta pode reduzir o ciclo de resolução em mais de 60%, aumentando significativamente a eficiência de circulação de capital. Para instituições regionais como a Hubei Consumer Finance, a resolução rotineira e simplificada de inadimplentes ajuda a manter a saúde do balanço patrimonial, fortalecer a resistência a riscos e melhorar o serviço ao mercado local de crédito ao consumo.

No que tange ao ecossistema do setor, após a aquisição de ativos inadimplentes por empresas especializadas, estas podem utilizar suas capacidades de cobrança, canais conformes e experiência operacional para realizar uma gestão profissional, garantindo os direitos dos credores e maximizando o valor dos ativos inadimplentes. Isso cria uma divisão de tarefas onde as instituições de crédito ao consumo se concentram na concessão de empréstimos, enquanto as empresas especializadas cuidam da resolução, elevando a eficiência de toda a cadeia de valor do setor de crédito ao consumo.

A inovação no modelo de resolução de inadimplentes não é apenas uma otimização na gestão de riscos posteriores, mas também uma força que impulsiona a atualização das operações e sistemas de risco na ponta inicial, promovendo o desenvolvimento de alta qualidade do setor. Segundo Wang Pengbo, analista-chefe da Botong Consulting, a tendência de curto prazo de inadimplentes sem litígio forçará as empresas de crédito ao consumo a priorizar a gestão de riscos, elevando a qualidade dos ativos desde a origem.

No passado, algumas instituições dependiam da resolução posterior para compensar deficiências na gestão de riscos iniciais. Agora, com a aceleração na limpeza de inadimplentes, modelos de expansão desmedida e foco excessivo em grupos de clientes de baixo valor tornam-se insustentáveis. As instituições licenciadas estão ajustando suas estratégias: primeiro, aprimorando a segmentação de clientes, abandonando a expansão excessiva, focando em grupos de alta qualidade como profissionais de classe média, novos residentes e microempresários de alta qualidade, elevando os critérios de qualificação; segundo, aprofundando a integração de cenários, incorporando serviços financeiros em contextos de consumo reais, evitando empréstimos vazios ou de arbitragem, reduzindo assim a probabilidade de inadimplência desde a origem; terceiro, adotando tecnologias de inteligência artificial e aprendizado de máquina para construir sistemas de risco inteligentes ao longo de todo o processo, realizando concessões de crédito precisas antes do empréstimo, monitoramento em tempo real durante o contrato e alertas precoces após a concessão, controlando riscos desde o início.

A prática da Hubei Consumer Finance é um exemplo da transformação do setor. Em 2025, a empresa realizou 23 transferências de ativos inadimplentes, e em 2026, ela busca reduzir ainda mais o prazo de inadimplência e aumentar a proporção de ativos não litigados, refletindo sua estratégia de otimização de clientes e fortalecimento do controle de riscos. Essa gestão de ciclo fechado, com controle rigoroso na origem e alta eficiência na resolução, está se tornando uma capacidade padrão das instituições de crédito ao consumo licenciadas, impulsionando a mudança do crescimento baseado em escala para foco na qualidade.

Ao reconhecer seus valores positivos, o setor também deve avaliar racionalmente os desafios potenciais das novas práticas. Su Xiaorui alerta que a dependência excessiva da transferência externa pode enfraquecer a capacidade das instituições de conduzir cobranças e processos jurídicos complexos de inadimplentes; além disso, os preços de transferência em massa geralmente são baixos, com descontos inferiores a 10%, o que pode pressionar os lucros atuais das instituições.

Para equilibrar os prós e contras, o setor está adotando uma operação mais refinada: por um lado, dividindo racionalmente as atividades de cobrança própria e transferência, priorizando a transferência de ativos pequenos, dispersos e de curto prazo, enquanto realiza a resolução própria de ativos de maior valor, difícil ou com alto potencial de recuperação; por outro lado, cumprindo rigorosamente as normas de conformidade, garantindo que os adquirentes sejam empresas licenciadas de gestão de ativos, eliminando práticas ilegais como cobranças agressivas e vazamento de informações, assegurando que as transferências de inadimplentes ocorram dentro do quadro regulatório. Além disso, as autoridades reguladoras exigem auditorias específicas, cobrindo avaliação, precificação, gestão de cobranças e processos de transferência, para padronizar ainda mais o mercado.

A transferência de 439 milhões de yuan em ativos inadimplentes pela Hubei Consumer Finance parece uma operação pontual, mas na verdade representa uma aceleração na limpeza de riscos, uma atualização nos modelos de gestão e uma melhoria no ecossistema regulatório do setor de crédito ao consumo. Com o contínuo impulso de políticas favoráveis, maturidade crescente do mercado e aprofundamento da transformação institucional, o modelo de resolução de inadimplentes de curto prazo e sem litígio está deixando de ser uma “tendência” para se tornar uma “nova norma”.

Para o setor de crédito ao consumo licenciado, a resolução rotineira de inadimplentes não é uma “descarregar peso”, mas sim uma “gestão leve”; não uma resposta passiva, mas uma evolução ativa. Utilizando meios de mercado para resolver riscos existentes, forçando melhorias na gestão de riscos e na eficiência operacional, o setor avançará para uma maior inclusão financeira, com melhor qualidade de ativos, serviços mais eficientes e uma postura de gestão mais sólida, contribuindo para ampliar a demanda interna, apoiar a economia real e avançar rumo a um desenvolvimento de alta qualidade.