Selecionar os Melhores ETFs de Defesa: Um Guia Estratégico para os Investidores de Hoje

Num cenário geopolítico cada vez mais volátil, marcado por conflitos regionais e tensões internacionais crescentes, os investimentos no setor de defesa têm ganho atenção significativa. Países de todo o mundo estão a aumentar substancialmente os gastos militares para fortalecer a preparação, criando oportunidades atraentes para investidores que procuram exposição a este setor resiliente. Entre as várias opções disponíveis, três ETFs de defesa destacam-se como escolhas particularmente relevantes: o SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), o iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) e o Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Cada fundo oferece características distintas, perfis de desempenho e vantagens estratégicas — mas qual representa a melhor opção de ETF de defesa para os seus objetivos de investimento?

Por que o setor de defesa apresenta uma oportunidade de investimento atrativa

Os gastos globais em defesa continuam a acelerar à medida que as nações respondem a desafios de segurança emergentes. Essa procura sustentada cria um ambiente favorável para empresas de aeroespacial e defesa, posicionando os ETFs de defesa como uma alocação estratégica para investidores preocupados com riscos geopolíticos. Os três fundos mencionados possuem classificações Smart Score fortes da TipRanks, indicando carteiras de qualidade compostas por empresas de defesa bem analisadas. Contudo, suas composições internas, estruturas de taxas e desempenho histórico divergem de forma significativa, criando perfis de risco-retorno distintos.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR): Exposição conservadora

Com aproximadamente 2,3 bilhões de dólares em ativos, o XAR investe em 33 empresas de aeroespacial e defesa do S&P 500. As 10 maiores posições representam cerca de 49,7% do total de ativos, oferecendo uma diversificação razoável. Notavelmente, sete das dez maiores posições do XAR possuem Smart Scores de 8 ou superiores, incluindo empresas líderes como Lockheed Martin e HEICO — contando até uma posição detida pelo renomado investidor Warren Buffett.

O próprio XAR mantém uma classificação de Smart Score de 8 em uma escala de 10, apoiada por uma taxa de despesas atraente de apenas 0,35% ao ano. Nos últimos períodos, o fundo entregou retornos anualizados de 6,3% em três anos, 8,1% em cinco anos e 13,3% na última década. Embora esses resultados sejam respeitáveis, ficam atrás de alguns concorrentes em horizontes de tempo mais curtos. Analistas de Wall Street atribuem ao XAR uma recomendação de Compra Moderada, com um preço-alvo médio que implica cerca de 8% de potencial de valorização. No entanto, o desempenho recente relativamente modesto em comparação com os pares gera hesitação para investidores mais agressivos.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA): Risco de concentração

Gerido pela BlackRock através da plataforma iShares, o ITA acompanha um índice de ações de aeroespacial e defesa dos EUA. O fundo possui 36 ações, mas suas 10 maiores posições representam uma parcela significativa de 76,6% dos ativos — muito mais concentrado do que o XAR. Essa concentração aumenta o risco da carteira, especialmente considerando que o ITA tem uma ponderação de 9,3% na Boeing, que enfrentou desafios operacionais e de reputação nos últimos anos, impactando de forma material o desempenho do fundo.

Assim como o XAR, o ITA possui uma classificação de Smart Score de 8, com sete de suas dez maiores posições avaliadas com 8 ou mais. Contudo, seu histórico de desempenho é mais fraco em pontos importantes. O ITA gerou retornos anualizados de 7,4% em três anos, 5,4% em cinco anos e 10,6% em dez anos — sendo especialmente mais fraco no período de cinco anos. Sua taxa de despesas é de 0,35%, igual ao XAR. Analistas mantêm uma recomendação de Compra Moderada, com um potencial de valorização médio de 7,5%, mas a elevada exposição à Boeing e o risco de concentração tornam essa opção menos atraente para investidores mais cautelosos.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA): Desempenho superior

O PPA da Invesco acompanha o SPADE Defense Index, criado para captar empresas envolvidas em defesa, segurança doméstica e operações aeroespaciais. O fundo possui uma carteira mais ampla, com 54 ações, sendo que as 10 maiores representam 53,6% dos ativos. Seis das principais posições do PPA possuem Smart Scores de 8 ou superiores.

O que diferencia o PPA é seu desempenho excepcional. O fundo entregou um retorno anualizado de 14,3% em três anos — muito acima do retorno de 9,5% do mercado geral e significativamente superior ao XAR (6,3%) e ao ITA (7,4%). Em cinco anos, atingiu 11,6% ao ano, contra 8,6% do XAR e 5,4% do ITA. Mesmo na última década, o PPA gerou 14,6% ao ano, superando o mercado geral (13,1%) e seus concorrentes especializados (XAR com 13,3% e ITA com 10,6%).

A troca é que o PPA tem uma taxa de despesas mais elevada de 0,65%, o dobro dos concorrentes. Isso significa que investidores pagam 65 dólares por ano a cada 10.000 dólares investidos, versus 35 dólares do XAR ou do ITA. Contudo, considerando o desempenho consistente e os retornos superiores que justificam mais do que compensar as taxas mais altas, essa estrutura de custos parece justificada. Wall Street mantém uma recomendação de Compra Moderada, com um potencial de valorização médio de 6,9%.

Fazendo a escolha certa: identificando o melhor ETF de defesa

Ao avaliar ETFs de defesa para inclusão na carteira, a decisão deve equilibrar diversificação, custos e desempenho a longo prazo. O XAR oferece um equilíbrio razoável, mas entrega retornos apenas adequados. O ITA apresenta riscos de concentração e desafios com a Boeing, criando vulnerabilidades desnecessárias na carteira. O PPA, apesar de taxas mais altas, supera consistentemente em múltiplos horizontes de tempo, mantendo holdings de qualidade e ampla diversificação.

A justificativa para o PPA como a melhor escolha de ETF de defesa fica clara ao analisar os dados de desempenho em períodos de três, cinco e dez anos. Embora nenhuma estratégia de investimento elimine riscos, o histórico do PPA sugere que os retornos superiores justificaram, no passado, a taxa de despesa mais elevada. Para investidores que buscam a melhor exposição ao setor de defesa durante um período de incerteza geopolítica prolongada, o PPA apresenta uma opção convincente, equilibrando potencial de crescimento com características defensivas.