《Bate-papo sobre investimento, fundos e Crypto》

《Bate-papo sobre investimento, fundos e Crypto》

#fundos #curador

Logo de manhã, vamos começar por aqui, um bate-papo sobre fundos. https://t.co/6dSNPF9P1P

Minha postagem fixa fala sobre isso: em 2021 ainda era gerente de produto, depois entrei no DeFi como gestor de fundos para instituições, e mais tarde comecei a trabalhar por conta própria (pode chamar de investidor livre, se quiser).

Depois, nos últimos dois anos, também tentei outras coisas, como gestor de fundos na blockchain (DeFi Curator). Mas tudo isso basicamente terminou no final de 2025. Por que terminou, deixo para explicar depois.

Vamos voltar ao tópico original dos fundos.

Um irmão mais velho que me ajudou no começo costumava me enviar decks de captação de recursos de fundos. Claro, também tinha outros canais com vários decks.

Infelizmente, em quase cem materiais que vi ao longo desses anos, todos eram claramente de baixa qualidade, sem uma única recomendação de investimento confiável. Posso tirar uma conclusão bastante arbitrária: fundos que buscam captação pública, segundo meus critérios, são todos de baixa qualidade.

Como um leigo pode entender facilmente as instituições financeiras? Na verdade, há apenas dois papéis.

Um é o que busca captar dinheiro do mercado. Marca, gestores de fundos famosos, instituições. Tudo que você vê de sofisticado e externo é para atrair mais dinheiro.

O outro papel é o que administra esse dinheiro, ou seja, os chamados fundos de baixa qualidade. As estratégias são copiadas de outros, escolhem um bom ciclo de tempo, geram dados simulados bons, e deixam o papel de captar recursos fazer o resto.

Não quero dizer que eles não tenham capacidade própria, mas esses aspectos não aparecem nos materiais, não podem ser relacionados. Especialmente a capacidade de gestão de risco, que é a mais importante.

Água no vinho, mas há uma barreira de informação e tecnologia. Parece um modelo razoável, mas na prática, não é.

Modelos ativos são fáceis de entender: apostadores. Usam o dinheiro dos investidores para apostar, ganham uma comissão se ganharem, perdem o próprio capital se perderem.

Essa é a natureza humana. Quando os lucros vêm principalmente de comissões e não há garantia de retorno, é inevitável que haja apostas, sem exceções.

Modelos passivos ou de arbitragem, ganham com taxas de gestão. Mas o risco ainda é grande, pois a maior parte das equipes de arbitragem não consegue escapar de eventos imprevistos (black swan), e esses eventos acontecem todo ano.

Eu também já investi com outros, e o resultado foi o mesmo: uma bolha que acabou sendo um prejuízo. É até engraçado 😂

Vamos falar agora do DeFi Curator.

Fazer esse trabalho paralelo tem duas motivações: uma é gerar uma renda passiva extra, e a outra é ver se, durante um mercado em alta, dá para escalar e crescer.

Temos vantagem nisso. Porque somos a equipe que mais entende de DeFi e gestão de risco (pelo menos uma das melhores), conhecemos bem os detalhes dos riscos, e cada evento imprevisto acaba gerando lucro.

Além disso, temos amigos dispostos a ajudar, e rapidamente conseguimos montar tudo.

No começo, tinha uma visão idealista: deixar todas as decisões transparentes, sem conflito de interesses, abrir o código para revisão de várias partes, e mesmo que algo dê errado, podemos dormir tranquilos.

Antes de 1011, nossa carteira era uma das mais rentáveis. Se algo acontecesse, sairíamos mais rápido que os concorrentes, com perdas mínimas.

Depois de 1011, percebi que o mercado não estava certo, e revisei a carteira. Removi ativos que todos estavam investindo, mas que não podíamos controlar de fato, nem imediatamente, pelo código.

Depois, todos sabem o que aconteceu: os stablecoins investidos pelos gestores de DeFi Curator sofreram um colapso, mas nós ficamos intactos. Os chamados grandes nomes do mercado, na verdade, são apenas pequenos e inexperientes.

Na mesma época, também percebi que minha visão idealista era uma ilusão. A honestidade e transparência por si só não valem nada ——

As pessoas não vão te entender só porque você é justo, aberto e sem erros. Elas investem em você porque você não perdeu dinheiro até agora.

Pelo contrário, enquanto você não perder dinheiro, até ações ruins, corrupção ou fraudes parecem não importar.

O risco de prejuízo potencial para os outros já é uma ameaça que não quero assumir. Mesmo que na lei tudo esteja correto, há riscos fora do âmbito legal.

Manter uma estrutura flexível ajuda a aliviar a pressão em tempos difíceis, e isso também é bom.

Por fim, algumas ideias relacionadas:

1. Acho que pessoas não profissionais que investem não deveriam dedicar mais de 10% do seu dinheiro e esforço, preferindo focar na atividade principal.

Ou, se quiserem se aprofundar nisso, precisam entender cada detalhe. Mas, na sua trajetória de aprendizado, tem sucesso ou talento nisso?

2. Já falei várias vezes: uma grande vantagem do Crypto é desmistificar o investimento. Em todos os aspectos, de dentro para fora. Nenhum outro setor permite que você compreenda, entre em contato e pratique os fundamentos de forma tão profunda.

3. Gosto muito de acompanhar análises de especialistas do setor, que também é uma grande vantagem do Crypto. Alguns leigos não entendem por que esses discursos de autoengano são interessantes. O que eu não entendo é como esses conteúdos podem ser acessados de graça. Que pessoas generosas! (Incluindo este artigo)