Esta ação de Inteligência Artificial (AI) subiu 328% em 1 ano. Pode subir ainda mais após 3 de fevereiro. (Dica: Não é a Palantir.)

Palantir Technologies (PLTR +3,64%) registou ganhos impressionantes de 166% no mercado no último ano, impulsionados pela aceleração notável no crescimento da empresa, principalmente devido à crescente procura pelas suas soluções de software de inteligência artificial (IA).

A Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) da Palantir provou ser um grande sucesso, permitindo-lhe conquistar novos clientes a um ritmo saudável e garantir contratos maiores com os existentes. Os investidores olham agora para os resultados do quarto trimestre, que serão divulgados a 2 de fevereiro.

A empresa precisa de apresentar resultados excelentes e orientações claras para justificar a sua avaliação elevada. Afinal, a Palantir está a negociar a um impressionante múltiplo de 416 vezes os lucros passados e 117 vezes as vendas. Ainda não se sabe se as ações poderão subir ainda mais após o próximo relatório. No entanto, há outra empresa relacionada com IA que está a negociar a uma avaliação significativamente mais baixa do que a Palantir e que divulgará os seus próximos resultados a 3 de fevereiro, podendo beneficiar de um impulso quando o fizer.

Lumentum Holdings (LITE 14,65%) subiu impressionantes 328% no último ano. Vamos analisar as razões pelas quais esta ação tecnológica pode manter o seu ímpeto forte após o próximo relatório.

Fonte da imagem: Getty Images.

A procura impulsionada por IA pode ajudar a Lumentum a superar as estimativas

A Lumentum Holdings tem superado as expectativas de lucros de Wall Street em cada um dos últimos quatro trimestres. É provável que esse padrão continue desta vez. Isso porque não está apenas a testemunhar uma procura robusta pelos seus componentes ópticos e fotónicos, que permitem a transmissão de dados em alta velocidade em centros de dados de IA. Também beneficia de taxas de utilização mais elevadas e de uma combinação de produtos favorável.

Expandir

NASDAQ: LITE

Lumentum

Variação de hoje

(-14,65%) $-95,32

Preço atual

$555,50

Dados principais

Capitalização de mercado

$46B

Variação do dia

$555,50 - $642,00

Variação em 52 semanas

$45,65 - $783,80

Volume

261K

Média de volume

4,8M

Margem bruta

30,62%

A margem operacional ajustada (não-GAAP) da empresa subiu notavelmente 15,7 pontos percentuais em relação ao ano anterior no primeiro trimestre do seu exercício fiscal de 2026 (que terminou a 27 de setembro), atingindo 18,7%. Além disso, a receita do trimestre aumentou 58%, para $337 milhões. Isto explica como os lucros ajustados dispararam seis vezes no período, atingindo $1,10 por ação.

Para o seu segundo trimestre fiscal, a Lumentum prevê uma receita de $650 milhões na média da sua orientação. Isso representaria um aumento anual de 62%. Entretanto, os lucros ajustados devem mais que triplicar em relação ao ano anterior, atingindo $1,40 por ação. Este forte crescimento da receita deve-se ao foco da Lumentum em aumentar a sua capacidade de produção.

Não se surpreenda se a gestão também emitir uma perspetiva otimista para o trimestre atual, pois a empresa agora gera mais de 60% da sua receita no mercado de infraestrutura de nuvem e IA. Tem vindo a experimentar uma procura robusta tanto de hyperscalers como de fabricantes de equipamentos de rede.

Considerando que os investimentos em infraestrutura por parte dos principais hyperscalers podem atingir os $3 trilhões nos próximos cinco anos, segundo a Moody’s, a Lumentum tem espaço sólido para crescer no seu negócio de nuvem e IA. Não é de admirar que os analistas estejam otimistas quanto às perspetivas da empresa, prevendo um crescimento saudável de lucros de dois dígitos percentuais.

Estimativas de EPS da LITE para o ano fiscal atual, dados por YCharts

A ação está cara, mas ainda vale a pena comprar

A forte valorização da Lumentum no último ano elevou o seu índice preço/lucro para 208. No entanto, o seu crescimento fenomenal de lucros e as perspetivas explicam porque o seu múltiplo de lucros futuros é significativamente mais baixo, de 58. É importante notar que os lucros da Lumentum estão a crescer a um ritmo mais rápido do que os da Palantir, embora negocie a uma avaliação substancialmente mais baixa.

Além disso, o múltiplo de vendas da Lumentum de 13 é bastante inferior ao da Palantir. Claro que não é uma comparação direta, pois a Lumentum é uma empresa centrada em hardware, enquanto a Palantir é especializada em software, mas ambas atuam no mercado de IA em rápido crescimento.

Assim, comprar Lumentum neste momento parece uma decisão inteligente, pois o seu crescimento excecional provavelmente resultará em mais valorização para as ações. De facto, mesmo que o múltiplo de avaliação da Lumentum contraia, de modo a negociar em linha com o múltiplo médio de lucros do setor tecnológico dos EUA de 45 após três anos, se atingir os $10,12 de EPS que os analistas preveem (como ilustrado no gráfico acima), o preço das ações poderia subir para $455.

Isso representaria um aumento de 28% em relação aos níveis atuais, mas não se surpreenda se esta ação de IA subir ainda mais, pois pode continuar a negociar a um valuation premium graças ao seu crescimento de lucros excecional.