O que a Surpreendente Queda das Ações da Nvidia Diz Sobre o Sentimento do Mercado

No episódio de 2 de março de The Morning Filter_, _David Sekera e Susan Dziubinski discutem o que a queda das ações da Nvidia NVDA após os lucros significa para os mercados e se a ação é atraente hoje. Aqui está um trecho do programa.

O que a queda das ações da Nvidia após lucros extraordinários significa para os mercados

Susan Dziubinski: Certo, vamos passar para uma nova pesquisa da Morningstar sobre algumas empresas que reportaram na semana passada. E começamos com a Nvidia NVDA. Como não poderia deixar de ser, a empresa superou as expectativas e aumentou sua orientação. Então, o que chamou a sua atenção no relatório, Dave?

David Sekera: Bem, acho que o mais surpreendente foi a ação das ações após isso. Acho que a ação caiu cerca de 9% desde os lucros. Agora, como você mencionou, eles superaram em todos os aspectos que uma empresa pode superar. Os resultados trimestrais vieram melhores do que o esperado. Sua orientação e perspectiva também foram melhores do que o esperado. Eu diria que o comentário da gestão, eu consideraria que está entre robusto e otimista. E a ação ainda caiu depois. A ação ainda está mais ou menos na faixa de negociação que vimos desde outubro passado.

Ao analisar alguns fundamentos, a receita aumentou 73% em relação ao ano anterior. A orientação para este trimestre é de um aumento de 77% em relação ao ano anterior. Eles esperam crescimento contínuo, sequencial, trimestral, pelo resto deste ano. E vale notar que isso não inclui vendas para a China, o que poderia oferecer ainda mais potencial de alta para esse número de receita. Uma olhada rápida no nosso modelo, para o exercício fiscal de 2027, que é o que estamos vivendo agora, o crescimento do EPS está projetado em 63%. E depois, esse crescimento diminui rapidamente. Assim, para o exercício fiscal de 2028, esperamos apenas 20% de crescimento, para 2029, 15%, para 2030, 14%, e depois esperamos que estabilize em 2031. Então, estamos usando estimativas mais conservadoras para esses anos futuros. Mas, ainda assim, a ação está sendo negociada a apenas 23 vezes nossa estimativa de lucro para o exercício fiscal de 2027.

Então, acho que a questão é: o que isso realmente me diz e o que o mercado está pensando? E estou voltando ao que discutimos anteriormente. Não acho que a história da inteligência artificial seja mais sobre o crescimento da receita e lucros neste trimestre, ou mesmo no próximo, ou mesmo para o ano inteiro. Acho que o mercado está realmente tentando entender o que esperar nos próximos três a cinco anos. E isso é o que vai impulsionar essas ações para cima ou para baixo.

Lucros da Nvidia: Outro trimestre extraordinário sem sinais de desaceleração

Acreditamos que as ações da Nvidia estão moderadamente subvalorizadas.

A Nvidia é uma compra hoje?

Dziubinski: Agora, a Morningstar manteve sua estimativa de valor justo para a Nvidia em $240. E, como você apontou, a ação recuou. Então, a Nvidia é atraente hoje?

Sekera: É. É uma ação com classificação de 4 estrelas, negociando com um desconto de 26% em relação ao valor justo.

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Além disso, se a Nvidia é uma compra após os lucros.