Os três principais stocks automóveis de 2026 recomendados pelo Bank of America após a mudança na política regulatória

Investing.com – O Bank of America reativou a cobertura de pesquisa para a indústria automotiva e de tecnologia automotiva na América do Norte, destacando que, à medida que os fabricantes de automóveis se adaptam ao ambiente regulatório favorável a veículos de combustão interna de alta margem de lucro, o mercado apresentará oportunidades de investimento.

O banco espera que o desempenho do setor automotivo neste ano supere as expectativas, com a aceitação dos consumidores de veículos autônomos e táxis sem motorista acelerando.

Os analistas acreditam que os investidores irão cada vez mais focar em fontes alternativas de lucro dos fabricantes de automóveis, incluindo robôs humanoides e geração de energia, que, junto com veículos autônomos, podem definir a nova era do Automotive 2.0 e mobilidade.

Nesse contexto, o Bank of America selecionou três fabricantes de automóveis como suas ações preferidas de fabricantes de equipamentos originais (OEM).

Ford Motor

O Bank of America reclassificou a Ford como compra, com um preço-alvo de $17, baseado em um múltiplo de 3,8 vezes o EBITDA ajustado de 2027, para valor empresarial.

O banco acredita que a Ford está bem posicionada para aproveitar as mudanças regulatórias significativas, permitindo que se concentre nos veículos de maior margem de lucro, como caminhões e SUVs. A Ford aumentou sua participação de mercado nos EUA em 50 pontos base em 2025, atingindo 13,2% de participação no varejo, ficando em terceiro lugar.

A empresa ocupa a segunda posição no segmento de picapes, com uma participação superior a 30%, sendo a série F o modelo mais vendido nos EUA. O Bank of America espera que os negócios de varejo da Ford se beneficiem de uma demanda americana mais forte do que o esperado, com vários fatores impulsionando uma melhora de US$ 1,2 bilhão no EBITDA do Ford Blue.

O departamento de veículos elétricos, Model E, deve gerar uma perda de US$ 4,3 bilhões em 2026, mas isso representa uma melhora de US$ 500 milhões em relação a 2025.

Recentemente, a Piper Sandler reiterou a classificação de compra para a Ford, destacando os avanços em software e produtos de serviços. A Ford também anunciou um recall de quase 4,4 milhões de veículos devido a problemas de software que podem causar falhas na iluminação de reboque e no sistema de freios.

General Motors

O Bank of America reclassificou a GM como compra, com um preço-alvo de $105, baseado em um múltiplo de 3,5 vezes o EBITDA de 2027, para valor empresarial. O banco acredita que a GM é uma das principais beneficiárias das recentes mudanças regulatórias, que permitem redirecionar seu portfólio de produtos para veículos de maior margem, como caminhões e SUVs.

A GM é a fabricante de automóveis com maior participação de mercado nos EUA, com 17,1% de participação no varejo, tendo aumentado 110 pontos base nos últimos três anos. A empresa ocupa três das dez principais posições de modelos nos EUA, incluindo Silverado, Sierra GMC e Equinox Chevrolet.

O Bank of America prevê que a GM enfrentará algumas limitações de capacidade em 2026 devido a paralisações de fábricas relacionadas ao lançamento de novos caminhões, mas espera um crescimento em 2027, com uma capacidade adicional estimada em 300 mil veículos.

A GM divulgou um lucro ajustado de US$ 2,51 por ação no quarto trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas. Após o relatório, a Benchmark elevou o preço-alvo da fabricante, citando uma execução mais forte do que o esperado.

Tesla

O Bank of America reclassificou a Tesla como compra, com um preço-alvo de $460, considerando-a líder atual no setor de veículos autônomos para consumidores. O banco espera que a Tesla se torne rapidamente líder em serviços de táxis sem motorista, devido à sua capacidade de expansão mais lucrativa do que os concorrentes.

Os táxis sem motorista da Tesla já operam em São Francisco e Austin, e espera-se que entrem em outros sete mercados no primeiro semestre de 2026. O Bank of America estima que o negócio de táxis sem motorista represente cerca de 52% da avaliação da Tesla.

O banco acredita que o software de condução totalmente autônoma da Tesla é a solução líder para consumidores, com 1,1 milhão de assinaturas FSD, representando cerca de 12% de sua frota atual.

Os analistas também veem potencial de crescimento para os robôs humanoides Optimus e os negócios de energia, avaliados em mais de US$ 30 bilhões e US$ 90 bilhões, respectivamente.

A Tesla divulgou resultados de vendas na Europa em fevereiro, com resultados mistos, com queda de 45,2% no Reino Unido em relação ao ano anterior. No mesmo mês, a empresa aumentou sua participação de mercado na França e na Noruega.

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