A conferência GTC começa amanhã de manhã, será que o hardware de IA consegue virar o jogo?

Na sessão de sexta-feira, resumindo em uma frase: ações de alta capitalização caíram em massa, o humor de curto prazo recuou.[Taogu Ba]
O índice caiu pouco, o índice de Xangai caiu 0,81%, o de ChiNext caiu 0,22%, mas o impacto foi considerável. Mais de 3500 ações em queda, mais de dez ações como Shun Na Shares, Yu Neng Holdings, Yasheng Group atingiram o limite de baixa. Huagong Technology caiu mais de 7%, Guangxun Technology atingiu o limite de baixa, Youke De caiu mais de 10% no final do pregão.
Química mostrou-se relativamente forte, Jin Niu Chemical atingiu três limites de alta consecutivos, Lu Hua Technology atingiu dois limites de alta; grandes empresas de energia eólica como Da Jin Heavy Industry atingiram dois limites de alta, Tongyu Heavy Industry subiu 20cm; a colaboração de eletricidade com Huadian Energy atingiu quatro limites de alta consecutivos, China Power Construction atingiu o limite de alta.
Mas muitas ações recuaram após subir, ou simplesmente ficaram paradas.
A sessão de sexta-feira já preparou o terreno para as notícias do fim de semana — o ciclo antigo está recuando, uma nova direção está se formando.

Nos dois dias de fim de semana, as notícias explodiram. Vamos destacar alguns pontos principais.

1. Conflito no Oriente Médio em escalada, o RMB do petróleo surge
   EUA e Israel realizaram ataques aéreos na Ilha de Halcón, o Estreito de Hormuz ficou severamente bloqueado, desde março apenas 77 navios passaram, em comparação com 1229 no mesmo período do ano passado. Os preços internacionais do petróleo dispararam, WTI subiu mais de 8,5% na semana, Brent mais de 11%.
   Mas a notícia mais explosiva do fim de semana não foi o preço do petróleo, mas sim — o Irã está considerando permitir que alguns petroleiros passem pelo Estreito de Hormuz, desde que o petróleo transportado seja liquidado em RMB.
   Qual é o conceito? Aproximadamente 20% do comércio mundial de petróleo passa por esse estreito. Se essa política for implementada, muitos dos negócios de petróleo que atualmente usam o dólar para liquidação passarão a usar o RMB para cotação e pagamento. Isso não é apenas uma demanda pelo sistema CIPS, é uma fragilidade no sistema do dólar do petróleo.
   Do lado do mercado A, os beneficiados diretos são pagamentos transfronteiriços e moedas digitais. Lakala, Sifang Jingchuang, China Oil Capital, provavelmente serão alvo de atenção de fundos na próxima semana. Os preços da química também continuarão a subir, já que o Irã é um importante exportador mundial de fertilizantes e metanol, com oferta limitada, os preços tendem a subir.

2. A conferência GTC começa amanhã de manhã, a primavera da IA chegou
   A conferência GTC da Nvidia começa às 2h da manhã de 17 de março, horário de Pequim, com uma palestra de Huang Renxun. Os focos do mercado: ritmo de produção do chip Rubin, nova arquitetura Feynman, ecossistema de AI Agents.
   Se a produção do Rubin superar as expectativas, os beneficiados serão materiais upstream como PCB, CCL, folha de cobre. Se a arquitetura Feynman for promovida, o valor de um chip PCB pode atingir entre 300 e 500 dólares, com grande espaço de crescimento.
   No mercado A, módulos ópticos, PCB, chips de armazenamento já ajustaram na sexta-feira. Se na segunda-feira os resultados forem além do esperado, esses setores podem se recuperar; se não, continuarão sob pressão.

3. Aprovação de interface cérebro-máquina, marco na comercialização
   O primeiro dispositivo médico de interface cérebro-máquina invasiva do mundo foi aprovado para comercialização, ajudando pacientes com paralisia nos membros a recuperar a capacidade de agarrar objetos com as mãos. É um marco na transição do laboratório para a clínica.
   No mercado A, o conceito de interface cérebro-máquina já foi especulado várias vezes, mas sempre como tema de hype. Com a concretização de produtos, a lógica fica mais sólida. Mas atenção: na fase inicial de comercialização, o desempenho pode não se concretizar imediatamente, priorize empresas com reservas de tecnologia central, evite seguir apenas temas.

4. Conferência de comércio espacial, Zhiwu quer lançar satélites
   De 17 a 18 de março, a segunda Conferência de Desenvolvimento da Indústria de Comércio Espacial será realizada em Shenzhen. Ainda mais empolgante, Zhiwu planeja lançar na próxima semana seu primeiro satélite de computação espacial.
   Esse setor de comércio espacial já foi especulado várias vezes, mas cada vez a notícia impulsiona uma onda. Com uma conferência e o lançamento de satélites, se houver uma catalisação contínua, pode surgir uma nova tendência. Farsight, Qifan Cable, Lanshi Heavy Equipment, vale a pena ficar de olho.

Como será a próxima semana?
Primeiro, no nível do índice, a sexta-feira já revelou uma onda de risco, ações de alta capitalização recuaram em massa, o humor foi limpo. No fim de semana, o Banco Central realizou um reverse repo de 500 bilhões, a expectativa de liquidez frouxa continua, sem risco sistêmico no índice.

Segundo, na escolha de setores. As notícias do fim de semana se concentraram em alguns setores: RMB do petróleo (pagamentos transfronteiriços, aumento de preços na química), conferência GTC (hardware de IA), interface cérebro-máquina (tecnologia médica), comércio espacial (satélites). Com tantos setores, nem todos podem subir, a próxima semana será de diferenciação e rotação.
Minha previsão: a linha do RMB do petróleo, com lógica mais sólida e impacto maior, pode ser a principal tendência da semana. A alta na química é clara, o pagamento transfronteiriço é uma linha oculta, ambos podem ser observados juntos. A conferência GTC oferece mais oportunidades estruturais, como PCB e módulos ópticos, se houver surpresa, pode ser uma oportunidade de entrada; mas não comprar no topo. Interface cérebro-máquina e comércio espacial são temas, aguardando uma tendência contínua para seguir.

Terceiro, ritmo: a sexta-feira foi de sentimento frio, na segunda-feira provavelmente haverá recuperação. Mas quem se recuperar determinará a direção futura. Se o capital voltar a investir em hardware de IA, a tecnologia continuará sendo a principal linha; se o capital focar no RMB do petróleo, o estilo mudará.

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