Aave divulga análise pós-evento de compra de AAVE com perda de 50 milhões de dólares: a causa principal foi a falta de liquidez de mercado, não o deslizamento

Mensagem ChainCatcher, análise pós-evento do Swap publicada pela Aave: um usuário realizou uma troca de tokens através do roteador CoW Swap integrado na interface da Aave. O usuário tentou trocar 50.432.688 aEthUSDT (valor aproximadamente 50,432,7 mil dólares) por aEthAAVE. Devido ao tamanho excepcionalmente grande do pedido em um mercado com liquidez insuficiente, a cotação do CoW Swap era extremamente desfavorável, e o usuário confirmou a aceitação dessa cotação.

É importante esclarecer que o protocolo Aave em si nunca esteve em risco, pois essa troca ocorreu fora do protocolo, por meio do protocolo de swap de terceiros mencionado acima. Atualmente, o usuário envolvido ainda não entrou em contato com a equipe da Aave. A questão central do incidente foi a insuficiência de liquidez no mercado, e não o slippage.

Insuficiência de liquidez significa que, a um determinado preço, o mercado não consegue fornecer ativos suficientes para atender a ordens de grande volume, causando uma distorção significativa no preço. O pedido do usuário era muito maior do que a liquidez disponível no mercado, e a cotação do CoW Swap já era 99,9% inferior ao preço de liquidação esperado do mercado. O resultado desfavorável decorreu da confirmação da cotação pelo usuário, e não de variações de preço durante a execução.

A causa fundamental do incidente foi o roteamento de uma grande transação em um mercado com liquidez insuficiente, provocando um impacto extremo no preço. O usuário confirmou uma advertência clara na interface antes de executar a troca. Para evitar incidentes semelhantes, será lançado o Aave Shield no componente de swap: por padrão, bloqueia trocas que possam causar impacto de preço superior a 25%, sendo necessário que o usuário desative manualmente essa configuração para realizar transações de alto risco. Essa operação gerou uma taxa de aproximadamente 110.368 dólares, que será devolvida após a verificação do usuário.