A ação da Nvidia nunca esteve tão barata em quase um ano. Veja o que a história diz que acontece a seguir.

Por mais dominante que tenha sido a trajetória da Nvidia (NVDA +0,10%) nos últimos anos, os últimos meses têm sido bastante monótonos. Desde 1 de agosto de 2025, a ação subiu cerca de 5%. Nesse mesmo período, o S&P 500 aumentou cerca de 10%. Isso é decepcionante para muitos investidores (inclusive eu), pois a Nvidia tem apresentado resultados incríveis ao longo do caminho. Na verdade, as ações da Nvidia não estavam tão baratas há algum tempo.

Acredito que o fato de as ações da Nvidia estarem tão baratas é um sinal claro de compra, e os investidores devem considerar aumentar suas posições agora, pois a história dos últimos anos nos ensinou que este é o momento de investir na Nvidia.

Fonte da imagem: Nvidia.

As ações da Nvidia não são tão caras quanto você pode pensar

A grande questão é: Como devo avaliar as ações da Nvidia? Existem várias técnicas de avaliação que os investidores podem usar, incluindo lucros passados ou futuros. Os lucros passados geralmente são uma forma sólida de precificar uma ação, mas podem ser afetados por encargos pontuais (como quando a Nvidia precisou fazer uma baixa de inventário de chips que seriam vendidos à China no primeiro trimestre do ano passado). Você também pode usar o indicador de lucros futuros, que se baseia em estimativas de analistas. Essas projeções podem errar (ou superar) as expectativas. Ambos os métodos têm suas falhas, mas acho que usá-los em conjunto é uma ótima maneira de avaliar o valor atual de uma ação.

Do ponto de vista do índice preço/lucro, as ações da Nvidia negociam quase nos mesmos níveis baixos de abril de 2025, durante a venda por causa das tarifas comerciais.

Dados do índice PE da NVDA por YCharts

Se você comprou as ações em 1 de abril, obteve um retorno rápido de 57% em quatro meses. Não é uma má estratégia, e se a Nvidia conseguir repetir uma alta assim, os investidores ficarão muito satisfeitos.

Por outro lado, 37 vezes o lucro pode parecer caro, mas quando comparado a outros investimentos populares, não é tanto assim. A Costco negocia por 54 vezes o lucro passado. A Walmart está quase no mesmo nível, com 37,2 vezes o lucro. No setor de tecnologia, Apple e Amazon negociam por 33 e 31 vezes o lucro passado, respectivamente. Nenhuma dessas empresas cresce tão rápido quanto a Nvidia, nem tem impulsos de mercado tão fortes quanto a construção de inteligência artificial (IA) que a Nvidia está liderando. Além disso, o índice de lucros passados da Nvidia está artificialmente alto devido ao efeito pontual do primeiro trimestre do ano passado.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(0,10%) $0,19

Preço atual

$183,23

Dados principais

Valor de mercado

$4,4 trilhões

Variação do dia

$177,91 - $184,05

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

7,1 milhões

Média de volume

175 milhões

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

Portanto, dizer que a Nvidia está supervalorizada a 37 vezes o lucro passado não é justo. Não me surpreenderia se as ações voltassem a uma avaliação de 50 vezes o lucro em algum momento de 2026, tornando-se uma opção sólida para investir agora. Mas e a avaliação futura?

A Nvidia parece uma pechincha do ponto de vista do lucro futuro

De acordo com a avaliação pelo lucro futuro, as ações da Nvidia estão incrivelmente baratas.

Dados do índice PE futuro da NVDA por YCharts

Com 22,1 vezes o lucro futuro, o preço é quase o mesmo do S&P 500, que negocia a 21,9 vezes o lucro futuro. No último trimestre, a Nvidia cresceu sua receita a uma taxa de 73% ano a ano. No próximo trimestre, espera-se um crescimento de 77%. Isso não parece uma empresa que deva negociar com um prêmio médio de mercado, mas é exatamente onde a Nvidia se encontra.

Além disso, com a expansão da IA prevista até pelo menos 2030, os lucros da Nvidia não vão desaparecer tão cedo. Por isso, acho que agora é o momento perfeito para começar a comprar ações da Nvidia. Não me surpreenderia se, em 2026, as ações da Nvidia disparassem e voltassem aos seus níveis de avaliação normais, o que proporcionaria retornos extraordinários aos acionistas. A história mostra que as ações da Nvidia não permanecem em baixa por muito tempo, e os investidores não devem esperar demais ou podem perder uma oportunidade de ouro.