A ação da Costco é uma compra a longo prazo?

Os investidores devem perceber que possuir negócios monótonos ainda pode levar a retornos fantásticos. Costco Wholesale (COST +2,44%) é prova disso. Na última década, as suas ações tiveram um retorno total de 662% (até 26 de fevereiro), mais do que duplicando o desempenho comparável do S&P 500.

Esta é a principal ação de retalho a comprar a longo prazo?

Fonte da imagem: Getty Images.

Compreender os fundamentos que impulsionam a Costco

É importante que os investidores primeiro percebam se esta é uma empresa de alta qualidade. Se não for, nem deveria estar na lista de observação. Neste caso, há razões notáveis para acreditar que a Costco é uma empresa de elite. O seu desempenho financeiro constante é um indicador. Nos últimos cinco anos, a receita da Costco aumentou a uma taxa composta anual de 9,3%. Não houve um único ano de declínio.

Isto foi impulsionado por um crescimento consistente nas vendas nas mesmas lojas. O negócio é uma escolha favorita entre os consumidores, mesmo durante períodos de turbulência económica, como a pandemia de COVID-19 e períodos de inflação acima do normal.

Na última década, as compras online conquistaram uma fatia maior do setor retalhista global, graças em grande parte ao crescimento da Amazon. Isto não desmotivou a Costco. Ela continua a adicionar novos membros a cada trimestre.

A vantagem competitiva da empresa vem do seu enorme escala, com vendas líquidas do primeiro trimestre de 2026 (terminado a 23 de novembro) de 66 mil milhões de dólares. Como a Costco possui menos unidades de stock do que outros supermercados, ela compra grandes quantidades de um número menor de produtos dos fornecedores, o que lhe confere poder de negociação. O resultado final: preços baixos diários para os clientes. Junte isto a um ambiente de armazém sem complicações, e os clientes valorizam a proposta de valor.

Expandir

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Variação de hoje

(2,44%) $24,05

Preço atual

$1010,79

Dados principais

Capitalização de mercado

$449B

Variação do dia

$989,58 - $1014,19

Variação de 52 semanas

$844,06 - $1067,08

Volume

3,9M

Volume médio

2,6M

Margem bruta

12,88%

Rendimento de dividendos

0,51%

O que o mercado diz

Se concorda que a Costco é uma boa empresa, o próximo passo é avaliar o que o mercado pensa do negócio. Será que é uma joia por descobrir? Ou a comunidade de investidores compreende totalmente os méritos da Costco?

Dado que esta empresa tem uma capitalização de mercado significativa de 445 mil milhões de dólares, a segunda situação é a realidade. Todos estão cientes da durabilidade deste negócio.

Consequentemente, a avaliação não é barata. Na verdade, é extremamente cara. As ações da Costco negociam a um rácio preço/lucro de 53,6. Para comparação, isto representa um prémio de 15% em relação à Nvidia, que tem sido a empresa mais quente há anos. Muitos observadores questionarão se a retalhista merece um múltiplo mais elevado do que a em alta ação de inteligência artificial (IA).

Os investidores devem esperar por uma correção significativa antes de considerarem comprar as ações. Se a avaliação não for uma grande preocupação para si, a média de custo em dólares pode fazer sentido, ou adotar um plano de compra mensal para aproveitar diferentes pontos de preço.