Crises Geopolíticas Abalaram o S&P 500 Antes. Em Cada Única Vez, Investidores Pacientes Saíram em Vantagem.

A guerra no Irã está a afetar a economia dos EUA.

Os preços da gasolina, um dos poucos pontos positivos no quadro inflacionário, aumentaram 17% desde o início do conflito. Entretanto, os preços do petróleo bruto subiram acima de $100 por barril pela primeira vez desde 2022 e podem subir ainda mais à medida que a guerra continua a perturbar as exportações de petróleo do Médio Oriente.

Após uma breve subida após o Presidente Trump não anunciar um ataque ao Irã durante o seu discurso do Estado da União, o S&P 500 (^GSPC 0,61%) caiu 3,1% no último mês e 3,8% desde o pico de janeiro. Muitas pessoas já estavam preocupadas que os EUA poderiam estar a entrar numa recessão, o que os faria cair ainda mais. Em fevereiro, um modelo económico da Reserva Federal de Nova Iorque mostrou uma probabilidade de 18,7% de recessão até janeiro de 2027, e isso antes de a guerra começar.

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SNPINDEX: ^GSPC

Índice S&P 500

Variação de hoje

(-0,61%) $-40,43

Preço atual

$6632,19

Dados principais

Variação do dia

$6623,92 - $6733,30

Variação em 52 semanas

$4835,04 - $7002,28

Volume

3B

Mas investidores inteligentes devem resistir à tentação de retirar dinheiro do mercado. Sempre que uma crise geopolítica abalou o S&P 500, investidores pacientes saíram vencedores. Aqui está o porquê.

As quedas foram de curta duração

De acordo com uma pesquisa da Motley Fool, que acompanhou o desempenho do S&P 500 em todas as recessões desde 1980, as ações sempre sofreram durante a fase inicial de uma recessão. No entanto, na maioria dos casos, o mercado de ações pelo menos se recupera parcialmente antes do fim da recessão. Em alguns casos, até termina a recessão num nível mais alto do que começou.

E, em todos os casos, atingiu patamares ainda maiores.

Tomemos a recessão mais recente: a recessão causada pela COVID-19 de fevereiro a abril de 2020. Tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq Composite (^IXIC 0,93%) caíram drasticamente em fevereiro e março de 2020, com o S&P a cair 33,9% desde o seu pico pré-recessão e o Nasdaq a cair 30,3%.

Mas o pânico foi de curta duração. No final de abril, ambos os índices começaram a recuperar, e o Nasdaq ficou a menos de 4% do seu nível pré-recessão, enquanto o S&P caiu menos de 10%. No final de julho, ambos os índices tinham recuperado totalmente. Investidores que venderam cedo e esperaram até ao fim da recessão perderam grande parte desses ganhos.

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Guerras não são diferentes

Talvez os eventos geopolíticos mais importantes deste século tenham sido desencadeados pelos ataques terroristas de 11 de setembro de 2001 e suas consequências. No entanto, é fácil esquecer que os EUA já estavam em recessão desde março de 2001, e os índices de ações vinham a cair desde o estouro da bolha das dot-com em 2000.

Embora os ataques de 11 de setembro tenham imediatamente feito as ações cair ainda mais, elas recuperaram-se um pouco até novembro, quando a recessão terminou oficialmente. Ao contrário da recessão da COVID-19, ambas as bolsas, Nasdaq e S&P 500, caíram ainda mais nos dias seguintes: o Nasdaq atingiu o fundo em 2002, enquanto o S&P só tocou nos seus mínimos em início de 2023.

Mas, mesmo levando mais de um ano para o Nasdaq recuperar o nível pré-recessão e mais de dois anos para o S&P 500, ambos continuaram a alcançar sucesso a longo prazo, apesar das guerras em Iraque e Afeganistão que se seguiram a 11 de setembro.

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Investidores a longo prazo vencem

Uma coisa que ficou clara na pesquisa da Motley Fool, ao analisar todas as recessões desde 1980, é que o tempo para uma recuperação total varia. Algumas recuperações completas do mercado ocorrem mesmo antes do fim da recessão, como na recessão de 1981-1982 e na de 1990-1991. Em outras, como na Grande Recessão, o S&P 500 demorou anos a recuperar totalmente.

Mas, em todos os casos, os mercados recuperaram. Não só recuperaram, como continuaram a crescer nos anos e décadas seguintes. Se tivesse investido apenas $100 num fundo indexado do S&P 500 a 31 de dezembro de 1979, e suportado todas as seis recessões, esses $100 valeriam mais de $4.000 hoje, numa base de retorno total.

Portanto, mesmo que a situação geopolítica atual pareça sombria, os investidores não devem vender em pânico. Independentemente do que aconteça no mundo, os investidores a longo prazo que compram e mantêm sempre saem na frente.