A maré “A+H” está a subir, a CATL pretende realizar uma segunda oferta pública em Hong Kong

26 de dezembro, CATL (300750.SZ) anunciou que, para avançar na sua estratégia de globalização, criar uma plataforma de operações de capital internacional e aumentar a competitividade global, a empresa pretende emitir ações de capital estrangeiro (H-shares) para listagem no exterior e solicitar a sua cotação na Bolsa de Valores de Hong Kong.

A CATL divulgou que, em 26 de dezembro, realizou a primeira reunião do quarto conselho de administração e a primeira reunião do quarto conselho fiscal, aprovando a proposta de emissão de ações H e a sua listagem na Bolsa de Valores de Hong Kong.

A proposta indica que o número de ações H emitidas não excederá 5% do capital social total da empresa após a emissão (antes do exercício do direito de sobretaxa) e concede ao coordenador geral um direito de sobretaxa de até 15% do número de ações H emitidas.

Quanto ao momento para a listagem em Hong Kong, a CATL afirmou que considerará plenamente os interesses dos acionistas existentes e as condições dos mercados de capitais doméstico e internacional, escolhendo o momento e a janela de emissão adequados para concluir a emissão e a listagem dentro do período de validade da resolução da assembleia de acionistas (ou seja, 18 meses a partir da aprovação pela assembleia ou outro período de extensão aprovado).

De acordo com o anúncio, a emissão e a listagem ainda requerem aprovação da assembleia de acionistas e autorização de órgãos reguladores relevantes, como a Comissão de Valores Mobiliários da China, a Bolsa de Valores de Hong Kong e a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. Os detalhes específicos da emissão ainda não estão finalizados, e há uma grande incerteza quanto à aprovação e ao registro bem-sucedidos.

Dados financeiros recentes mostram que, nos três primeiros trimestres de 2024, a CATL alcançou uma receita de 259,045 bilhões de yuans, uma queda de 12,09% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 36,001 bilhões de yuans, um aumento de 15,59%; e o fluxo de caixa operacional líquido foi de 67,444 bilhões de yuans, um aumento de 28,09% em relação ao ano anterior.

Vale destacar que, neste ano, o entusiasmo pelo mercado de listagem “A+H” aumentou. Empresas líderes do setor, como Junda Shares, Chifeng Gold, Maiwei Biotech, Jiangbolong, Hengrui Medicine, planejam listar na Bolsa de Hong Kong, enquanto empresas de destaque como Midea Group, SF Holding e Longpao Technology já conquistaram o mercado de Hong Kong.

A maioria das empresas chinesas de ações A que buscam listar-se no formato “A+H” tem como objetivo a expansão global. Por exemplo, a SF Holding destinou cerca de 45% dos fundos arrecadados na IPO em Hong Kong para fortalecer suas capacidades de logística internacional e transfronteiriça.

Em 8 de junho, a Chifeng Gold anunciou que a listagem em Hong Kong visa atender às necessidades de desenvolvimento do negócio, melhorar a governança corporativa e a competitividade central, além de promover a estratégia de globalização da empresa.

A líder nacional em medicamentos, Hengrui Medicine, anunciou que sua intenção de listar-se em Hong Kong visa impulsionar a inovação tecnológica e a estratégia de dupla condução internacionalização, apoiando o desenvolvimento de seus negócios globais.

Além das necessidades de financiamento das próprias empresas e do apoio político, a disposição das empresas de ações A de listar-se em Hong Kong pode aumentar. Em 19 de dezembro, a Bolsa de Valores de Hong Kong publicou um documento de consulta sobre a otimização do mercado de IPOs, incluindo a proposta de reduzir o limite mínimo de ações H para empresas de ações A+H que desejam listar-se em Hong Kong.

“Em 2025, a listagem de empresas de ações A em Hong Kong pode aquecer.” Segundo relatório da Huachuang Securities, a redução dos limites pode aumentar a disposição de potenciais emissores de listar-se em Hong Kong. Além disso, a demanda das próprias empresas, impulsionada pela necessidade de expansão internacional, torna a listagem em Hong Kong uma estratégia atrativa para captar fundos internacionais e expandir negócios.

Editor/Li Lu