Melhor ETF do S&P 500: SPY da State Street vs. VOO da Vanguard

O Vanguard S&P 500 ETF (VOO 1,13%) e o State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY 1,13%) oferecem ambos uma exposição ampla ao S&P 500, mas diferem principalmente na taxa de despesa, ativos sob gestão e liquidez.

Tanto o Vanguard S&P 500 ETF quanto o State Street SPDR S&P 500 ETF Trust procuram replicar o desempenho do índice S&P 500, capturando os retornos de 500 das principais empresas dos EUA em todos os setores principais. Esta comparação explora como esses dois gigantes se comparam em custos, liquidez, risco e construção de carteira, para que os investidores possam decidir qual abordagem melhor se adequa aos seus objetivos.

Visão geral (custos e tamanho)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total ao longo dos últimos 12 meses.

VOO é mais acessível, com uma taxa de despesa mais baixa do que o SPY, enquanto ambos oferecem o mesmo rendimento de dividendos, tornando o VOO atraente para investidores conscientes de custos que ainda desejam uma exposição ampla ao S&P 500.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

O SPY possui 503 ações e acompanha o S&P 500 desde seu lançamento em 1993, oferecendo uma exposição diversificada em tecnologia (34%), serviços financeiros (13%) e comunicações (11%). Seus principais holdings — Nvidia (NVDA 1,33%) com 7,32%, Apple (AAPL 1,43%) com 6,63% e Microsoft (MSFT +0,99%) com 4,96% — refletem os pesos pesados do índice. Com mais de 33 anos de história e sem peculiaridades notáveis, o SPY continua sendo uma escolha principal para traders e instituições que buscam alta liquidez.

O VOO também reflete o S&P 500, com 505 ações, tendo tecnologia, finanças e comunicações como suas maiores alocações setoriais. Seus principais ativos — Nvidia, Apple e Microsoft — são quase idênticos aos do SPY.

Ambos os fundos evitam tilts setoriais ou temáticos, e nenhum aplica alavancagem ou sobreposições de screening, tornando-os escolhas diretas para exposição ao mercado amplo.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Investir nas ações do índice S&P 500 é uma excelente base para uma carteira de investimentos. Tanto o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) quanto o State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) são opções sólidas para isso. Mas o VOO e o SPY possuem diferenças sutis que podem tornar um melhor ETF do que o outro, dependendo dos seus objetivos de investimento.

O SPY saiu à frente do VOO por mais tempo, portanto tem um histórico mais longo. Dito isso, o desempenho do SPY é quase idêntico ao do VOO. Mas uma diferença importante é que o volume de negociação do SPY é significativamente maior do que o do VOO. Em 3 de março, o volume médio do SPY era de quase 81 milhões, enquanto o do VOO era muito menor, cerca de 10 milhões. Isso confere ao SPY uma liquidez incomparável, tornando-o uma escolha ideal para day traders ou qualquer investidor ativo que queira fazer negociações frequentes.

A vantagem do VOO é sua taxa de despesa extremamente baixa. Isso o torna uma opção melhor para investidores que têm uma mentalidade de “configurar e esquecer”, e desejam comprar e manter a longo prazo. Como resultado, o VOO é a escolha superior para quem investe para aposentadoria.