Rentabilidade média de fundos privados nos primeiros dois meses aproxima-se de 7% com estratégia de ações em destaque

Fonte: Securities Times Network Autor: Wang Jun

Em 2026, os fundos de private equity tiveram um início de ano auspicioso, apresentando um desempenho geral impressionante. Dados do Private Equity Ranking Network mostram que, até o final de fevereiro de 2026, no mercado total, 12.270 fundos de valores mobiliários privados com registros de desempenho tiveram um desempenho positivo, sendo que 10.435 obtiveram retorno positivo, representando 85,04%, com uma rentabilidade média de 6,89%.

No que diz respeito às cinco principais estratégias centrais, o desempenho de cada uma apresenta características distintas. A estratégia de ações, como a categoria com maior participação no mercado de private equity, tornou-se o principal motor do retorno geral. Os dados indicam que há 7.881 fundos de ações com registros de desempenho, dos quais 6.657 obtiveram retorno positivo, representando 84,47%, com uma rentabilidade média de 7,78%, significativamente acima da média do mercado. O forte desempenho dessa estratégia deve-se, por um lado, ao destaque do mercado de ações A desde 2026, criando um ambiente favorável para fundos de ações privados; por outro lado, 2026, como o início do “Plano Quinquenal 14”, viu políticas domésticas de estímulo ao consumo contínuas, avanços na atualização industrial, aplicações comerciais de IA, expansão de empresas chinesas no exterior e melhorias em setores de recursos, surgindo muitas oportunidades estruturais.

A estratégia de múltiplos ativos demonstra uma característica de “estabilidade com progresso”, com indicadores de desempenho próximos ou ligeiramente superiores à média do mercado. Dados mostram que há 1.596 fundos de múltiplos ativos com registros de desempenho, dos quais 1.395 tiveram retorno positivo, representando 87,41%, com uma rentabilidade média de 6,88%. Com oportunidades estruturais nos mercados de ações, commodities e títulos em 2026, os fundos de múltiplos ativos, ao combinar de forma flexível ações, títulos e commodities, aproveitam as oportunidades de investimento em cada mercado, ao mesmo tempo em que reduzem a volatilidade do portfólio por meio de operações de hedge entre ativos, alcançando um bom equilíbrio entre retorno e risco.

Embora os fundos de carteira sejam o menor grupo entre as cinco principais estratégias, com apenas 342 fundos, eles apresentam a maior taxa de sucesso, com 94,74% de retorno positivo, e uma rentabilidade média de 6,22%. A alta taxa de sucesso dos fundos de carteira deve-se ao seu modelo de “fundos dentro de fundos”, que seleciona produtos de private equity de alta qualidade de diferentes estratégias e gestores para compor o portfólio, diversificando riscos de forma dupla.

A estratégia de futuros e derivativos apresenta um desempenho caracterizado por “retornos de destaque na ponta, desempenho geral com variações”, sendo um pouco inferior às demais estratégias. Com 1.357 fundos, 1.095 tiveram retorno positivo, representando 80,69%, com uma rentabilidade média de 4,93%. Desde 2026, a volatilidade no mercado de commodities aumentou, impulsionando a atividade no mercado de futuros, oferecendo muitas oportunidades de negociação para fundos de futuros e derivativos. Alguns produtos obtiveram lucros consideráveis graças à previsão precisa das tendências de mercado e operações de hedge flexíveis; no entanto, o ambiente de alta volatilidade também aumentou a dificuldade de negociação, levando a perdas em alguns produtos devido a erros na gestão de posições ou na leitura do ritmo do mercado, o que reduziu a proporção de retornos positivos na estratégia.

A estratégia de títulos de dívida mantém suas características tradicionais de baixo risco e baixo retorno, sendo uma escolha de estabilidade no mercado de private equity. Dados indicam que há 1.094 fundos de títulos de dívida, dos quais 964 tiveram retorno positivo, representando 88,12%, com uma rentabilidade média de 2,45%. Desde 2026, o mercado de títulos apresentou oscilações amplas, com a volatilidade das taxas de juros reduzida, e os preços dos títulos sem grande impulso de alta, resultando em retornos gerais baixos. Por outro lado, os títulos de crédito continuaram a superar os títulos de taxa de juros, com títulos de crédito de curto e médio prazo, devido à baixa volatilidade e às altas taxas de cupom, sendo preferidos pelos investidores. A estratégia de cupom tornou-se uma opção de investimento mais favorável no mercado de títulos, proporcionando uma fonte de retorno relativamente estável para fundos de títulos de dívida e mantendo uma alta proporção de retornos positivos.

(Editar: Wen Jing)