Que sinal? As ações dos EUA caem com o conflito entre EUA e Irão, mas os investidores de retalho não "compram na baixa" pela primeira vez em um ano!

Fusão de notícias do 13 de março (Editora Huang Junzhi) Recentemente, com a continuação da guerra entre EUA e Irã, os investidores individuais que aproveitaram as quedas do “Dia da Libertação” e outros recuos no ano passado parecem ter perdido o entusiasmo de outrora. O JPMorgan publicou um relatório recente indicando que o grupo de investidores individuais está apresentando “sinais de fadiga contínua”, um fenômeno extremamente raro desde que a instituição começou a monitorar.

No ano passado, após Trump anunciar tarifas “recíprocas”, as ações de compra de fundo pelos investidores individuais atingiram recordes, surpreendendo Wall Street. Mas a equipe liderada pelo estrategista de ações dos EUA do JPMorgan, Arun Jain, apontou que este conflito geopolítico é diferente de tudo o que vimos antes, com a compra semanal de investidores individuais caindo cerca de 30%.

“Este é o primeiro sinal de fadiga contínua dos investidores individuais neste ano, com seu volume de compras semanais significativamente desacelerado, caindo cerca de 30%”, afirmou o relatório.

Ao mesmo tempo, a equipe do JPMorgan também destacou que, na semana de 5 a 11 de março, o fluxo líquido semanal de ETFs de investidores individuais diminuiu 22%, encerrando uma tendência de compra estável de três meses; o fluxo total de entrada de investidores individuais caiu para 6,7 bilhões de dólares, abaixo da média semanal de 7,1 bilhões de dólares nos últimos 12 meses.

“Entre eles, os ETFs continuam sendo preferidos pelos investidores, com entradas de 6,3 bilhões de dólares, enquanto o fluxo para ações individuais foi de apenas 400 milhões de dólares. Segunda-feira foi o dia de maior venda líquida de ações individuais em quase um mês; na terça e na quarta, houve recuperação de compras líquidas, mas o ritmo ainda ficou abaixo da média desde o início do ano”, acrescentaram os estrategistas.

Embora o entusiasmo dos investidores individuais tenha caído drasticamente, a direção de suas escolhas de ações permanece bastante clara: vender ações de energia e comprar ações de IA.

Os estrategistas do JPMorgan apontaram que, nesta semana, os investidores individuais continuaram comprando ações de tecnologia, incluindo Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla e Palantir, além de algumas ações de bens de consumo não essenciais. Além disso, ações de software também se tornaram alvo de compra, pois o índice de software do S&P 500 se recuperou de suas mínimas de final de fevereiro.

“Esse comportamento é semelhante ao que vimos no início do conflito Rússia-Ucrânia em 2022 — inicialmente comprando ações de energia e ETFs, depois passando a uma posição negativa por um breve período, e então retomando compras líquidas à medida que o conflito se esclarecia”, afirmou o relatório.

Goldman Sachs também destacou que, recentemente, os investidores individuais têm comprado ações de defesa, como aeroespacial e defesa, enquanto vendem em massa setores como financeiro, saúde, telecomunicações e materiais.

Além disso, o fundo de petróleo dos EUA (USO), que acompanha o preço do petróleo bruto do Texas (WTI), continua popular, enquanto o fluxo de fundos sai do ETF de energia dos EUA (XLE), que acompanha ações de grandes empresas de energia.

Vale notar que o grupo de investidores individuais tornou-se uma parte importante do universo de investidores, uma tendência que remonta à pandemia de 2020, quando a maioria ficou confinada em casa. Scott Rubner, chefe de estratégias de ações e derivativos da Citadel Securities, afirmou recentemente que os investidores individuais são “a força mais poderosa do mercado de ações”.

(Reuters, Huang Junzhi)