Alarme em Hormuz aumenta custos na cadeia de abastecimento, ações do setor químico nos EUA vivem período de vento favorável há muito esperado

Analistas de bancos de investimento afirmam que, devido ao aperto de oferta e ao aumento de preços provocados pelo conflito no Médio Oriente, as ações de empresas químicas listadas nos EUA podem beneficiar-se.

Esta semana, o preço do petróleo Brent subiu mais de 11%, após o Irão anunciar o encerramento do Estreito de Hormuz, uma via de transporte crucial. A subida do preço do petróleo impulsionou o desempenho de ações de petroquímicas, como a Dow e a LyondellBasell.

A LyondellBasell é uma empresa mundialmente conhecida de plásticos, produtos químicos e refinação. Até ao momento, as ações da LyondellBasell (código: LYB) subiram quase 5,4%, atingindo durante o dia o valor mais alto desde julho do ano passado; as ações da Dow subiram 4,5%.

O analista do RBC Capital Markets, Arun Viswanathan, escreveu num relatório para clientes: “De modo geral, esperamos que a redução na oferta de produtos químicos do Médio Oriente e o aumento do preço do petróleo beneficiem as grandes empresas de produtos químicos.”

O analista da KeyBanc Capital Markets, Aleksey Yefremov, também destacou que cerca de 15% da oferta global de etileno e polietileno está diretamente afetada pelo conflito, e os preços desses produtos químicos já começaram a subir.

Vale a pena notar que esta tendência de subida ocorre num contexto de longo período de baixa no setor, levando algumas empresas químicas a reduzir dividendos.

No mês passado, a LyondellBasell reduziu os dividendos em cerca de 50%, alegando um ambiente de mercado desafiador. No último ano, as ações da LyondellBasell caíram 16% no total, enquanto as da Dow recuaram 11%.

Alguns analistas acreditam que as ações de fertilizantes também podem beneficiar-se, como a The Mosaic Company e a Nutrien, apesar de os resultados recentes não terem atendido às expectativas, o conflito no Médio Oriente pode criar espaço para valorização.

De acordo com dados do analista Andrea Petroczi-Urban, da Morningstar DBRS, até 35% das matérias-primas de fertilizantes globais dependem do transporte pelo Estreito de Hormuz. Se o transporte no Golfo Pérsico for interrompido, a demanda por fertilizantes na América do Norte e na Rússia pode aumentar.

Ele escreveu: “Isso pode aumentar a quota de mercado dessas empresas e elevar os preços, pois a construção de fábricas de fertilizantes exige altos investimentos de capital e tempo. No entanto, considerando os problemas logísticos e as sanções, a substituição completa do fornecimento ainda é pouco provável.”

Alguns especialistas acreditam que a duração do conflito determinará a magnitude da recuperação das ações de petroquímicas e fertilizantes. Quanto a isso, Yefremov da KeyBanc estima que, mesmo que o conflito dure apenas algumas semanas, pode haver uma tensão contínua na oferta por vários trimestres no futuro.

(Origem: 财联社)