Como Manter a Calma num Mercado Volátil

Os ataques militares dos EUA no Irão desencadearam mais uma rodada de manchetes que podem ser inquietantes.

Os ataques acrescentam uma camada de incerteza às preocupações do mercado sobre mudanças rápidas na política tarifária, agitação em várias regiões do mundo e o impacto potencialmente abrangente da inteligência artificial na rentabilidade das empresas e no crescimento económico.

O volume de acontecimentos provavelmente deixa os investidores tensos. Aqui estão algumas coisas que pode fazer para manter a calma.

Por que Deve Ignorar o Ruído

A tentação de agir em resposta a eventos importantes está sempre presente. Por que deveria ignorá-los em vez disso?

Primeiro, a administração Trump foi imprevisível. Anúncios de políticas que parecem apontar numa direção num dia podem facilmente reverter no seguinte.

Segundo, é difícil prever antecipadamente o resultado de qualquer evento. Embora o início de uma guerra muitas vezes seja seguido por perdas no mercado, não é garantido que um conflito geopolítico seja negativo para os retornos do mercado. Paradoxalmente, os retornos do mercado têm frequentemente sido positivos no período de um ano após o início de traumas geopolíticos. Isso aconteceu após o início da Guerra do Iraque em 2003, bem como em muitos outros conflitos, incluindo a Primeira Guerra Mundial, a Segunda Guerra Mundial, o ataque a Pearl Harbor e a Guerra da Coreia. (A guerra no Vietname foi uma exceção notável.)

E, finalmente, há evidências esmagadoras de que tentar fazer mudanças táticas na alocação de ativos de uma carteira não só é desaconselhável, como também prejudicial. Já escrevi extensivamente sobre este tema em artigos anteriores, incluindo vários sobre o fracasso dos fundos de alocação tática de ativos. Basta dizer que não há indicação de que mesmo investidores que vivem de focar na alocação de ativos possam melhorar consistentemente os retornos ao alterar a composição de ativos de uma carteira.

O que Fazer em Vez Disso

Uma das melhores formas de ignorar o ruído do mercado é voltar ao básico. Aqui estão alguns passos úteis a seguir.

Verifique se a sua alocação de ativos faz sentido.

A combinação de ações, obrigações e dinheiro na sua carteira deve ser orientada pelo seu horizonte de investimento e tolerância ao risco, não pelo que pode acontecer com fatores fora do seu controle. Os Índices de Alocação de Vida da Morningstar podem fornecer orientações gerais sobre exposição a classes de ativos com base na sua idade e data de aposentadoria planejada. Nosso quadro de Trabalho na Carteira oferece orientações mais específicas para garantir que suas participações sejam adequadas ao seu horizonte de tempo e representem uma porcentagem razoável dos ativos.

Rebalanceie a sua carteira, se necessário.

Se já faz algum tempo desde que verificou a composição de ativos da sua carteira, é provável que as ações, especialmente as ações de crescimento dos EUA, agora representem uma percentagem maior dos ativos do que você esperava. Como detalhei num artigo anterior, algum rebalanceamento pode consistir em reduzir áreas que cresceram e aumentar áreas que estão fora de favor, incluindo renda fixa, ações de valor e questões internacionais.

Não se preocupe com um pouco mais de dinheiro em caixa.

Não sou fã de fazer mudanças radicais na carteira, especialmente se forem motivadas por pensamentos de pânico sobre o que pode acontecer no mercado. Dito isto, não acho que manter um pouco mais de dinheiro em caixa do que o habitual seja uma má ideia, dadas as condições atuais do mercado. A parte mais curta da curva de rendimento está atualmente invertida, o que significa que os compradores de obrigações de médio prazo não estão recebendo muito em troca de assumir um risco adicional de taxa de juro. A T-bill de 3 meses atualmente rende cerca de 4,3%, o que não parece tão mau mesmo se a inflação continuar a estar um pouco acima do objetivo de 2% do Federal Reserve.

Não se deixe levar por ativos de ‘refúgio seguro’.

Apesar da volatilidade recente, o preço do ouro subiu mais de 80% no último ano, em parte devido às compras agressivas pelos bancos centrais. Estava a ser negociado a mais de $5.300 por onça na segunda-feira à tarde. Embora o ouro tenha historicamente tido bom desempenho como refúgio seguro em tempos de turbulência no mercado, não é um ativo de baixo risco. Na verdade, a sua volatilidade está aproximadamente ao nível do mercado de ações como um todo, embora os seus retornos a longo prazo sejam substancialmente piores. O ouro também está a ser negociado a um preço relativamente elevado em termos ajustados pela inflação, o que historicamente leva a retornos mais baixos no período de 10 anos seguinte.

Considere aumentar a sua taxa de contribuição para reforçar as poupanças para a reforma.

Esta última sugestão é mais adequada para trabalhadores mais jovens que não vão se aposentar em breve. Pode parecer que está a gastar dinheiro de forma inútil se o mercado continuar instável, mas poupar mais é uma das melhores formas de construir riqueza a longo prazo. Para planear uma aposentadoria bem-sucedida, é fundamental investir cedo e com frequência, continuando a investir em tempos bons e maus — mesmo quando for difícil fazê-lo.

Conclusão

Para investidores com uma perspetiva de longo prazo, a volatilidade de curto prazo do mercado é uma distração que é melhor ignorar. Embora o mercado possa passar por um percurso turbulento nos próximos meses, é melhor manter o curso e evitar fazer alterações importantes na carteira com base nas últimas manchetes.