Aqui estão as minhas 2 principais ações de dividendos para comprar em março

Neste momento, os gastos discricionários dos consumidores estão sob o microscópio, com muitas empresas a relatarem que os seus clientes estão a ser mais conscientes do orçamento. E esta incerteza tem afetado os mercados, influenciando o sentimento em relação a ações fortemente ligadas a temas que provavelmente sentirão o impacto da pressão macroeconómica — temas como habitação e moda. Este sentimento negativo, no entanto, pode criar oportunidades de investimento quando uma ação sofre uma forte queda.

Às vezes, claro, o mercado identifica corretamente uma adversidade de curto prazo. Dito isto, também pode precificar a ação de forma demasiado pessimista, assumindo que essa adversidade durará para sempre.

E isto leva-nos a duas oportunidades de compra de ações de dividendos em março. Quando empresas de alta qualidade são derrubadas por constrangimentos temporários, investidores pacientes podem aproveitar para garantir rendimentos de dividendos significativos com desconto. Duas empresas que se enquadram nesta descrição hoje são a Home Depot (HD 0,93%) e a Nike (NKE 1,74%).

Ambas estas líderes estabelecidas no setor tiveram os seus preços de ações a sofrer nos últimos 12 meses. Mas os seus balanços saudáveis e longa história de navegação em diferentes mercados fazem delas candidatas atraentes para reverter a situação, para investidores dispostos a pensar a longo prazo.

Fonte da imagem: Getty Images.

Home Depot: Aguardar o ciclo imobiliário

As ações do retalhista de melhorias para o lar caíram cerca de 6% nos últimos 12 meses.

Os investidores têm razões legítimas para estarem preocupados. As vendas continuam pressionadas pela incerteza do consumidor e pela fraqueza persistente no mercado imobiliário mais amplo, afetado por taxas de juro muito mais altas do que há cinco anos.

Esta dinâmica ficou claramente evidente nos resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 da empresa. As vendas do quarto trimestre caíram 3,8% em relação ao ano anterior, totalizando 38,2 mil milhões de dólares.

Os resultados, disse o CEO da Home Depot, Ted Decker, no comunicado de resultados do quarto trimestre, refletiram “a incerteza contínua do consumidor e a pressão no setor imobiliário.”

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NYSE: HD

Home Depot

Variação de hoje

(-0,93%) -$3,37

Preço atual

$358,31

Dados principais

Capitalização de mercado

$356B

Variação do dia

$353,28 - $359,44

Variação em 52 semanas

$326,31 - $426,75

Volume

158K

Média de volume

4,4M

Margem bruta

31,33%

Rendimento de dividendos

2,57%

Embora seja difícil para os investidores digerirem, devem ter em mente que isto é uma adversidade cíclica, não um modelo de negócio quebrado. Se as taxas de juro diminuírem significativamente em algum momento, o mercado imobiliário poderá ver um catalisador importante.

Entretanto, a empresa está a executar o que consegue controlar e até anunciou um aumento de dividendos na sua atualização do quarto trimestre. Além disso, vale a pena notar que o dividendo da Home Depot neste mês marcará o seu 156º dividendo trimestral consecutivo.

E, com uma taxa de pagamento de cerca de 65% (a proporção dos lucros que a empresa distribui em dividendos), o dividendo da Home Depot parece bem suportado pelos lucros.

Investidores que comprarem hoje estão, essencialmente, a ser pagos para esperar que o ambiente macroeconómico mude a favor da Home Depot. E, se a história serve de indicação, isso acontecerá eventualmente. Quanto é que estão a receber? Um sólido rendimento de dividendos de 2,6%.

Nike: Uma jogada de reviravolta com escala global

As ações da Nike sofreram uma queda ainda mais acentuada, caindo quase 27% nos últimos 12 meses.

Como a Home Depot, o gigante do calçado e vestuário está a navegar num ambiente de consumidor difícil e cauteloso. Mas a Nike também está a trabalhar na sua própria reviravolta interna, o que tem agravado o pessimismo do mercado.

Destacando a pressão sobre o negócio, os lucros por ação do segundo trimestre fiscal da Nike caíram 32% em relação ao ano anterior, para $0,53.

Expandir

NYSE: NKE

Nike

Variação de hoje

(-1,74%) -$1,01

Preço atual

$57,01

Dados principais

Capitalização de mercado

$84B

Variação do dia

$56,76 - $57,55

Variação em 52 semanas

$52,28 - $80,19

Volume

16M

Média de volume

19M

Margem bruta

40,72%

Rendimento de dividendos

2,84%

Mas a Nike está a trabalhar de forma agressiva para estabilizar o seu negócio. Embora os lucros continuem sob pressão, a receita está a mostrar sinais de melhoria. A receita do segundo trimestre fiscal da Nike cresceu 1% em relação ao ano anterior, atingindo $12,4 mil milhões. Isto representa uma grande melhoria face à queda de 10% nas vendas em 2025.

“A NIKE está na fase intermediária da nossa recuperação”, disse o CEO da Nike, Elliott Hill, no mais recente comunicado de resultados da empresa. “Estamos a fazer progressos nas áreas que priorizámos primeiro e permanecemos confiantes nas ações que estamos a tomar para impulsionar o crescimento e a rentabilidade a longo prazo das nossas marcas.”

Ainda assim, os investidores não devem subestimar a durabilidade desta marca. A atratividade global da Nike continua a ser uma vantagem estrutural poderosa. Se a Nike conseguir a sua reviravolta, as vendas podem subir de forma acentuada.

Uma mudança operacional bem-sucedida provavelmente levará a melhores vendas a preço cheio, margens melhoradas e — provavelmente — a uma alavancagem operacional significativa (lucros a crescerem mais rápido do que as vendas).

Dito isto, os investidores podem já estar a precificar os estágios iniciais de uma reviravolta bem-sucedida, dado o rácio preço/lucro de 33 da ação neste momento. Mas, se o crescimento das vendas acelerar e a alavancagem operacional entrar em ação, os lucros podem disparar. Além disso, a empresa compensa parte do risco de avaliação com um robusto rendimento de dividendos de cerca de 2,9% neste momento.