Venda de ações da Revolut eleva a avaliação para $75 bilhões à medida que a expansão acelera

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Uma nova avaliação para o gigante europeu de fintech

A Revolut lançou uma venda secundária de ações que a valoriza em 75 mil milhões de dólares, segundo uma fonte familiarizada com o processo. O negócio destaca o interesse sustentado dos investidores numa das maiores empresas de finanças digitais da Europa, mesmo com as condições de mercado mais amplas ainda incertas.

A empresa com sede em Londres, fundada em 2015, cresceu para se tornar uma operadora global que serve dezenas de milhões de clientes, oferecendo serviços que vão de pagamentos, poupanças, negociação de criptomoedas e investimentos. A última avaliação representa um aumento acentuado em relação aos 48 mil milhões de dólares alcançados no início deste ano, sinalizando que os acionistas veem potencial contínuo enquanto a Revolut procura posicionar-se ao lado de grupos bancários estabelecidos.

A venda de ações, que permite a funcionários e primeiros investidores venderem parte das suas participações, está em andamento. Um porta-voz da Revolut confirmou o processo numa declaração por email, observando que a empresa não comentaria mais até concluir.

O que significa a avaliação

As avaliações em vendas secundárias não são iguais às alcançadas em grandes rodadas de financiamento, mas continuam a ser um sinal útil de como os investidores veem as perspetivas de uma empresa. Com 75 mil milhões de dólares, o valor implícito da Revolut coloca-a entre as empresas de tecnologia financeira privada mais valorizadas globalmente.

O valor também reflete as expectativas crescentes em relação à rentabilidade a longo prazo da empresa. Em abril, a Revolut reportou que os lucros anuais mais do que duplicaram, ajudada pela forte procura em negociação de criptomoedas, maior rendimento de juros e crescimento constante nas taxas de cartão. Esses resultados deram aos investidores confiança de que o modelo de negócio está a amadurecer além do crescimento rápido.

Ambições bancárias no Reino Unido

A Revolut posicionou-se há muito como mais do que uma aplicação de pagamentos. A empresa está agora a preparar-se para operar totalmente como banco no Reino Unido, um passo que lhe permitiria expandir os seus serviços de empréstimo e aprofundar o seu papel nas finanças dos clientes.

A aprovação de uma licença bancária no Reino Unido marcaria um marco importante, confirmando que a empresa cumpre os requisitos regulatórios para manter depósitos sob o mesmo quadro que os bancos tradicionais. A Revolut já possui licenças em vários países europeus, mas a aprovação no Reino Unido fortaleceria a sua posição no mercado doméstico e aumentaria a sua capacidade de competir com bancos nacionais e internacionais. No Reino Unido, a empresa recebeu uma licença bancária com restrições.

Vendas secundárias de ações e participações de funcionários

A transação atual é uma venda secundária de ações por parte de funcionários, o que significa que funcionários existentes e alguns primeiros investidores podem realizar parte das suas participações. Ao contrário de uma rodada de financiamento primária, nenhum capital novo entra na empresa através deste processo.

Para os funcionários, essas vendas oferecem uma forma de realizar o valor de ações concedidas, uma parte importante da compensação em empresas de tecnologia de rápido crescimento. Para a empresa, também funcionam como um barómetro do sentimento do mercado. Se os investidores estiverem dispostos a comprar ações a um preço mais alto, sugere confiança no crescimento futuro.

De acordo com a Bloomberg, a transação avalia cada ação da Revolut em pouco mais de 1.381 dólares.

Planos de expansão global

A Revolut utilizou o seu modelo digital-first para escalar rapidamente. Sem uma rede de filiais dispendiosa, conseguiu adicionar utilizadores em vários mercados enquanto constrói uma vasta gama de serviços.

A empresa está a expandir-se agressivamente em mercados como os Estados Unidos, Austrália e vários países asiáticos. Cada região apresenta desafios em licenciamento, regulamentação e concorrência, mas a estratégia da Revolut tem sido oferecer uma plataforma integrada — combinando serviços bancários, pagamentos, investimentos e criptomoedas — em vez de produtos de uso único.

Esta abordagem visa replicar o chamado modelo de “super app” que tem tido sucesso na Ásia, posicionando a Revolut não apenas como um banco, mas como um centro de atividade financeira.

O papel das criptomoedas e novas fontes de receita

Os resultados financeiros mais recentes da Revolut destacaram a importância da diversificação. Embora as taxas tradicionais de cartão e receitas de câmbio continuem a ser essenciais, volumes fortes de negociação de criptomoedas proporcionaram um impulso significativo aos lucros. A subida das taxas de juros também apoiou a receita de depósitos, demonstrando como a empresa pode beneficiar de múltiplas condições de mercado.

Ainda assim, a receita relacionada com criptomoedas é volátil. Os reguladores permanecem cautelosos sobre como as fintechs voltadas para o consumidor lidam com ativos digitais, especialmente após o colapso de vários grandes players de criptomoedas nos últimos anos. A Revolut investiu fortemente em equipas de conformidade para gerir essa vigilância, sinalizando a sua intenção de equilibrar inovação com supervisão.

Sentimento dos investidores em meio à incerteza

O facto de a avaliação da Revolut ter subido tanto num ano é surpreendente, dado os obstáculos enfrentados pelo setor tecnológico mais amplo. Aumento das taxas de juros, regulamentações mais rígidas e questões sobre riscos de crédito ao consumidor têm pesado sobre outros bancos digitais.

No entanto, a escala, a gama de produtos e a melhoria na rentabilidade parecem diferenciá-la. Os analistas sugerem que os investidores veem nela uma das poucas fintechs capazes de sustentar o crescimento enquanto avançam para a estabilidade total de um banco regulado.

Perspetivas de uma possível IPO

Embora a empresa não tenha confirmado planos de listagem a curto prazo, a sua escala e avaliação levantam naturalmente questões sobre quando poderá procurar uma oferta pública. Uma licença bancária no Reino Unido provavelmente fortaleceria essas perspetivas, dando aos potenciais acionistas maior confiança na sua posição regulatória e nas receitas a longo prazo.

Por agora, a venda secundária de ações permite aos investidores testar o apetite sem a complexidade de uma oferta pública inicial. O processo oferece liquidez aos insiders enquanto mantém a Revolut privada, dando à gestão mais flexibilidade para perseguir o crescimento sem a pressão de resultados trimestrais.

O panorama mais amplo para o fintech europeu

O crescimento da Revolut é emblemático do aumento da influência da Europa no setor global de fintech. Embora os Estados Unidos continuem a ser o lar de muitos dos maiores players, os quadros regulatórios europeus e a procura dos consumidores por alternativas bancárias digitais permitiram que empresas como a Revolut crescessem rapidamente.

A avaliação de 75 mil milhões de dólares coloca-a bem à frente de muitos bancos médios tradicionais, sublinhando o quão longe os modelos digitais-first chegaram em pouco tempo. Ao mesmo tempo, coloca pressão na gestão para mostrar que o crescimento pode ser sustentado e os lucros estabilizados face à concorrência e a uma supervisão mais rigorosa.

Conclusão

A venda secundária de ações da Revolut, avaliada em 75 mil milhões de dólares, marca mais um marco na sua evolução de uma aplicação de pagamentos digitais para uma concorrente financeira global. A operação reforça a confiança dos investidores e a procura dos funcionários por liquidez, ao mesmo tempo que coloca o foco na próxima fase — tornar-se um banco licenciado no Reino Unido.

Para o setor de fintech, o negócio serve como um lembrete de que, apesar dos desafios regulatórios e das condições de mercado voláteis, os investidores continuam a ver o banking digital-first como uma parte central do futuro das finanças.