IA impulsiona forte desempenho do setor elétrico! Fundos com grandes posições obtêm altos retornos, turbinas a gás emergem como novo eixo de investimento

【环球网财经综合报道】Em 2025, o setor de capacidade de processamento que se destacou entrou numa fase de consolidação após uma subida rápida, enquanto o setor de energia continuou a acompanhar a tendência, tornando-se numa nova linha principal do mercado recente. A segunda metade do AI é vista por alguns gestores de fundos como uma fase em que a energia se torna um consenso.

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Nos fundos de ações ativas, os produtos com melhor desempenho este ano concentram-se em setores de recursos como ouro e petróleo, ou beneficiam-se do aumento de preços em chips de armazenamento. Além disso, fundos como Ping An Ding Yue e Ping An Xin An, que têm uma grande participação em setores relacionados com energia, também obtiveram cerca de 40% de retorno nos primeiros dois meses do ano.

Não só isso, após setores como ultra alta tensão e redes inteligentes atingirem níveis elevados, o setor de turbinas a gás, que é uma parte fundamental da infraestrutura elétrica, mostrou um desempenho ainda mais destacado.

Tomando como exemplo Ping An Ding Yue e Ping An Xin An, ambos têm uma grande participação na Jereh Group, que possui capacidade de entrega de turbinas a gás completas. A empresa estabeleceu parcerias estáveis com fabricantes internacionais como Siemens e Baker Hughes, e após conquistar pedidos na América do Norte que ultrapassaram milhões de dólares, o seu preço das ações subiu mais de 250% desde o segundo semestre do ano passado, com um aumento de mais de 70% apenas desde o início do ano. No final do ano passado, 156 fundos tinham uma grande participação nesta ação, incluindo fundos como China Universal Multi-Asset e Morgan Stanley Quality Life Selection, que a colocaram como a sua maior participação.

Um gestor de fundos afirmou que, sob a contínua tensão no setor elétrico, a autoconstrução de fontes de energia tornou-se uma tendência. As turbinas a gás, devido à sua resposta rápida, alta compatibilidade, custos relativamente baixos e alta confiabilidade, estão a tornar-se a solução principal de energia para centros de dados de IA. Alguns analistas também apontam que a indústria de turbinas a gás esteve em baixa nos últimos anos, com capacidade global limitada. Com a demanda a aumentar rapidamente, a oferta não consegue responder de forma rápida, e espera-se que a lacuna entre oferta e procura se amplie nos próximos 3 a 5 anos, tornando-se uma situação de “difícil de conseguir uma unidade”, uma norma provável.

Além disso, empresas domésticas não só possuem capacidades de entrega e níveis tecnológicos de liderança, como também têm uma qualidade de lucro significativamente superior em pedidos internacionais, fazendo da expansão internacional do setor elétrico, especialmente em componentes centrais como transformadores, uma linha de investimento com alta certeza e potencial de crescimento. Mais ainda, as vantagens centrais das empresas chinesas incluem: primeiro, uma cadeia de produção completa e vantagens de custos; segundo, tecnologia avançada e capacidade de serviço; terceiro, qualidade de lucro e sustentabilidade. Quanto ao terceiro ponto, os projetos no exterior são mais diversificados, com margens de lucro brutas geralmente superiores às domésticas. Os ciclos de atualização das redes elétricas na Europa e nos EUA são longos, a procura por energia para centros de dados de IA continua a crescer, e a eletrificação em mercados emergentes acelera, oferecendo às empresas chinesas um mercado de longo prazo estável. (Nan Mu)