Warner Bros(WBD.US) luta acirrada pela aquisição! Paramount(PSKY.US) aumenta a oferta para 31 dólares por ação Netflix(NFLX.US) enfrenta uma "prorrogação"

A Warner Bros. Discovery (WBD.US) anunciou na terça-feira que a oferta de aquisição de 31 dólares por ação feita pela Paramount Global (PSKY.US) pode ser mais vantajosa do que o acordo existente com a Netflix (NFLX.US), desencadeando uma nova rodada de potencial disputa pela aquisição do conhecido estúdio de Hollywood.

De acordo com um comunicado na terça-feira, a Warner Bros. não retirou sua recomendação para que os investidores apoiem o acordo de aquisição do estúdio e do negócio da HBO por parte da Netflix por 27,75 dólares por ação. Pelo contrário, afirmou que os termos mais recentes da Paramount atingiram o limite para negociações adicionais.

A ofensiva mais recente da Paramount indica que a empresa, liderada por David Ellison, não desistirá da disputa pela Warner Bros. no curto prazo. A oferta aumentada testará se a Netflix está disposta a pagar mais pelo estúdio de produção da Warner Bros. e seu catálogo, que inclui séries como DC Comics e Game of Thrones.

A Warner Bros. afirmou: “O conselho de administração ainda não decidiu se a proposta revisada da Paramount é superior à fusão com a Netflix.” A empresa planeja continuar as negociações com a Paramount e afirmou que, se o conselho apoiar a oferta aumentada, a Netflix terá quatro dias úteis para responder.

Essa decisão do conselho foi tomada após o prazo de sete dias concedido à Paramount para negociar novamente com a Warner Bros. Desde setembro, a Paramount tem buscado adquirir a HBO e a CNN, aumentando várias vezes suas ofertas e ajustando os termos solicitados pelo conselho da Warner Bros.

Fontes familiarizadas com o assunto disseram que as duas empresas negociaram até tarde da noite de ontem, até o encerramento da janela de discussão à meia-noite. Isso deixou algumas questões pendentes, que agora podem ser resolvidas por ambas as partes.

A proposta revisada da Paramount, que aumentou sua oferta anterior de 30 dólares por ação em 1 dólar, avalia a empresa em cerca de 108 bilhões de dólares, incluindo dívidas. A proposta da Netflix, com base nesse valor, é de aproximadamente 82,7 bilhões de dólares, mas a Warner Bros. acredita que a separação de seus canais de televisão a cabo trará valor adicional aos seus investidores.

A última proposta da Paramount inclui uma taxa de “ticking” (pagamento por atraso), na qual, se a transação não for aprovada pelos reguladores após 30 de setembro, cada trimestre de atraso resultará em um pagamento de 25 centavos por ação; além disso, se a transação for rejeitada pelos reguladores, a Paramount pagará 7 bilhões de dólares à Warner Bros.

A Paramount também concordou que, se algum de seus credores duvidar de sua capacidade de pagamento e recusar financiamento para a transação, ela contribuirá com mais ações. A empresa também não abandonará a transação alegando deterioração dos negócios de televisão por assinatura da Warner Bros.

Após a divulgação dessas notícias, o preço das ações da Warner Bros. caiu menos de 1% após o horário de negociação, possivelmente devido às expectativas de alguns investidores de uma oferta mais alta. Os preços das ações da Paramount e da Netflix subiram cerca de 1%.

O CEO da Paramount, Ellison, iniciou em dezembro uma oferta pública de aquisição de ações da Warner Bros., poucos dias após o anúncio do acordo com a Netflix. Essa iniciativa ocorreu após Ellison, de 43 anos, adquirir a Paramount por 8 bilhões de dólares em agosto do ano passado, após a aquisição da CBS e MTV.

Devido à queda de receita dos negócios tradicionais de televisão e cinema, como canais a cabo, a Paramount, a Warner e outros estúdios enfrentam pressão para consolidar. Após investir pesadamente em serviços de streaming, esses estúdios têm buscado lucrar por meio de redução de produção e cortes de empregos.

Em outubro, a Warner Bros. afirmou que, após receber interesse de várias partes, está considerando todas as opções. Paramount, Netflix e Comcast estão entre os interessados em adquirir total ou parcialmente a Warner Bros.

A disputa de aquisição tornou-se acirrada, com a Paramount acusando a Warner Bros. de realizar um leilão tendencioso a favor da Netflix. Alguns acionistas da Warner, incluindo Pentwater Capital Management e Ancora Holdings, chegaram a defender publicamente a retomada das negociações com a Paramount.