A Lenda de Negociação de Xiaoshoukawa Takashi com CIS: O Código de Riqueza de Reverso para Seguir a Tendência

Entre as figuras lendárias do mercado de ações no Japão, a história de dois génios do trading é frequentemente mencionada pelos participantes do mercado. Um é BNF, conhecido como o “Deus do Trading”, e o outro é CIS, respeitado como o “Investidor Mais Forte”. Ambos têm pontos em comum — começaram a envolver-se no mercado de ações ainda na universidade, partindo de um capital limitado, e após anos de acumulação e aperfeiçoamento, tornaram-se operadores com controlos de milhões de ienes. O que mais impressiona é que ambos ficaram famosos por um evento de mercado inesperado e notório.

Foi em dezembro de 2005, com o incidente de ordens erradas na J-COM, que CIS lucrou 600 milhões de ienes num dia, graças à sua perspicácia de mercado, enquanto BNF, com uma operação relâmpago de menos de 10 minutos, ganhou 2 mil milhões de ienes — uma fortuna equivalente a cerca de 1,5 milhões de yuan na altura. No círculo de trading japonês, conhecido por ser discreto e cauteloso, poucos traders revelam abertamente as suas estratégias e métodos. Contudo, Komogawa Takashi divulgou uma estratégia sistemática de trading na tendência, e CIS partilhou princípios comprovados de trading na tendência. Essas sabedorias de trading foram posteriormente estudadas e organizadas por muitos participantes, formando uma metodologia que ainda hoje é válida.

A Investida Contrária de Komogawa Takashi: De Encontrar Oportunidades no Fundo a Acumular Bilhões

Para entender por que BNF se tornou um mestre do trading na tendência, é preciso retroceder à sua carreira inicial. Entre 2000 e 2003, a bolha da internet global estourou, desencadeando uma reação em cadeia que varreu o mercado de ações japonês. Naquele período, o mercado entrou num ciclo de queda prolongada, com o sentimento dos investidores bastante pessimista, levando a perdas severas. Mesmo assim, o mercado não caiu de forma unidirecional — as tendências surgem muitas vezes em momentos de desespero extremo, com os preços formando ondas de recuperação após cada recuo.

A grande inovação de Komogawa Takashi foi o seu pensamento contrária. Ele percebeu que, durante esse período, os preços dos ativos frequentemente se desviavam significativamente do seu valor real. Assim, a sua estratégia era procurar ações subvalorizadas, capturando oportunidades na recuperação após quedas acentuadas. Essa abordagem exige uma forte resistência psicológica e muita paciência — é preciso coragem para agir nos momentos mais pessimistas e dedicar tempo à análise fundamental aprofundada.

Takashi usava principalmente a divergência da média móvel de 25 dias para selecionar ações. Este indicador mede o desvio do preço atual em relação à média de 25 dias. Por exemplo, se uma ação tem uma média móvel de 100 ienes e o preço atual caiu para 80 ienes, a divergência é de -20%. Quando essa divergência negativa é grande, pode indicar uma venda excessiva, sendo o momento de entrar. Por outro lado, se o preço estiver acima da média (com divergência positiva de cerca de 20%), deve-se estar atento a uma possível correção.

Importa notar que diferentes ações e setores têm padrões distintos de divergência. Grandes blue chips, ações de crescimento de menor dimensão e setores variados apresentam características próprias. Takashi ajusta os seus limiares de divergência consoante essas características, usando-os como guias precisos de entrada. Essa abordagem detalhada permitiu-lhe acumular de forma sólida ao longo do ciclo de investimento contrária, elevando o seu saldo de conta de uma base inicial até 100 milhões de ienes.

Seguir a Tendência: Da Recuperação no Fundo à Transformação em Bilhões

2003 marcou um ponto de viragem crucial. Com as reformas no Japão e a recuperação económica global, o mercado de ações nipónico iniciou um novo ciclo de alta. Frente a esta mudança fundamental, Takashi ajustou significativamente a sua estratégia — essa decisão levou a que o seu património disparasse de 100 milhões para 8 mil milhões de ienes, demonstrando a importância de uma adaptação estratégica.

A partir dessa altura, BNF adotou uma estratégia mais agressiva de seguir a tendência, operando de acordo com o movimento de alta de longo prazo. Costuma fazer operações de curto prazo de dois dias, mantendo entre 20 a 50 ações diferentes ao mesmo tempo. Apesar de parecer arriscado, este portefólio diversificado é uma gestão de risco inteligente — dispersar o capital entre várias ações reduz o impacto de uma única posição adversa, limitando perdas potenciais.

O seu método é rigoroso: as ações compradas num dia são mantidas até ao início do dia seguinte, e, de manhã, realiza lucros ou corta perdas consoante os resultados. Depois, troca rapidamente por novas ações selecionadas. Este ciclo eficiente garante uma atividade contínua do capital e uma gestão de risco constante.

Takashi também demonstra uma compreensão profunda da correlação entre setores. Aproveita especialmente os efeitos de sincronização setorial, focando em ações que ainda não subiram, mesmo quando os líderes do setor já estão em alta. Por exemplo, na indústria do aço, quando uma das principais empresas começa a subir, ele não segue cegamente essa ação, mas volta-se para as outras que ainda não acompanharam, procurando pontos de entrada com menor risco, para aproveitar o movimento ascendente do setor como um todo.

Os Princípios de CIS: Uma Filosofia de Trading Simples e Poderosa

Em contraste com a abordagem detalhada de Takashi, CIS apresenta uma sabedoria diferente — não depende de indicadores quantitativos complexos, mas sim de uma compreensão profunda das leis de movimento do mercado. O princípio de seguir a tendência de CIS complementa perfeitamente a estratégia de Takashi.

O núcleo do pensamento de CIS é bastante direto: na maior parte do tempo, ações em alta continuarão a subir, enquanto ações em baixa tenderão a continuar a cair. A maioria das operações de CIS baseia-se nesta premissa. Apesar de parecer simples, essa lógica toca na essência do movimento de mercado.

No mercado, muitos participantes interpretam as oscilações de preço como eventos de probabilidade aproximadamente 50/50, esperando que uma ação que subiu bastante corrija. Mas, na realidade, o mercado não mantém esse equilíbrio simétrico — ele tem uma forte tendência de continuidade. Quando uma ação atrai capital e mostra força, ela tende a ficar mais forte, enquanto as mais fracas enfraquecem ainda mais. Este mecanismo de feedback reforça-se continuamente. Assim, o que devemos fazer não é lutar contra essa força, mas seguir o seu ritmo.

CIS enfatiza a importância de evitar a mentalidade de “esperar por uma correção para entrar”. Muitos traders, ao verem uma ação forte subir, têm medo de ficar presos no topo e preferem esperar por uma correção de curto prazo. Contudo, ninguém consegue prever exatamente quando essa correção acontecerá. Em um mercado de alta forte, esperar pode significar perder toda a oportunidade — uma razão pela qual muitos conservadores perdem grandes ganhos.

Gestão de Risco: Disciplina de Stop-Loss e Força Psicológica

Uma prática oposta ao seguir a tendência é a de “aumentar a posição na perda”. CIS rejeita claramente essa estratégia. Para ele, quando o preço de uma ação cai após a compra, a decisão mais inteligente é aceitar a derrota e cortar perdas rapidamente. A lógica de aumentar a posição na perda só aumenta o prejuízo.

No objetivo de obter lucros, o trader não deve focar excessivamente na taxa de sucesso, pois o mais importante não é ganhar muitas vezes, mas sim o resultado final da conta. Um sistema de trading bem-sucedido não se caracteriza por uma alta taxa de vitórias, mas por uma relação de “pequenas perdas e grandes ganhos”, que gera lucro líquido.

Tanto CIS como Takashi reconhecem que risco e perdas são inevitáveis no mercado. O que realmente importa é aprender a lidar com as falhas — cortar perdas a tempo e limitar as perdas de cada operação a um nível aceitável. Essa atitude racional perante o risco é o fator que distingue um trader comum de um mestre.

Oportunidades e Desafios na Evolução do Mercado

CIS lança um aviso importante a todos os traders: não confiem cegamente em regras de ouro que já funcionaram no passado. O mercado é um sistema complexo e dinâmico, e qualquer regra que seja amplamente difundida e conhecida tende a perder eficácia rapidamente. Isso acontece porque os participantes ajustam as suas estratégias com base nas regras conhecidas, tornando-as ineficazes. Assim, um verdadeiro mestre do trading precisa de uma visão única e de uma leitura aguçada do mercado, e não de seguir dogmas pré-estabelecidos.

Curiosamente, muitos dos maiores traders surgem justamente nos momentos mais sombrios — crises financeiras, colapsos económicos ou pontos de viragem do mercado. São nesses momentos, quando a maioria está dominada pelo medo e confusão, que o mercado apresenta as maiores oscilações. Quanto maior a volatilidade, maiores as oportunidades escondidas. Aqueles que conseguem manter a calma e tomar decisões rápidas nesses ambientes extremos são muitas vezes os que se destacam. É assim que Takashi e CIS se tornaram figuras lendárias — ao aproveitar essas condições.

O mercado está sempre cheio de riscos, e a participação exige cautela. Esperamos que os ensinamentos destes ícones do trading possam inspirar-te.