AMD garante 6 gigawatts em contrato com Meta AI avaliado em dezenas de bilhões de dólares

Khac Phu Nguyen

Qua, 25 de fevereiro de 2026 às 4:54 AM GMT+9 2 min de leitura

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Este artigo foi originalmente publicado no GuruFocus.

A Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) parece ter garantido um dos compromissos mais relevantes de infraestrutura de IA deste ciclo, já que a Meta Platforms (NASDAQ:META) concordou em implantar 6 gigawatts de capacidade de data center construídos com processadores AMD ao longo de cinco anos, começando na segunda metade de 2026. Lisa Su indicou que o acordo pode atingir dezenas de bilhões de dólares por gigawatt, sugerindo uma oportunidade de receita que pode ser significativa em relação às vendas de 34,6 bilhões de dólares da AMD no ano passado e ao crescimento projetado de 34% para este ano, segundo estimativas de Wall Street. A reação inicial do mercado sugeriu que os investidores veem o acordo como estrategicamente importante: as ações da AMD subiram até 8,6% na negociação em Nova York, enquanto as ações da Meta caíram até 1,2%.

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A estrutura da parceria adiciona uma dimensão de mercado de capitais que pode alinhar ainda mais os incentivos. A Meta receberá warrants para comprar 160 milhões de ações da AMD em etapas, com a aquisição vinculada a marcos do projeto e a limites de preço das ações. Alguns desses warrants só seriam adquiridos se a AMD atingir US$ 600 por ação, em comparação com o fechamento de segunda-feira de US$ 196,60, sugerindo que o acordo assume uma criação de valor significativa a longo prazo, caso a execução atenda às expectativas. A Meta já é a segunda maior cliente da AMD, e a estratégia mais ampla de IA da empresa, liderada pelo CEO Mark Zuckerberg, inclui um compromisso de investir centenas de bilhões de dólares para acelerar a capacidade de computação, junto com uma nova iniciativa Meta Compute, que visa dezenas de gigawatts nesta década e potencialmente centenas de gigawatts ou mais ao longo do tempo.

Operacionalmente, o acordo parece projetado para aprofundar a colaboração técnica. A Meta deve receber versões personalizadas do próximo acelerador MI450 da AMD e produtos sucessores, com os chips destinados a suportar cargas de trabalho de inferência de IA. Santosh Janardhan, chefe de infraestrutura global da Meta, afirmou que a empresa continuará comprando da Nvidia e avançando com seus próprios esforços internos de chips de IA, indicando uma estratégia de múltiplos fornecedores em escala sem precedentes. Com um gigawatt, aproximadamente, equivalente à produção de um reator nuclear, suficiente para abastecer cerca de 700.000 residências, a magnitude da implantação planejada destaca o quão agressivamente os hyperscalers estão expandindo sua capacidade de IA, mesmo com alguns investidores questionando se os níveis atuais de investimento podem ser sustentados.

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