Sobre a auto-pergunta e resposta sobre a mentalidade de investimento

Questões de mentalidade na investimento

Comecei a investir no final de 2018 e início de 2019. Talvez por ser mais cauteloso por natureza, desde o início optei por investimentos de baixo risco. Além disso, entrei no mercado num momento favorável, o que fez minha trajetória de investimento ser relativamente tranquila. Por esses motivos, minhas perdas foram pequenas ao longo do tempo. De modo geral, a maior queda ocorreu entre o final de 2023 e janeiro de 2024, durante uma forte queda no mercado de bonds conversíveis, com uma retração de cerca de 10%. Em outros momentos, minhas perdas quase nunca ultrapassaram 5%. Entre fevereiro de 2024 e fevereiro de 2025, tive 25 meses consecutivos de lucros, com a maior retração em setembro de 2024 de 3,7%, e a maior perda anual de 2,7% em 2025. Ao mesmo tempo, a rentabilidade de 2024 foi de 42%, e a de 2025, de 36%.
Em termos de volume de capital, meus ganhos nos últimos anos foram satisfatórios, e com a estratégia de reinvestimento, meu saldo aumentou de menos de 1 milhão no início de 2022 para oito dígitos atualmente. Portanto, hoje, as variações diárias de valor podem superar o rendimento de um ano inteiro de 2019 ou 2020.
Ao fazer testes de risco com corretoras, geralmente escolho o nível mais agressivo, mas na prática, busco oportunidades em produtos de alta volatilidade — sempre avaliei que faço investimentos com uma lógica de arbitragem. Arbitragem baseia-se em eventos de curta duração, portanto minhas operações são principalmente de curto prazo, o que limita a volatilidade. Ainda assim, mantenho muitas posições, principalmente ações e bonds conversíveis em formato de “pão com manteiga”. Com o aumento do volume de capital e a melhora na posição do índice, minhas posições em ações e bonds conversíveis diminuíram, e a volatilidade da conta aumentou. Ainda não consegui me adaptar totalmente a essa nova volatilidade. Na verdade, em proporção absoluta, minha conta tem baixa volatilidade, mas, devido ao aumento do capital, essa volatilidade passou a me incomodar.
Dizem que, na investment, o principal é superar o medo e a ganância. Atualmente, tenho medo na queda e sou ganancioso na alta. Para mudar isso, preciso voltar ao estudo detalhado e aprofundado, reduzir posições fixas e buscar oportunidades com uma mentalidade de arbitragem.

Solução: posição total de 100%, sem alavancagem, sem financiamento, mantendo a lógica central de “posição base estável, arbitragem para obter lucros”.

1 Estabelecer uma posição base, seguir o β, manter a estabilidade emocional

(1) Com os níveis atuais de avaliação, limitar a posição de longo prazo a um máximo de 6 milhões de euros (não 60% do portfólio, e todos os lucros futuros serão mantidos em dinheiro).
(2) Ações de dividendos, ações de arbitragem, etc., não ultrapassando 250 mil euros; bonds conversíveis, até 300 mil euros; ouro, ações nos EUA, petróleo, até 50 mil euros. As proporções entre os ativos podem ser ajustadas de forma flexível.
(3) Revisar periodicamente a carteira e fazer ajustes razoáveis.
(4) Para as posições, usar trading automatizado em grade para aumentar os rendimentos.

2 Capital flexível, buscar α, juros compostos a longo prazo

(1) O restante do capital será mantido em dinheiro flexível, principalmente para operações intradiárias. Essa estratégia, que chamo de “all-in” diário, visa aumentar os lucros no curto prazo.
(2) Ao fazer operações de curto prazo, especialmente com fundos e ações de curto prazo, evitar transformar operações de curto prazo em de longo prazo.
(3) Algumas operações de curto prazo deste ano contribuíram com pelo menos metade dos lucros, quase sem falhas.

3 Não comparar, manter a calma, focar em si mesmo

(1) Não comparar seus retornos com os de outros, pois você não sabe se os retornos deles são reais ou se a tolerância ao risco é a mesma.
(2) Eu gerencio todo o capital familiar, enquanto muitas famílias usam apenas uma pequena parte para investir.
(3) Não investir em algo que não entende; só comprar ativos sólidos, pois só assim se tem coragem de comprar mais durante as quedas.

4 Observar além da volatilidade diária

(1) Abraçar a IA e aprender sobre IA.
(2) Ler livros de investimento, história, economia.
(3) Cuidar da saúde e exercitar-se mais.