A ansiedade com IA nas ações dos EUA faz com que o dinheiro global procure os vencedores da Ásia

Winnie Hsu

Sex, 13 de fevereiro de 2026 às 10:55 AM GMT+9 4 min de leitura

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(Bloomberg) – Os temores de Wall Street de uma disrupção nos negócios causada pela inteligência artificial estão se transformando em uma bênção para as ações asiáticas, impulsionando a procura pelos principais fabricantes de chips da região, que dominam a cadeia de abastecimento do setor.

O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu mais de 12% em 2026, em contraste com perdas nos índices dos EUA, à medida que as ações foram vendidas por temores de que os modelos de IA possam ameaçar os negócios de fornecedores de software, serviços jurídicos e imobiliários. O S&P 500 caiu 0,2% no ano, enquanto o Nasdaq 100, com forte peso em tecnologia, perdeu cerca de 2%.

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A divergência destaca a mudança de preferência dos fundos globais, que estão migrando de pioneiros em IA, sobrecarregados por gastos massivos, para produtores de hardware com forte poder de precificação, muitos dos quais estão na Ásia. Os preços crescentes de chips de memória têm sido uma bênção para pesos pesados da região, como a Samsung Electronics, enquanto o papel insubstituível da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. como principal fabricante de chips por contrato do mundo tem apoiado as ações taiwanesas.

“Preocupação principal nos EUA é com os gastos dos hyperscalers,” disse Richard Tang, chefe de pesquisa em Hong Kong do Julius Baer. “A maior parte da exposição tecnológica na Ásia está na cadeia upstream. Quem vencer no final, upstream ainda vai arrecadar receita dos players downstream.”

A forte presença na Ásia de fabricantes avançados de chips, fundições de semicondutores e montadoras, essenciais para a infraestrutura de IA, é uma das principais razões para a resiliência da região durante a recente queda em Wall Street. Comentários recentes da Micron Technology Inc. sobre a escassez de fornecimento de chips de memória e da Nvidia Corp. sobre gastos sustentáveis reforçaram essa percepção.

Como sinal de aumento da demanda estrangeira, a Samsung Electronics teve sua maior compra no exterior na quinta-feira, fazendo suas ações subirem 6,4%. Elas subiram novamente na sexta-feira. Enquanto isso, investidores globais também registraram sua terceira maior compra semanal de ações taiwanesas em uma semana de feriado reduzido.

As ações da Kioxia Holdings Corp. dispararam 15% na sexta-feira após a demanda crescente por IA ajudar a fabricante japonesa de chips de memória a apresentar uma previsão de resultados melhor do que o esperado.

Isso enquanto o Nasdaq 100 caiu 4,6% e perdeu cerca de US$ 1,5 trilhão em valor de mercado nas últimas 10 sessões, atingido por uma venda em ações de software e outros papéis considerados em risco por novas ferramentas de IA.

Continuação da história  

“Alguns dos medos nos EUA também são boas notícias na Ásia, especialmente ao pensar sobre qual infraestrutura realmente é necessária para aproveitar a IA agentic,” disse Stephanie Aliaga, estrategista de mercado global na JPMorgan Asset Management, em uma entrevista na Bloomberg TV. “O que os mercados estão começando a precificar de verdade é esse momento ChatGPT para agentes de IA.”

A grande participação de fabricantes de chips asiáticos nos mercados de ações locais reforça ainda mais seu impacto nos movimentos das ações.

A TSMC sozinha está se aproximando de uma participação de 45% no índice de referência Taiex da ilha, três vezes seu nível de uma década atrás. O Kospi da Coreia do Sul tornou-se quase um duopólio, com Samsung Electronics e SK Hynix Inc. representando quase 40%.

Embora a chamada “Corrida do Medo de IA” também tenha prejudicado ações de serviços imobiliários e corretoras de seguros nos EUA, houve menos danos na Ásia devido à resposta mais fraca de algumas empresas locais às tecnologias de ponta.

O índice de seguros do Topix subiu 6,2% desde 3 de fevereiro, com seu equivalente imobiliário disparando 15%.

“Os métodos tradicionais ainda vencem,” disse Andrew Jackson, chefe de estratégia de ações no Japão na Ortus Advisors. “Isso os protege da venda por disrupção de IA, porque esses setores estão mais enraizados no Japão e até agora menos abertos à disrupção.”

Como resultado, as correlações entre ações asiáticas e americanas, baseadas em retornos semanais, caíram para 0,43, o nível mais fraco desde junho de 2022, mostram dados compilados pela Bloomberg.

Para garantir, a Ásia não ficou totalmente imune ao tumulto global. Apesar de representar uma pequena parte do mercado de ações da região, ações de empresas de software, incluindo a Kingdee International Software Group Co., listada em Hong Kong, e empresas de tecnologia da Índia, como a Infosys Ltd., caíram junto com seus pares nos EUA durante a recente venda.

Mas, por enquanto, espera-se que as ações asiáticas continuem a superar, graças aos papéis das empresas locais no ecossistema de IA, avaliações mais baratas e crescimento mais forte de lucros.

“O que estamos investindo são os facilitadores de IA, como fabricantes de chips,” disse Elfreda Jonker, gerente de portfólio na Alphinity Investment Management. “Uma de nossas principais posições é a TSMC, que continuamos a gostar. Todos os caminhos de IA levam à TSMC.”

–Com assistência de Masaki Kondo, Gabrielle Ng e Anthony Stephens.

(Atualizações com resultados da Kioxia no 7º parágrafo.)

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