Crescimento constante! Este tipo de negócio de financiamento para a aposentadoria registra um aumento de contribuições sem precedentes

Como uma inovação piloto no setor de seguros de reforma, o negócio de pensões comerciais tem registrado crescimento ano após ano nos últimos três anos.

Alguns profissionais de seguradoras de reforma disseram ao jornalista da China Securities que, para os negócios emergentes de finanças de reforma, as pensões comerciais mantêm um crescimento estável, priorizando a segurança do dinheiro de reforma, e o desenvolvimento geral está de acordo com as expectativas.

Três anos de piloto com crescimento constante

De acordo com dados de uma troca de informações do setor, até 2025, o novo volume de negócios de pensões comerciais ultrapassará 1600 bilhões de yuans, com um crescimento significativo em relação ao ano anterior.

O negócio de pensões comerciais é uma categoria inovadora de seguros de reforma, que começou a ser testada em 1 de janeiro de 2023 em 10 províncias (municípios), incluindo Pequim, Xangai e Jiangsu. Quatro seguradoras de reforma participam do piloto, incluindo PICC Pension, China Life Pension, Taiping Pension e National Pension.

Nos três anos de piloto, o crescimento do novo pagamento e do volume de contas ativas de pensões comerciais tem sido constante. Com base em dados divulgados pela Administração de Supervisão Financeira e informações de troca do setor, em 2023, mais de 590.000 contas de pensões comerciais foram abertas, totalizando cerca de 18 bilhões de yuans; ao final de 2024, o número acumulado de contas abertas atingiu 1,955 milhões, com um volume de aproximadamente trilhões de yuans.

Algumas seguradoras de reforma participantes divulgaram suas últimas informações de negócios. Entre elas, a China Life Pension revelou, em uma reunião de trabalho no início do ano, que em 2025, o volume de pensões comerciais e o número de contas efetivas permanecem na liderança do mercado. A National Pension divulgou que, em 2025, o valor de vendas de pensões comerciais atingiu 463,2 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 30% em relação a 2024. A PICC Pension vendeu quase 23,8 bilhões de yuans em seus cinco principais produtos de pensões comerciais no terceiro trimestre de 2025, triplicando o volume de estoque ao final de 2024 (75 milhões de yuans).

Como uma categoria importante do terceiro pilar de seguros de reforma, o desenvolvimento do negócio de pensões comerciais tem recebido tanto apoio político quanto atenção das seguradoras de reforma. Desde o início do piloto, a maioria das seguradoras possui departamentos dedicados ao negócio de pensões comerciais e está ativamente construindo redes de canais de vendas próprias e de terceiros. Atualmente, canais online e bancários são os principais meios de venda.

Combinação de “duas contas + produtos”

Como um produto inovador de seguro de reforma, as pensões comerciais focam no serviço de reforma, destacando-se pelo planejamento de aposentadoria, com uma estrutura de “duas contas + produtos” e requisitos de prazo. A “conta contínua” considera a liquidez, sendo relativamente flexível; a “conta de bloqueio” é destinada a reservas de investimento de longo prazo, podendo ser resgatada apenas após os 60 anos.

Cada pagamento de pensão comercial deve ter uma certa proporção creditada na conta de bloqueio, variando de 5% a 40% dependendo da idade. Quanto mais avançada a idade, maior a proporção mínima na conta de bloqueio. Por exemplo, pessoas de 18 a 30 anos devem ter pelo menos 5% creditado na conta de bloqueio, enquanto de 50 a 60 anos, o mínimo é 40%.

Yan Huaihai, diretor do Centro de Pesquisa de Pensões Jin Xin, analisou ao jornalista da China Securities que as pensões comerciais não são apenas um produto, mas mais um “plano de pensão individual”, que inclui dois tipos de contas, cada uma com produtos de diferentes estilos, como diferentes prazos, riscos e liquidez.

Um destaque do mercado é um tipo especial de produto de pensão comercial chamado “produto de garantia de capital de três anos”, ou seja, um produto de garantia de capital com período de três anos (rolando). Este produto de garantia de três anos tornou-se um “ponto de venda” para as pensões comerciais. Segundo os dados de vendas dos três primeiros trimestres de 2025 divulgados pela China Life Pension e PICC Pension, duas dessas empresas têm dois produtos de garantia de três anos entre os cinco mais vendidos.

Esses produtos garantem o capital investido a cada três anos, ou seja, ao final de cada período de três anos, o capital é garantido, com a garantia expressa no contrato. São produtos de “conta de bloqueio”, ou seja, após a compra, geralmente só podem ser resgatados após os 60 anos.

Fontes do setor afirmam que as autoridades reguladoras incentivam as seguradoras de reforma a desenvolver negócios de longo prazo, e esses produtos estão alinhados com essa orientação. No futuro, podem surgir produtos de garantia de capital com períodos de cinco ou dez anos de rotação. No início do lançamento de produtos inovadores, considerando a aceitação do mercado, as principais ofertas atualmente são de produtos de rotação de três anos.