Ações da Casella Waste caem quase 20%, mas um fundo acabou de comprar até $9 milhões em ações

A 4D Advisors reportou uma nova posição na Casella Waste Systems (CWST +1,56%) em um documento da SEC de 17 de fevereiro de 2026, adquirindo 95.000 ações no valor de 9,30 milhões de dólares.

O que aconteceu

De acordo com um documento da SEC datado de 17 de fevereiro de 2026, a 4D Advisors iniciou uma nova posição na Casella Waste Systems, adquirindo 95.000 ações. O valor dessa posição no final do trimestre era de 9,30 milhões de dólares.

O que mais é importante saber

• Esta foi uma nova posição para o fundo, agora representando 5,1% dos ativos geridos que podem ser reportados na 13F.
• Principais participações após o relatório:
  • NYSE: TPB: 12,47 milhões de dólares (6,8% do AUM)
  • NASDAQ: CWST: 9,30 milhões de dólares (5,1% do AUM)
  • NYSE: FSS: 7,60 milhões de dólares (4,2% do AUM)
  • NASDAQ: AXON: 7,10 milhões de dólares (3,9% do AUM)
  • NYSE: FICO: 6,76 milhões de dólares (3,7% do AUM)
• Em quarta-feira, as ações da Casella Waste Systems estavam cotadas a 93 dólares, uma queda de 18% no último ano, apresentando um desempenho muito inferior ao ganho de aproximadamente 15% do S&P 500 no mesmo período.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Casella Waste Systems oferece serviços de coleta, disposição, transferência, reciclagem e organics, com receita adicional proveniente do marketing de materiais recicláveis e operações de corretagem de commodities.
• A empresa opera um modelo verticalmente integrado, possuindo e gerenciando operações de coleta, estações de transferência, instalações de reciclagem e aterros sanitários para capturar valor ao longo da cadeia de gestão de resíduos.
• Atende clientes residenciais, comerciais, municipais, institucionais e industriais em toda a região nordeste dos Estados Unidos.

A Casella Waste Systems é uma líder em gestão de resíduos integrada na região nordeste dos EUA, aproveitando escala e controle operacional ao longo de toda a cadeia de valor dos resíduos. A estratégia da empresa foca na maximização da recuperação de recursos e na oferta de serviços abrangentes a uma base diversificada de clientes. Sua plataforma verticalmente integrada e presença regional a posicionam para se beneficiar de uma demanda estável e de barreiras regulatórias à entrada no setor de resíduos.

O que essa transação significa para os investidores

Resíduos não é a indústria mais glamourosa, mas quando uma empresa de crescimento constante tem desempenho abaixo do esperado, o capital disciplinado costuma aproveitar oportunidades. A Casella entregou 1,8 bilhões de dólares em receita em 2025, um aumento de 18%, com EBITDA ajustado subindo 17% para 422,8 milhões de dólares. O fluxo de caixa livre ajustado, por sua vez, aumentou para 179,9 milhões de dólares, uma alta de 13,6%, mesmo com o lucro líquido reportado sendo comprimido por depreciações maiores relacionadas a aquisições.

O mercado focou em lucros GAAP mais fracos e na alavancagem decorrente de atividades contínuas de negócios. Ainda assim, os preços permaneceram sólidos, com quase 5% de crescimento na tarifa de resíduos sólidos, e a gestão orientou um EBITDA ajustado entre 455 milhões e 465 milhões de dólares para 2026. Isso implica mais um ano de expansão de fluxo de caixa na casa dos dois dígitos médios, em um setor com altas barreiras regulatórias e competição limitada.

Dentro de uma carteira que inclui tabaco, análise de dados e tecnologia de segurança pública, uma alocação de 5% em resíduos integrados adiciona durabilidade. Não se trata de uma história de hiper crescimento. É uma questão de densidade de rotas, espaço aéreo em aterros e aquisições estratégicas disciplinadas.