Pontos de destaque na próxima semana global: Preços do petróleo apontam para 100 dólares, dados de inflação chegam. A instabilidade no Oriente Médio pode abalar o caminho de cortes de juros do Federal Reserve?

Finance China News 8 de março (Editado por Niu Zhanlin) Os investidores irão acompanhar de perto na próxima semana a evolução da guerra no Oriente Médio e o impacto na oferta de energia, além de digerir os últimos dados de inflação dos EUA que serão divulgados em breve.

Após ataques dos EUA e de Israel contra o Irã, e a expansão do conflito para vários países do Oriente Médio, o foco do mercado global estará na evolução da situação na região.

Este conflito tornou-se uma variável central nos mercados financeiros, com o aumento dos preços do petróleo provocando grandes oscilações em diversos ativos, além de levar os investidores a reduzirem significativamente as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve.

Nesta semana, o índice S&P 500 caiu 2% no acumulado, o índice de medo de Wall Street, VIX, atingiu na sexta-feira o nível mais alto em quase um ano, e o fraco relatório de empregos não agrícolas dos EUA agravou ainda mais a situação das ações americanas.

Os investidores estão atualmente pesando duas forças: por um lado, a experiência histórica mostra que, após grandes choques geopolíticos, as ações tendem a se recuperar; por outro, o futuro da situação no Irã permanece altamente incerto.

Rick Meckler, sócio da Cherry Lane Investments, afirmou: “Este é um evento de grande magnitude, cujo desenvolvimento parece extremamente incerto. Em certa medida, isso faz com que os investidores não queiram vender nem comprar.”

Um dos focos do mercado é o aumento dos preços de energia causado pelo conflito e seu impacto na inflação e na produção econômica. A guerra já paralisou o tráfego no Estreito de Hormuz, que responde por cerca de um quinto do petróleo e do gás natural liquefeito mundial.

O Brent atingiu na sexta-feira US$ 90 por barril, um aumento significativo em relação aos US$ 70 antes do início do conflito. A alta dos preços do petróleo pode prejudicar as perspectivas do mercado de várias formas, incluindo o aumento dos preços da gasolina, o que pode reduzir o consumo dos consumidores.

Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Investment Management, afirmou: “A curto prazo, a trajetória do preço do petróleo será um indicador importante para avaliar o desempenho dos ativos de risco.” Ele acrescentou que, se o preço do petróleo ultrapassar US$ 100 por barril, isso representará uma barreira psicológica, e o mercado pode ficar ainda mais nervoso.

Dominic Pappalardo, estrategista-chefe de múltiplos ativos da Morningstar Wealth, afirmou que, na próxima semana, “a evolução da situação no Oriente Médio realmente influenciará todos os mercados financeiros.”

Os dados de inflação também serão um foco de atenção em Wall Street. O CPI de fevereiro dos EUA será divulgado na próxima quarta-feira, após o dado de janeiro ter ficado abaixo das expectativas do mercado. O índice de preços PCE, a métrica preferida do Federal Reserve, também será divulgado na próxima sexta-feira.

Se os dados de inflação forem moderados, o mercado pode não interpretá-los de forma excessiva, pois o período de referência ocorreu quase totalmente antes do início do conflito no Oriente Médio. Mas, se a inflação subir inesperadamente, isso poderá gerar problemas particularmente complicados.

Isaac Stell, gestor de investimentos do Wealth Club, afirmou: “A queda inesperada no emprego e a pressão inflacionária crescente ocorrem simultaneamente, colocando os formuladores de políticas em uma posição difícil. A incerteza ainda domina o ambiente de mercado, dificultando o planejamento das empresas e tornando as perspectivas dos formuladores de políticas mais nebulosas.”

Por receio de que os preços da energia impulsionem a inflação, os investidores têm adiado suas expectativas para o próximo corte de juros do Federal Reserve. No entanto, os dados de emprego fracos de sexta-feira reanimaram, em certa medida, as expectativas de corte. Atualmente, o mercado atribui uma probabilidade de 45% de pelo menos um corte de 25 pontos-base na reunião de junho do Fed.

Pappalardo comentou: “Se os preços da energia continuarem a subir e gerarem preocupações inflacionárias, será mais difícil para o Federal Reserve realizar dois cortes de juros até 2026.”

No âmbito corporativo, a temporada de resultados do quarto trimestre está chegando ao fim, e na próxima semana, os investidores devem ficar atentos aos resultados de empresas como Li Auto, NIO, Kohl’s, Futu Holdings e Oracle.

Vale destacar que, a partir da próxima semana, a região da América do Norte entrará no horário de verão, com os horários de negociação nos mercados financeiros dos EUA e Canadá e os horários de divulgação de dados econômicos sendo antecipados em uma hora em relação ao horário padrão de inverno.