Aqui estão os 5 grandes pontos que estamos a acompanhar no mercado de ações na semana que se aproxima

A última decisão de taxa de juro do Federal Reserve, um conjunto de dados económicos e vários relatórios de lucros notáveis estão na agenda esta semana. No entanto, o maior evento para Wall Street será provavelmente na Califórnia, onde a Nvidia realiza a sua conferência influente de tecnologia de IA. Bem, isso é o que normalmente diríamos antes do GTC da Nvidia — onde Jim Cramer estará esta semana com um elenco de CEOs, incluindo Jensen Huang. Não só a fabricante de chips de IA é a empresa mais valiosa do mundo, mas grandes partes do mercado estão a aproveitar a onda de expansão da IA. Mas as coisas estão diferentes este ano. 1. A realidade do momento é que o mais importante para Wall Street e Main Street é o que acontece com o Estreito de Hormuz e, por extensão, os preços do petróleo durante a guerra do Irã. Não é exagero dizer que, no que diz respeito ao mercado de ações, é tudo o que importa. O GTC fica em segundo plano. Assim como o presidente do Fed, Jerome Powell, mesmo que haja alguma intriga sobre como o banco central lidará com a inflação impulsionada pelo petróleo ao mesmo tempo que o mercado de trabalho está a arrefecer. Como discutimos nos primeiros dias da guerra, o petróleo é a essência da economia global. Desde demonstrações de resultados corporativos até contas bancárias, preços mais altos do petróleo representam um custo grande e inevitável que compete com todas as outras compras. Por essa razão, o mercado de ações provavelmente continuará a seguir a orientação do petróleo. Os investidores provavelmente celebrarão qualquer sinal de que navios com bandeiras diferentes do Irã e da China poderão em breve passar pelo Estreito com segurança. Por outro lado, sinais de que a rota vital de transporte de um quinto do petróleo mundial permanece em grande parte fechada representarão um problema para as ações. Ainda assim, devemos acompanhar tudo o que normalmente influencia mais o mercado. Caso o Estreito realmente abra, esperaríamos ver os compradores a retornarem ao mercado em busca de tudo o que foi retirado por medo de preços do petróleo mais altos por mais tempo. 2. O GTC da Nvidia começa na segunda-feira com uma palestra principal de Jensen. Talvez o maior destaque seja uma atualização sobre o rumor do chip de IA de inferência da Nvidia, após o seu acordo de licenciamento com a startup Groq no final do ano passado. Fizemos uma análise aprofundada da Groq na sexta-feira, explicando por que um chip voltado ao uso diário de modelos de IA é tão crítico. Além de qualquer notícia relacionada com a Groq, estamos atentos a atualizações sobre a próxima geração da família de chips Vera Rubin da Nvidia, que está a caminho de começar a ser enviada aos clientes na segunda metade de 2026. Além disso, quaisquer detalhes novos sobre a arquitetura sucessora do Rubin — apelidada Feynman, em homenagem ao físico teórico Richard Feynman, e prevista para estrear em 2028 — serão relevantes, à medida que a Nvidia continua a inovar para se manter à frente da concorrência. Apesar de ser conhecida pelos seus unidades de processamento gráfico (GPUs), também é provável que ouçamos muito sobre as unidades de processamento central (CPUs) da Nvidia, graças ao crescimento da IA agentica. Prepare-se para ouvir muito sobre ótica também. Com GPUs, CPUs e tudo o que envolve Groq, estamos a falar do cérebro do computador, dos processadores que fazem os cálculos. A ótica está do lado do networking, um conjunto complementar de tecnologias que serve como a autoestrada para os dados, permitindo que todos os “cérebros” comuniquem entre si. O cobre foi historicamente uma peça fundamental do equipamento de rede, mas os centros de dados modernos acelerados estão a criar um papel maior para a tecnologia de fibra ótica — o núcleo da nossa tese na Corning. Atualmente, a fibra ótica é usada para conectar racks de servidores no centro de dados, num processo conhecido como “scale-out”. Mas há um debate importante sobre o cronograma de “scale-up” para ver mais tecnologia ótica dentro de racks de servidores individuais, onde o cobre ainda domina. Por exemplo, um único rack completo da plataforma Grace Blackwell da Nvidia tem mais de 5.000 cabos de cobre. No início deste mês, o CEO da Broadcom, Hock Tan, defendeu que o cobre continuará relevante em usos de “scale-up” por mais tempo do que alguns esperavam, o que fez as ações de ótica caírem em 5 de março. No GTC, o comentário de Jensen sobre a transição do cobre para a ótica terá implicações para as ações da Corning, bem como de outras empresas como a Lumentum e a Coherent, que recentemente fizeram parcerias com a Nvidia para impulsionar a inovação na área de ótica. Falando de ótica, não podemos deixar de mencionar que a Conferência de Comunicação por Fibra Ótica também acontece na próxima semana em Los Angeles. Com o interesse crescente na ótica, os comentários e anúncios nesta conferência provavelmente influenciarão as ações do setor. Na sexta-feira, a Broadcom anunciou que apresentará na conferência e mostrará “soluções líderes do setor para ampliar a infraestrutura de IA”. Financeiramente, no GTC, estaremos atentos a comentários adicionais sobre o backlog de receitas da Nvidia e talvez detalhes além do que a gestão compartilhou na chamada de resultados do quarto trimestre, no final de fevereiro. Aqui está o que a CFO Colette Kress disse na altura: “Esperamos crescimento sequencial de receitas ao longo de 2026, superando o que foi incluído na oportunidade de receita de 500 bilhões de dólares que compartilhámos no ano passado. Acreditamos que temos inventário e compromissos de fornecimento em vigor para atender à procura futura, incluindo envios, estendendo-se até 2027.” Como mencionado, a palestra principal de Jensen é na segunda-feira. Se houver novidades sobre os resultados financeiros, elas surgirão na terça-feira, durante a sessão de perguntas e respostas dos analistas financeiros da Nvidia, que começa ao meio-dia ET. Jensen estará no programa “Mad Money” na terça-feira à noite. 3. A reunião de política do Fed de março termina na quarta-feira à tarde, e espera-se que o Fed mantenha a sua taxa de juro overnight inalterada. Isso significa que a maior parte do interesse estará na conferência de imprensa do presidente Powell após a reunião. Este é também um dos quatro encontros do Fed por ano em que os banqueiros centrais fornecem o seu Resumo de Projeções Econômicas (SEP) — sobre o crescimento do PIB dos EUA, a taxa de desemprego, a inflação e as expectativas de taxas de juro para o final do ano. Com o relatório de emprego de fevereiro a mostrar uma queda inesperada nos empregos e o petróleo a disparar devido à guerra do Irã, alimentando preocupações inflacionárias, os banqueiros centrais têm trabalho difícil com estas projeções. No Clube, as nossas decisões de investimento não são guiadas pelo outlook do SEP do Fed, mas ele pode mover o mercado assim que for divulgado, pelo que é útil estar atento à sua publicação. 4. Existem mais alguns desenvolvimentos económicos no horizonte, nomeadamente o índice de preços ao produtor (PPI) de fevereiro, na quarta-feira de manhã, algumas horas antes da decisão do Fed. O relatório do PPI costuma ser uma leitura importante que fornece insights sobre os custos de entrada na manufatura para as empresas, podendo antecipar ações de preços futuras (como aumentos). Mas, tal como os dois relatórios de inflação que recebemos na semana passada, os dados do PPI que se aproximam cobrem um período em que o Estreito de Hormuz esteve aberto — ou seja, quando o petróleo estava cerca de 30 dólares por barril mais barato. Pelo menos, o PPI fornecerá uma base atualizada para a inflação grossista antes do pico do petróleo. Do lado da manufatura, na segunda-feira, teremos a visão mensal do Fed sobre produção industrial e utilização de capacidade. Depois, na quarta-feira de manhã, sai o relatório completo do Census Bureau sobre encomendas de fábricas. No setor imobiliário, temos as vendas pendentes de casas na terça-feira e as novas vendas de casas na quinta-feira. Como investidores na Home Depot, que depende da rotatividade do mercado imobiliário para impulsionar os negócios, temos esperado que o mercado melhore. Mas é difícil imaginar uma melhoria na atividade imobiliária enquanto o Estreito de Hormuz permanecer fechado e os preços de energia continuarem elevados. Com investidores a venderem obrigações devido a preocupações inflacionárias renovadas, os rendimentos dos títulos aumentaram, levando a que a taxa de hipoteca fixa a 30 anos atingisse o seu nível mais alto desde setembro na sexta-feira. O rendimento do Tesouro a 10 anos influencia as taxas de hipoteca. A conclusão para Main Street e Wall Street neste momento, como aprendemos na semana passada, é que nada é mais importante do que reabrir o Estreito de Hormuz. Enquanto os governos recorrem às reservas de petróleo para tentar atenuar o choque de oferta e os EUA aliviam sanções ao crude russo, a subida dos preços do petróleo, apesar dessas ações, indica que são apenas uma solução temporária. Na sexta-feira, o padrão de petróleo dos EUA, WTI, e o benchmark global Brent, fecharam nos seus níveis mais altos desde o verão de 2022, a 98,71 e 103,14 dólares, respetivamente. 5. Algumas empresas fora do portfólio do Clube de Lucros irão oferecer insights em tempo real sobre como evoluiu o comportamento dos seus clientes desde o início da guerra no Irã. Setores tecnológicos e outros também estarão representados. No lado do consumidor, a Dollar Tree irá divulgar resultados na segunda-feira de manhã, seguida pela Five Below na quarta-feira à noite. Ambas atendem a consumidores que procuram valor, pelo que o que estas equipas de gestão dizem sobre as tendências de tráfego recente é relevante. No segmento premium, ouviremos a Lululemon na terça-feira à noite, Macy’s e Williams-Sonoma na quarta-feira de manhã, e a Signet Jewelers na quinta-feira de manhã. Ainda na quinta-feira de manhã, teremos uma ideia do apetite do consumidor por refeições fora de casa, com a divulgação dos resultados do Darden, proprietário do Olive Garden. Fora do setor de consumo, a Micron divulgará resultados na quarta-feira à noite, e os comentários sobre a dinâmica de oferta e procura no mercado de chips de memória podem ter efeitos em cadeia no setor tecnológico e além. Embora o recente aumento nos preços da memória seja resultado da forte procura por centros de dados de IA, isso colocou as empresas de eletrónica de consumo numa posição difícil: suportar os custos mais altos às custas das margens ou aumentar os preços para compensar, potencialmente prejudicando as vendas. A empresa israelense de defesa Elbit Systems, que divulgará resultados na terça-feira de manhã, pode fornecer insights sobre as intenções globais de gastos em defesa agora que há uma guerra no Irã. A FedEx divulgará resultados na quinta-feira à noite. A FedEx é particularmente relevante porque a sua visão geral do comércio global pode fornecer insights importantes sobre a atividade de consumidores e empresas em vários setores. Semana seguinte Segunda-feira, 16 de março Produção industrial às 8h30 ET Antes da abertura: Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC) Após o fecho: Adecoagra (AGRO) Terça-feira, 17 de março Vendas pendentes de casas às 10h ET Antes da abertura: Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports and Outdoors (ASO) Após o fecho: Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO) Quarta-feira, 18 de março Índice de preços ao produtor (PPI) às 8h30 ET Encomendas de fábricas às 10h ET Decisão de taxa de juro do Fed às 14h ET Conferência de imprensa de Powell às 14h30 ET Antes da abertura: General Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL) Após o fecho: Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE) Quinta-feira, 19 de março Pedidos iniciais de subsídio de desemprego às 8h30 ET Vendas de novas casas às 10h ET Antes da abertura: Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Solar (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ End (LE), Signet (SIG) Após o fecho: FedEx (FDX) Sexta-feira, 20 de março Antes da abertura: XPeng (XPEV) (O Fundo de Caridade de Jim Cramer está comprado em NVDA, AVGO e GLW. Veja aqui a lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, receberá um alerta de negociação antes de Jim fazer uma operação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação na carteira do seu fundo de caridade. Se Jim falou de uma ação na CNBC TV, espera 72 horas após emitir o alerta antes de executar a operação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO INVESTING CLUB ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES, POLÍTICA DE PRIVACIDADE E AVISO LEGAL. NÃO EXISTE NENHUMA OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER, OU É CRIADA, PELA RECEPÇÃO DE QUALQUER INFORMAÇÃO RELACIONADA COM O INVESTING CLUB. NÃO GARANTIMOS QUALQUER RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO.