Futuros de Ações caem, preços do petróleo sobem, enquanto a volatilidade domina os mercados financeiros em meio a desenvolvimentos no Irã

Uma semana instável começa para os mercados financeiros após os Estados Unidos e Israel atacarem o Irão durante o fim de semana.

Os preços do petróleo dispararam quando as negociações começaram na noite de domingo, devido a preocupações de que os fornecimentos do Médio Oriente possam ser interrompidos. Os futuros de ações caíram à medida que os investidores reduziram a exposição a ativos de risco, diante da nova dose de incerteza geopolítica e económica provocada pelos desenvolvimentos no Médio Oriente. O ouro, que já atingiu vários máximos históricos nos últimos meses, estava em alta, à medida que alguns investidores recorriam ao refúgio tradicional.

O bombardeio do Irão na manhã de sábado matou o líder supremo do país, Ali Khamenei, e causou danos por todo o país. Isso desencadeou uma série de ataques retaliatórios do Irão contra Israel e interesses dos EUA em vários países da região ao longo do fim de semana. O presidente Donald Trump afirmou no domingo que os EUA planejam continuar as operações de combate no Irão por várias semanas.

Por que isto é importante para si

A escalada do conflito no Médio Oriente provocou uma nova incerteza geopolítica e económica que ameaça criar uma volatilidade substancial nos mercados. Um aumento nos preços do petróleo afetaria o que os consumidores pagam pelo combustível e poderia pesar na atividade económica.

“A reação inicial do mercado a este tipo de evento normalmente seria uma queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro e uma baixa nas ações — principalmente uma reprecificação do prémio de risco”, disseram os analistas do Franklin Templeton Institute, liderados pelo estratega-chefe de investimentos Stephen Dover, num relatório de sábado.

Os preços do petróleo e do gás natural são especialmente vulneráveis a movimentos bruscos para cima, não só porque o Médio Oriente é um grande produtor dessas commodities, mas também devido ao aumento dos custos de transporte.

“Os preços do petróleo provavelmente vão abrir em alta, e o movimento pode não diminuir rapidamente, porque o mercado está a precificar não só os barris, mas também o custo de movimentar esses barris”, afirmou Charu Chanana, estratega-chefe de investimentos na Saxo. “Mesmo sem uma interrupção total, prémios de risco de guerra mais elevados, redirecionamentos de rotas e reprecificação de seguros podem manter os custos do crude e do frete elevados.”

Antes do ataque ao Irão, os preços do petróleo já estavam em alta, impulsionados por preocupações com possíveis ações militares no Médio Oriente, tendo subido cerca de 20% desde o início do ano. Os futuros do Brent, referência global, estavam recentemente mais de 6% acima, a cerca de 77,50 dólares por barril, atingindo os níveis mais altos desde junho. Os futuros do WTI, referência nos EUA, também subiram cerca de 6%, para 71 dólares por barril.

Quanto às ações que podem ser afetadas, Chanana afirmou que companhias aéreas e outras do setor de viagens e lazer podem ser prejudicadas pelo aumento dos custos de combustível e pela menor procura, enquanto as ações de empresas de transporte marítimo e aquelas expostas ao comércio global também estão vulneráveis. Por outro lado, muitas ações do setor de energia se beneficiariam de preços mais altos do petróleo, enquanto fornecedores de defesa, segurança e infraestrutura crítica parecem estar bem posicionados.

“O ouro, a defesa e outros setores ligados à segurança estão a tornar-se cada vez mais componentes essenciais, à medida que o risco geopolítico se torna mais frequente, em vez de excecional”, disse Chanana. “Nesse ambiente, a gestão ativa de riscos é importante, porque a liderança pode mudar rapidamente à medida que o mapa se altera.”

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Futuros ligados ao Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq 100 caíram cerca de 1% nas negociações recentes. Os futuros do ouro subiram quase 2%, para 5.350 dólares a onça, atingindo o nível mais alto em mais de um mês. O Bitcoin, que negocia continuamente durante sete dias por semana, caiu até 63.000 dólares na manhã de sábado, logo após os ataques, tendo atingido cerca de 68.000 dólares na sexta-feira, mas recuperou para 67.000 dólares na noite de domingo.

Os principais índices de ações dos EUA perderam terreno na semana passada, encerrando um mês difícil de negociações dominado por preocupações dos investidores com disrupções relacionadas à IA, nova incerteza sobre tarifas e perspectivas para a economia e taxas de juro. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos, que influencia as taxas de juros de diversos empréstimos ao consumidor, fechou na sexta-feira no seu nível mais baixo desde outubro de 2024.

“Historicamente, a geopolítica costuma provocar um aumento inicial nos prémios de risco antes que os investidores concluam que o impacto nos lucros agregados é modesto”, afirmou o Franklin Templeton Institute. “Ainda não classificaríamos isto como uma oportunidade de comprar na queda — a duração, os mecanismos de transporte/seguro e o desfecho final são mais importantes do que o primeiro título de notícia.”

Atualização: Este artigo foi atualizado após a publicação inicial para incluir informações sobre a atividade de negociação no mercado de futuros.

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